2023世界大機(jī)遇丨印尼、印度、馬來(lái)西亞、巴基斯坦，金融科技出海再起波瀾，如何發(fā)力把握引爆點(diǎn)？

導(dǎo)讀

為更好助力中國(guó)企業(yè)出海發(fā)展金融科技，ADVANCE.AI近期將推出系列文章，詳細(xì)解讀已發(fā)布的各國(guó)《金融科技報(bào)告》，結(jié)合自身在東南亞、南亞地區(qū)6年運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，帶領(lǐng)讀者概覽出海目的國(guó)的整體市場(chǎng)現(xiàn)狀、監(jiān)管環(huán)境，了解商事風(fēng)險(xiǎn)。

本期，ADVANCE.AI將向大家介紹的出海目的國(guó)是：印度尼西亞、印度、馬來(lái)西亞、巴基斯坦。

上述四個(gè)國(guó)家都具有人口基數(shù)大、人口結(jié)構(gòu)相對(duì)年輕化、互聯(lián)網(wǎng)普及度高、存在大量活躍的中小微企業(yè)等市場(chǎng)特點(diǎn)。其中，印度尼西亞、巴基斯坦的傳統(tǒng)金融服務(wù)滲透率較低，當(dāng)?shù)剡€有大量居民從未開通過(guò)銀行賬戶；而在印度、馬來(lái)西亞，雖然這兩個(gè)國(guó)家傳統(tǒng)金融服務(wù)已較為普及，但當(dāng)?shù)刂行∥⑵髽I(yè)的信貸需求依舊未得到充分滿足，并且金融服務(wù)覆蓋不均，居住在偏遠(yuǎn)中小城市、農(nóng)村地區(qū)的居民，他們的金融服務(wù)需要也沒(méi)有得到滿足。

對(duì)于金融科技企業(yè)的海外展業(yè)而言，上述這些市場(chǎng)挑戰(zhàn)和國(guó)情特色，都將轉(zhuǎn)化為新的市場(chǎng)發(fā)展與獲客機(jī)遇。這也是ADVANCE.AI著重推薦印度尼西亞、印度、馬來(lái)西亞、巴基斯坦作為金融科技企業(yè)的出海目的國(guó)的原因。

01

印度尼西亞

01 國(guó)情概覽

人口結(jié)構(gòu)：印度尼西亞（簡(jiǎn)稱印尼）總?cè)丝跀?shù)已達(dá)2.7億，是世界排名第四位的人口大國(guó)，人口結(jié)構(gòu)相對(duì)年輕化，年齡中位數(shù)是30.3歲。

官方語(yǔ)言：印尼語(yǔ)。

宗教信仰：87%的當(dāng)?shù)厝诵欧钜了固m教。

國(guó)家發(fā)展：印尼對(duì)2022年全年GDP的增速增長(zhǎng)目標(biāo)為5.2%，預(yù)計(jì)將突破1.35萬(wàn)億美元，對(duì)2023年GDP的增速目標(biāo)接近5%。

經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀：截至2021年，印尼人均GDP為4,292美元，屬于中低收入水平國(guó)家。印尼在新冠疫情期間出現(xiàn)了較高的失業(yè)率。

金融水平：2020年，印尼的銀行資產(chǎn)滲透率僅為60%，為東盟地區(qū)最低水平。世界銀行指出印尼有一半以上的成年居民沒(méi)有銀行賬戶，而這些沒(méi)有銀行賬戶的成年居民，有可能來(lái)自較貧窮的家庭，也有可能來(lái)自較富裕的家庭。

互聯(lián)網(wǎng)水平：截至2022年1月，印尼互聯(lián)網(wǎng)用戶達(dá)2.047億人，占總?cè)丝诘?3.7%；其中96.4%為移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶。印尼正在普及4G通訊制式。印尼互聯(lián)網(wǎng)帶寬較小，網(wǎng)速較慢。

02 出海優(yōu)勢(shì)

ADVANCE.AI《印度尼西亞金融科技報(bào)告（2021年版）》指出，印尼市場(chǎng)蘊(yùn)藏以下有利因素，能夠轉(zhuǎn)化成為在當(dāng)?shù)匕l(fā)展金融科技的機(jī)遇：

·金融科技是支持印尼國(guó)民經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的重要力量。

·印尼人口基數(shù)大，人口結(jié)構(gòu)年輕化，且中產(chǎn)階級(jí)正在日益增長(zhǎng)，但金融服務(wù)的需求尚未被滿足。

·疫情之后，印尼當(dāng)?shù)卮笮∩虘粽诩铀傧驍?shù)字貿(mào)易轉(zhuǎn)型，但印尼當(dāng)?shù)卮罅恐行∑髽I(yè)金融服務(wù)需求，尤其是商業(yè)信貸需求尚未被滿足。

