成立十年,Uber終于在2023年的第二季度盈利了。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月1日,Uber對(duì)外公開(kāi)發(fā)布2023第二季度財(cái)報(bào),根據(jù)其首席執(zhí)行官的說(shuō)法,Uber迎來(lái)了自己的“重要時(shí)刻”——有史以來(lái)的首次盈利。
“人們提到Uber時(shí)首先想到的不是盈利,是虧錢(qián)”,Uber首席執(zhí)行官Dara Khosrowshahi在財(cái)報(bào)后的電話會(huì)議上稱,多年來(lái)許多人大膽地聲稱他們永遠(yuǎn)不會(huì)賺錢(qián),“但我們知道他們錯(cuò)了?!痹诘诙径龋琔ber實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)3.94億美元,其中包括股權(quán)投資收益,而去年同期凈虧損26億美元。
這是2009年Uber成立以來(lái),首次報(bào)告其基本業(yè)務(wù)盈利。過(guò)去十年中,Uber和其他行業(yè)公司為了搶占市場(chǎng)不斷燒錢(qián),據(jù)標(biāo)普統(tǒng)計(jì),從2016年到今年第一季度,Uber至少報(bào)告了近300億美元的虧損。
總的來(lái)看,如果說(shuō)Uber這次的財(cái)報(bào)有什么亮點(diǎn),恐怕最重要的就是其核心業(yè)務(wù),即打車(chē)和外賣(mài)端收入的快速增長(zhǎng),以及開(kāi)展沒(méi)多久,卻擁有堪比海外零售廣告高增速的打車(chē)廣告業(yè)務(wù)了。但壞消息是,即使如此,二季度財(cái)報(bào)發(fā)布后,公司股價(jià)依舊下跌超5%,市場(chǎng)擔(dān)憂Uber是否能在未來(lái)保持穩(wěn)定的盈利能力。
01
Uber的敦刻爾克大撤退
市場(chǎng)之所以會(huì)擔(dān)憂Uber的盈利能力倒也不奇怪,在2019年時(shí),Uber迎來(lái)了創(chuàng)立后的至暗時(shí)刻,隨著疫情沖擊,其最核心的叫車(chē)業(yè)務(wù)迎來(lái)重創(chuàng),Uber就此開(kāi)始一邊裁減員工,一邊剝離自動(dòng)駕駛汽車(chē)之類的非核心業(yè)務(wù)。
在降本上,Uber幾乎已經(jīng)做到了極限。而在增效上,則更為簡(jiǎn)單粗暴,隨著疫情結(jié)束,經(jīng)濟(jì)活動(dòng)逐漸開(kāi)始回歸正軌,Uber似乎已經(jīng)意識(shí)到過(guò)去價(jià)格戰(zhàn)的策略已經(jīng)不太適用,在削減各種乘車(chē)補(bǔ)貼和折扣的同時(shí),開(kāi)始大幅增長(zhǎng)車(chē)費(fèi),根據(jù)海外媒體的報(bào)導(dǎo)來(lái)看,今年夏天海外Uber及他的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手Lyft的車(chē)費(fèi)平均上漲了近50%。
在接受《連線》雜志采訪時(shí),Uber現(xiàn)任首席執(zhí)行官Dara得知2.95英里的乘車(chē)費(fèi)用居然要51.69美元(含小費(fèi),約368元),自己都感到吃驚,而他原本的估計(jì)是20美元。
當(dāng)然,不可否認(rèn)的是,車(chē)費(fèi)大漲價(jià)和從今年年初開(kāi)始的大通脹分不開(kāi)關(guān)系,但如果只看結(jié)果,隨著花費(fèi)縮減和收入的增加雙端發(fā)力,Uber也算是完成了自己的敦刻爾克大撤退,在疫情期間保留了足夠的實(shí)力,隨著經(jīng)濟(jì)恢復(fù)正常,完成反攻。
但遺憾的是,這恐怕只是單看結(jié)果帶來(lái)的錯(cuò)覺(jué),如果將Uber的收入和成本分開(kāi)看,就會(huì)發(fā)現(xiàn)在Uber盈利的背后,恐怕是未來(lái)的難以為繼。這也恰恰是為何市場(chǎng)對(duì)Uber信心不足之處,從某種程度上來(lái)說(shuō),無(wú)論是通過(guò)裁員完成的降本,還是高收入帶來(lái)的增效,本質(zhì)上和Uber都沒(méi)什么關(guān)系,其持續(xù)性也值得懷疑。
首先是降本幾乎全靠裁員完成,仔細(xì)觀察Uber的財(cái)報(bào)不難發(fā)現(xiàn),其運(yùn)營(yíng)支持、營(yíng)銷(xiāo)推廣和研發(fā)支出費(fèi)率都基本環(huán)比穩(wěn)定,但管理費(fèi)用則環(huán)比下降了近一半。2023年第一季度支出約9.4億,而第二季僅支出4.9億,僅此一項(xiàng)就擠出了約4.5億美金的利潤(rùn)。
