《三謀》到底為B站賺了多少錢？

昨日晚間（11月14日），嗶哩嗶哩（簡(jiǎn)稱B站）交出了2024年第三季度成績(jī)單，其營收達(dá)到73.1億元（人民幣，下同），同比增長26%；經(jīng)調(diào)整凈利潤為2.4億元，去年同期經(jīng)調(diào)整凈虧損8.6億元。

綜合來看，這份“成績(jī)單”不少數(shù)據(jù)都優(yōu)于資本市場(chǎng)和分析機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)值。

比如B站“收入結(jié)構(gòu)越發(fā)的均衡”。本季度其增值服務(wù)、廣告、游戲和IP衍生品及其他業(yè)務(wù)收入占比分別為38%、29%、25%和8%，這是業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)趨于健康的表現(xiàn)。

再比如B站本季度的日活、月活以及日均使用時(shí)長均有增長。

而Q3業(yè)績(jī)報(bào)告中，最突出的自然是游戲方面的收入，很大程度上得益于SLG產(chǎn)品《三國：謀定天下》（以下或簡(jiǎn)稱《三謀》）。

與此同時(shí)，在財(cái)報(bào)乃至業(yè)績(jī)會(huì)議上，B站都釋放出了一個(gè)強(qiáng)烈的信號(hào)，就是企業(yè)虧損已告一段落，B站三季度的盈利只是開始。

上市至今，首次單季度盈利

眾所周知，2018年上市以來，B站一直處于虧損狀態(tài)。

但這幾年B站董事長兼CEO陳睿多次在公開場(chǎng)合提及將在2024年實(shí)現(xiàn)盈虧平衡，最近一次提起是在2023年的年報(bào)業(yè)績(jī)會(huì)議上。彼時(shí)他便稱，有信心在2024年第3季度實(shí)現(xiàn)調(diào)整后利潤轉(zhuǎn)正。

如今，從剛發(fā)布的三季度財(cái)報(bào)來看，B站無疑達(dá)成目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)上市后首次單季度盈利。

對(duì)于這一里程碑事件，陳睿也直言，“這僅僅是一個(gè)新的起點(diǎn)。展望未來，我們將繼續(xù)提升商業(yè)化能力，同時(shí)強(qiáng)化社區(qū)生態(tài)，為所有合作伙伴帶來長期價(jià)值?！?/p>

在本季度，B站的盈利關(guān)鍵點(diǎn)在于廣告業(yè)務(wù)與游戲。

先來看看廣告業(yè)務(wù)。

期內(nèi)，B站廣告收入達(dá)20.9億元，同比增長28%，這一業(yè)務(wù)已連續(xù)六個(gè)季度增長超20%。增值服務(wù)收入為28.2億，同比增長8.7%。

截至三季度末，增值服務(wù)中的有效大會(huì)員數(shù)量2197萬，其中超80%是年度訂閱或自動(dòng)續(xù)費(fèi)會(huì)員。

社區(qū)指標(biāo)上，B站日活躍用戶達(dá)1.07億，月活躍用戶達(dá)3.48億，日均使用時(shí)長約106分鐘，創(chuàng)歷史新高，月均互動(dòng)數(shù)達(dá)到193億次，同比增長14%。

2023年B站提出“高質(zhì)量用戶增長”，背后意思不言而喻，即用戶擴(kuò)張不再是首要目標(biāo)，聚焦核心業(yè)務(wù)，充分挖掘核心用戶的商業(yè)價(jià)值，才是重中之重。從結(jié)果來看，當(dāng)下B站的日活及月活用戶數(shù)據(jù)，也一直趨于穩(wěn)定范圍內(nèi)波動(dòng)。

再來看看游戲業(yè)務(wù)。

第三季度，B站游戲營收達(dá)18.2億元，較2023年同期增加84%，其增長不可謂不迅猛。

除了《FGO》《碧藍(lán)航線》等老產(chǎn)品持續(xù)貢獻(xiàn)收益之外，B站今年獨(dú)家授權(quán)的SLG新游《三國：謀定天下》展現(xiàn)了超高的吸金能力。

可預(yù)見的是，未來很長一段時(shí)間內(nèi)，《三謀》都將是支撐B站業(yè)績(jī)的重要“現(xiàn)金奶?！薄?/p>

《三謀》2024年貢獻(xiàn)收入或超23億元

結(jié)合B站近兩年各季度游戲收入來看，自2022年Q4起，B站游戲收入同比都是負(fù)增長，到了2024年Q2《三謀》上線后，收入曲線才明顯上揚(yáng)。

2024年Q2，B站游戲營收同比增長13%至10.1億元，到了Q3營收同比增長84%至18.2億元。

《三謀》在6月13日正式公測(cè)，上線首周吸引數(shù)百萬下載，初期便登上了iOS暢銷榜前三名，首月保持在iOS暢銷榜前十，是B站歷史上最快達(dá)到10億流水的游戲。