·新的監(jiān)管格局正在形成，法制日益健全、監(jiān)管日益細(xì)化。

·中國(guó)企業(yè)出海印尼更是有獨(dú)家的優(yōu)勢(shì)——近10年來(lái)，中國(guó)-東盟自由貿(mào)易區(qū)的建設(shè)如火如荼，經(jīng)濟(jì)政策的關(guān)聯(lián)度正在日益提高。

03 風(fēng)險(xiǎn)提示

ADVANCE.AI《印度尼西亞金融科技報(bào)告（2021年版）》指出，出海印尼市場(chǎng)，以下風(fēng)險(xiǎn)需要提前關(guān)注：

·伴隨監(jiān)管政策的完善和細(xì)化，印尼對(duì)當(dāng)?shù)亟鹑诳萍计髽I(yè)提出了更高的合規(guī)要求。

·印尼各省投資環(huán)境差異較大，出海企業(yè)不僅要關(guān)注印尼中央政府或行業(yè)中央主管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管要求，還需要密切關(guān)注企業(yè)運(yùn)營(yíng)地地方政府的相關(guān)規(guī)定。

·了解印尼監(jiān)管現(xiàn)狀、監(jiān)管部門針對(duì)金融科技行業(yè)的管理舉措。

02

印度

01 國(guó)情概覽

人口結(jié)構(gòu)：印度總?cè)丝跀?shù)已達(dá)13.93億，聯(lián)合國(guó)預(yù)測(cè)印度人口數(shù)量將在2023年4月中旬超過(guò)中國(guó)，成為全球第一人口大國(guó)，印度人口結(jié)構(gòu)相對(duì)年輕化，以成年型人口為主，年齡中位數(shù)是28歲。

官方語(yǔ)言：印地語(yǔ)、英語(yǔ)。

國(guó)家發(fā)展：在2021至2022印度財(cái)年內(nèi)（即2021年4月1日~2022年3月31日），印度GDP增長(zhǎng)了8.7%，成為全球增長(zhǎng)最快的主要經(jīng)濟(jì)體。預(yù)計(jì)在2022至2023印度財(cái)年內(nèi)（即2022年4月1日~2023年3月31日），印度GDP增長(zhǎng)率將達(dá)到6.9%左右。

經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀：經(jīng)購(gòu)買力平價(jià)調(diào)整后，印度2022年人均GDP約為8,293美元，人均收入在全球處于中等水平。

金融水平：摩根大通2019年數(shù)據(jù)指出，印度銀行賬戶在居民中的普及率達(dá)到79.9%，銀行轉(zhuǎn)賬在各種支付方式中所占份額達(dá)到19%。

互聯(lián)網(wǎng)水平：印度擁有全球第二多的智能手機(jī)用戶，且已成為世界第二大互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用市場(chǎng)。印度上網(wǎng)流量是全球最便宜的，但寬帶和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的速度均比全球平均速度慢50%以上。

02 出海優(yōu)勢(shì)

ADVANCE.AI《印度金融科技報(bào)告（2021年版）》指出，印度市場(chǎng)蘊(yùn)藏以下有利因素，能夠轉(zhuǎn)化成為在當(dāng)?shù)匕l(fā)展金融科技的機(jī)遇：

·政府高度重視金融科技的發(fā)展，積極推進(jìn)數(shù)字印度的建設(shè)計(jì)劃，并早在2016年已啟動(dòng)無(wú)現(xiàn)金社會(huì)發(fā)展計(jì)劃。

·數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施水平較高，已建設(shè)有公共數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施“India Stack”，并發(fā)布了數(shù)據(jù)共享框架。

·新冠疫情爆發(fā)后，印度中小城市居民的數(shù)字金融服務(wù)需求正在被喚醒，有望帶動(dòng)印度金融科技市場(chǎng)進(jìn)入新的增長(zhǎng)期。

·印度約有6305.2萬(wàn)中小微企業(yè)，51.25％在農(nóng)村地區(qū)，但這些企業(yè)的信貸需求尚未滿足。

·印度金融科技企業(yè)吸引投資能力較強(qiáng)，這里是大量風(fēng)投資本看好的國(guó)家市場(chǎng)。

03 風(fēng)險(xiǎn)提示

ADVANCE.AI《印度金融科技報(bào)告（2021年版）》指出，出海印度市場(chǎng)，以下風(fēng)險(xiǎn)需要提前關(guān)注：

·印度金融科技市場(chǎng)近年來(lái)不良貸款率較高，也經(jīng)常發(fā)生身份盜用等欺詐事件，金融科技企業(yè)要加強(qiáng)風(fēng)控管理，并做好貸款用戶的盡職調(diào)查。