但是,即使公司管理層近期曾宣布2023下半年公司的整體員工數(shù)只減不增,會(huì)繼續(xù)降本增效的舉措。我們也必須要意識(shí)到,Uber最大的成本支出并不是公司員工,與之相反,其中的大頭還是較高的收入成本,這部分支出主要是由于支付給司機(jī)的分成比例過(guò)高。更何況因?yàn)榕cLyft的競(jìng)爭(zhēng),恐怕Uber很難在短期內(nèi)降低給司機(jī)的分成比例,這就意味著,Uber在降本這端幾乎沒(méi)有什么進(jìn)步的空間。
而想要追求增效同樣并不容易,雖然從數(shù)據(jù)層面來(lái)看,截至2023年二季度末Uber在打車(chē)層面的表現(xiàn)確實(shí)不錯(cuò),Uber平臺(tái)月活用戶同比增長(zhǎng)12%、環(huán)比增長(zhǎng)5%至1.37億人,創(chuàng)歷史新高。在出行和配送增長(zhǎng)的推動(dòng)下,平臺(tái)上的出行量同比增長(zhǎng)22%、環(huán)比增長(zhǎng)7%,出行次數(shù)達(dá)到23億次。每位月活用戶的每月出行量同比增長(zhǎng)9%至5.6次。
但如果我們?cè)賹ber的幾個(gè)核心業(yè)務(wù)分拆開(kāi)來(lái)分析,就會(huì)發(fā)現(xiàn)Uber還面臨著很多問(wèn)題。
先是打車(chē)業(yè)務(wù),一方面,由于經(jīng)濟(jì)原因,開(kāi)網(wǎng)約車(chē)成為了更多居民獲得額外收入的途徑(和國(guó)內(nèi)情況類似),而司機(jī)的增長(zhǎng)既利好了用戶的體驗(yàn)和也給了Uber平臺(tái)更高的獲利空間,但如果經(jīng)濟(jì)情況進(jìn)一步下滑,外賣(mài)業(yè)務(wù)和網(wǎng)約車(chē)業(yè)務(wù)的營(yíng)收恐怕也會(huì)縮水。
另一方面,由于Uber在英國(guó)和加拿大等地區(qū)業(yè)務(wù)模式發(fā)生變化,從平臺(tái)型轉(zhuǎn)為自營(yíng)模式,公司確認(rèn)的收入從凈傭金變更為付款金額,也在一定程度上放大了營(yíng)收額。
如果再考慮到與堅(jiān)韌的打車(chē)業(yè)務(wù)不同,外賣(mài)業(yè)務(wù)(Delivery)本季度的表現(xiàn)依舊疲軟。首先,訂單金額156億元,與市場(chǎng)預(yù)期完全一致,但同比增速仍僅有12.4%(看似增速回升,但主要因去年2季度基數(shù)已走低)。以及極度乏力的貨運(yùn)業(yè)務(wù),Uber盈利是否能持續(xù)下去恐怕還是一個(gè)問(wèn)題。
所以這種盈利究竟是曇花一現(xiàn),還是能夠持續(xù)下去的良性循環(huán),在短短第二季度恐怕難以得出結(jié)論。但對(duì)Uber而言本季度并非沒(méi)有好消息,尤其是在廣告領(lǐng)域的高速增長(zhǎng)。
更何況,從目前來(lái)看Uber的廣告確實(shí)擁有十足的成長(zhǎng)性,根據(jù)Uber自己的預(yù)測(cè)來(lái)看,其廣告收入將會(huì)在2024年到達(dá)10億美元,就像包括沃爾瑪在內(nèi)的企業(yè)開(kāi)啟自己的零售廣告旅程時(shí),人們或許也沒(méi)想到其在短短幾年時(shí)間里營(yíng)收就能成倍增長(zhǎng)。
02
開(kāi)啟廣告之旅
Uber變得越來(lái)越像互聯(lián)網(wǎng)公司
正如沃爾瑪很好的利用了零售產(chǎn)業(yè)發(fā)展,擁有強(qiáng)大的后鏈路能力并切入零售廣告賽道一樣,Uber也意識(shí)到自己作為一家銷(xiāo)售旅程的公司(即消費(fèi)者打車(chē)從起始地前往目的地),那么在上車(chē)前、上車(chē)過(guò)程中、以及上車(chē)結(jié)算頁(yè)面的廣告位能夠打包銷(xiāo)售給廣告主。
再加上Uber擁有乘客的詳細(xì)位置信息,這就意味著在本地生活領(lǐng)域,Uber對(duì)于該領(lǐng)域的商家擁有極強(qiáng)的吸引力。例如,假設(shè)消費(fèi)者打車(chē)前往商業(yè)中心,Uber就可以將消費(fèi)者下車(chē)地點(diǎn)附近500M左右的購(gòu)物、餐飲類門(mén)店推薦給消費(fèi)者。