據(jù)點(diǎn)點(diǎn)數(shù)據(jù)顯示，《三謀》10月的iOS流水?dāng)?shù)據(jù)達(dá)到8360萬。截至目前，游戲iOS端總流水達(dá)到8億元，暢銷榜中，該游戲也從未跌出TOP35。

在此次Q3業(yè)績(jī)會(huì)上，陳睿提到《三謀》將在11月16日開啟第四賽季運(yùn)營，屆時(shí)將推出全新的地圖、武將還有劇本玩法，新賽季將給用戶不錯(cuò)的體驗(yàn)。過去三個(gè)賽季中，官方聽取了很多用戶的反饋，并做了不少的創(chuàng)新和差異化，這些都會(huì)在第四賽季和第五賽季中體現(xiàn)。

陳睿稱，與短期業(yè)績(jī)表現(xiàn)相比，他個(gè)人更重視游戲的長線運(yùn)營，《三謀》最重要的目標(biāo)就是實(shí)現(xiàn)長線運(yùn)營，即至少實(shí)現(xiàn)5年生命周期的穩(wěn)定運(yùn)營。

此外，陳睿還表示，B站會(huì)在很長階段內(nèi)只做《三謀》這一款游戲，他認(rèn)為這款游戲的天花板很高，運(yùn)營團(tuán)隊(duì)也很精英化，要將這款游戲做出一條上揚(yáng)的曲線。

他說，“我們準(zhǔn)備明年下半年發(fā)行《三謀》的海外繁體版本，放大這款游戲的用戶量，將它發(fā)行到全世界。”

目前，不止B站對(duì)這一游戲收入增長有極強(qiáng)的信心，各大證券機(jī)構(gòu)對(duì)其也保持較高的期待。

上海證券研報(bào)提到，參考SLG游戲的長線流水情況，預(yù)計(jì)《三謀》2025全年流水在50億元，貢獻(xiàn)公司收入35億元。交銀國際證券研報(bào)預(yù)測(cè)，《三謀》2024年游戲收入達(dá)到23.56億元；2025年達(dá)到35.87億元。

毫無疑問，B站看好SLG游戲蘊(yùn)藏的巨大市場(chǎng)強(qiáng)力，其在二季度業(yè)績(jī)會(huì)演示文稿中曾提到全球SLG移動(dòng)游戲市場(chǎng)規(guī)模超700億元，中國有千萬級(jí)的SLG游戲玩家數(shù)量，國內(nèi)同類型游戲均運(yùn)營了5年以上，因此《三謀》會(huì)成為B站耕耘的長青游戲。

《咒術(shù)回戰(zhàn)》或?qū)⑹窍乱豢钪匾獎(jiǎng)?chuàng)收新游

在Q3業(yè)績(jī)會(huì)上，陳睿稱SLG是B站嘗試的新賽道，游戲的成功也是公司品類年輕化的必然結(jié)果。除了二次元和SLG游戲外，B站明年還會(huì)嘗試一個(gè)年輕化的新賽道。不過B站并未透露其將涉足哪一品類游戲。

在2024年B站發(fā)行的重點(diǎn)新游列表中，除了上述提到的《三謀》，還有《物華彌新》《熾焰天穹》《咒術(shù)回戰(zhàn)：幻影夜行》。其中，二次元游戲《咒術(shù)回戰(zhàn)：幻影夜行》被重點(diǎn)提起。

陳睿稱，《咒術(shù)回戰(zhàn)：幻影夜行》11月在海外發(fā)行，玩家反饋不錯(cuò)，在70多個(gè)國家和地區(qū)獲得了下載榜的第一名。目前游戲運(yùn)營的狀況也在B站的預(yù)期之內(nèi)。這款游戲是B站除日本市場(chǎng)外，全球通發(fā)的一次嘗試，也是明年B站比較重要的一款游戲產(chǎn)品。而這，或許也會(huì)是B站下一份財(cái)報(bào)游戲收益的新增長點(diǎn)。

基于游戲業(yè)務(wù)乃至廣告業(yè)務(wù)的快速增長，B站管理層對(duì)下一季度的營收也保持著樂觀態(tài)度，其在財(cái)報(bào)電話會(huì)上表示，B站遞延收入余額在三季度末較上季度增加3.8億元，為四季度奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

“展望四季度，預(yù)計(jì)游戲和廣告業(yè)務(wù)收入將保持強(qiáng)勁增長勢(shì)頭，毛利率將逐季進(jìn)一步改善，并實(shí)現(xiàn)非美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下經(jīng)營效益的進(jìn)一步提升?！?/p>