更進(jìn)一步來(lái)看,Uber甚至可以根據(jù)時(shí)間做出不同的推薦,如果消費(fèi)者是上午打車(chē)前往商圈,就可以推薦各種品牌購(gòu)物門(mén)店,中午或晚上就可以推薦各類餐飲門(mén)店,如果是上班時(shí)間則可以考慮推薦諸如咖啡或各類匹配消費(fèi)者生活需求的門(mén)店,從而完成對(duì)消費(fèi)者注意力的爭(zhēng)奪。
除此之外,Uber還推出了一系列的廣告優(yōu)化措施:
1、在Uber Eats中突出顯示廣告主,以使品牌在競(jìng)爭(zhēng)中優(yōu)先獲得消費(fèi)者注意力,連鎖快餐品牌Shake Shack已看到效果數(shù)據(jù)的提升。
2、提供電子郵件營(yíng)銷(xiāo)資源讓品牌通過(guò)電子郵件向Uber及Uber Eats用戶推廣獨(dú)家優(yōu)惠。
3、主頁(yè)廣告位讓品牌能夠在Uber Eats的主頁(yè)中突出展示品牌形象。
4、結(jié)賬后廣告資源可以向具有轉(zhuǎn)化潛力的消費(fèi)者促銷(xiāo)。
5、快消品牌可以通過(guò)店面廣告將產(chǎn)品置于數(shù)字店面頂部的顯眼位置,百事可樂(lè)一直是該廣告資源的購(gòu)買(mǎi)者。
6、餐廳可以使用菜單廣告展示季節(jié)性或特價(jià)菜單項(xiàng)目,以吸引消費(fèi)者利用促銷(xiāo)優(yōu)惠,墨西哥餐廳Chipotle是該資源的核心擁躉。
7、數(shù)字戶外車(chē)頂廣告讓品牌可以在美國(guó)頂級(jí)城市的最佳時(shí)間點(diǎn)接觸用戶。
8、車(chē)內(nèi)平板電腦廣告正在洛杉磯和舊金山試點(diǎn)。
顯然,相比之信息流廣告而言,Uber這種符合場(chǎng)景的廣告模式確實(shí)為其帶來(lái)相對(duì)較好的效果,根據(jù)其此前公開(kāi)的信息來(lái)看,Uber的廣告業(yè)務(wù)大概擁有11%左右的轉(zhuǎn)化,提升10%以上的銷(xiāo)售,擁有近3%的點(diǎn)擊率,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于信息流廣告的點(diǎn)擊率,大約高于display廣告,與搜索廣告的點(diǎn)擊率接近,甚至比搜索廣告的點(diǎn)擊率還要好。
最終,這些廣告為Uber帶了近6.5億美元的收入,擁有近40W家主動(dòng)進(jìn)行廣告投放的商家。
從某種程度上來(lái)說(shuō)Uber正在變得越來(lái)越像一家互聯(lián)網(wǎng)公司?;蛘哒f(shuō),這更像是一種大趨勢(shì),互聯(lián)網(wǎng)廣告的提供者不再局限于媒體端。
03
結(jié)語(yǔ)
總的來(lái)說(shuō),雖然根據(jù)Uber的描述來(lái)看:對(duì)于三季度的業(yè)績(jī),公司指引訂單總金額340-350億之間,同比增速有所提升,且明顯高于預(yù)期的340億。利潤(rùn)層面,對(duì)調(diào)整后EBITDA的指引則是9.75-10.25億之間,同樣超出預(yù)期的9.2億。因此下季度,管理層無(wú)論對(duì)營(yíng)收端的增長(zhǎng)還是利潤(rùn)端的釋放都有不錯(cuò)的信心。
但不可否認(rèn)的是,對(duì)于下一季度的Uber而言,只能說(shuō)好壞參半。
從好的方面來(lái)看,廣告營(yíng)收大概率會(huì)進(jìn)一步增長(zhǎng),而且雖然美國(guó)自2021年就已取消防控措施,但實(shí)際至今美國(guó)核心城市現(xiàn)場(chǎng)辦公的比例仍不足60%,紐約公共交通乘客量也遠(yuǎn)未恢復(fù)到疫情前的水平。美國(guó)居民的通勤需求仍有較大的恢復(fù)空間,從而促進(jìn)網(wǎng)約車(chē)需求繼續(xù)增長(zhǎng)。隨著更多企業(yè)要求員工現(xiàn)場(chǎng)辦公,后續(xù)打車(chē)通勤需求大概率仍會(huì)堅(jiān)挺,而最新的Uber打車(chē)App月活數(shù)據(jù)也顯示6月以來(lái)用戶增長(zhǎng)正在提速。
但壞的一面來(lái)看,外賣(mài)業(yè)務(wù)本質(zhì)上是一種消費(fèi)升級(jí),隨著通脹和經(jīng)濟(jì)問(wèn)題加劇,很可能進(jìn)一步導(dǎo)致“非必需且略昂貴”的外賣(mài)需求持續(xù)疲軟。而且貨運(yùn)業(yè)務(wù)已經(jīng)受到國(guó)際貨運(yùn)業(yè)務(wù)縮水的影響,未來(lái)是否進(jìn)一步加劇恐怕還不好說(shuō)。