·印度對(duì)于外資企業(yè)常使用稅務(wù)合規(guī)性普查，2022年有數(shù)百家跨國(guó)企業(yè)在印度遭遇了審查。

·與中國(guó)企業(yè)有關(guān)的金融科技企業(yè)有可能會(huì)進(jìn)入被禁止實(shí)體名單。

03

馬來(lái)西亞

01 國(guó)情概覽

人口結(jié)構(gòu)：根據(jù)馬來(lái)西亞第六次人口普查的數(shù)據(jù)，馬來(lái)西亞人口約為3,245萬(wàn)人，年均人口增長(zhǎng)率為1.7%。人口結(jié)構(gòu)相對(duì)年輕化，以成年型人口為主，年齡中位數(shù)是29.2歲。

官方語(yǔ)言：馬來(lái)語(yǔ)，近一半以上的居民信仰伊斯蘭教。

國(guó)家發(fā)展：2020年至2021年，馬來(lái)西亞GDP達(dá)到3,727億美元，實(shí)際增速為3.13%。馬來(lái)西亞對(duì)2022年GDP的增速預(yù)期為6.5%~7%，在后疫情時(shí)代國(guó)民經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)顯著的復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。

經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀：截至2021年，馬來(lái)西亞人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值達(dá)到1.14萬(wàn)美元，是收入水平較高的亞洲國(guó)家，是東南亞地區(qū)較發(fā)達(dá)的國(guó)家。

金融水平：馬來(lái)西亞是東南亞地區(qū)銀行金融體系發(fā)展較早且較為發(fā)達(dá)的國(guó)家，兼行傳統(tǒng)金融體系與伊斯蘭金融體系，當(dāng)?shù)厝藫碛秀y行賬戶的比例達(dá)到45.5%。馬來(lái)西亞金融科技行業(yè)發(fā)展較早，2014年之前當(dāng)?shù)鼐鸵呀?jīng)出現(xiàn)了電子支付系統(tǒng)、電子錢包等金融科技類產(chǎn)品，2015年之后，在線保險(xiǎn)、數(shù)字借貸、眾籌等金融科技服務(wù)也開始發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)水平：馬來(lái)西亞的互聯(lián)網(wǎng)普及率達(dá)到89.6%，手機(jī)普及率達(dá)到84.2%，但當(dāng)?shù)夭煌貐^(qū)依舊存在數(shù)字鴻溝。馬來(lái)西亞正在積極推進(jìn)5G部署，計(jì)劃在2024年實(shí)現(xiàn)80%的覆蓋率。

02 出海優(yōu)勢(shì)

ADVANCE.AI《馬來(lái)西亞金融科技報(bào)告（2021年版）》指出，馬來(lái)西亞市場(chǎng)蘊(yùn)藏以下有利因素，能夠轉(zhuǎn)化成為在當(dāng)?shù)匕l(fā)展金融科技的機(jī)遇：

·馬來(lái)西亞城市化水平較高、互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施完善。

·馬來(lái)西亞當(dāng)?shù)厝藢?duì)金融科技的接受度高，金融科技正在成為馬來(lái)西亞金融部門的核心部門。

·馬來(lái)西亞傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)高度重視與金融科技公司的合作，馬來(lái)西亞央行也非常鼓勵(lì)各類金融公司與當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)的互補(bǔ)合作。

·馬來(lái)西亞超過(guò)90%的企業(yè)都屬于中小微企業(yè)或初創(chuàng)企業(yè)，這些企業(yè)對(duì)便捷、好用的金融服務(wù)有持續(xù)的需求。

·馬來(lái)西亞監(jiān)管部門對(duì)于金融科技新技術(shù)業(yè)態(tài)的監(jiān)管，更加重視事前管理，積極預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)，而非強(qiáng)制干預(yù)。

03 風(fēng)險(xiǎn)提示

ADVANCE.AI《馬來(lái)西亞金融科技報(bào)告（2021年版）》指出，出海馬來(lái)西亞市場(chǎng)，以下風(fēng)險(xiǎn)需要提前關(guān)注：

·馬來(lái)西亞金融科技行業(yè)發(fā)展較早，企業(yè)數(shù)量眾多，頭部企業(yè)也已經(jīng)沉淀了一定的用戶基礎(chǔ)，對(duì)于新進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)的金融科技企業(yè)來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈的國(guó)家市場(chǎng)。

·馬來(lái)西亞政府針對(duì)外商投資，在不同行業(yè)有一定的持股限制，持股超過(guò)一定比例，會(huì)存在需要政府審批的流程，需要企業(yè)多加關(guān)注，避免合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

04

巴基斯坦

01 國(guó)情概覽

人口結(jié)構(gòu)：巴基斯坦總?cè)丝跀?shù)已達(dá)2.25億，年均人口增長(zhǎng)率為2.4％，人口結(jié)構(gòu)高度年輕化，年齡中位數(shù)是20歲，只有36%左右的當(dāng)?shù)厝松钤诔鞘小?/p>

官方語(yǔ)言：烏爾都語(yǔ)，95%的居民信仰伊斯蘭教。

國(guó)家發(fā)展：2020年至2021年，巴基斯坦GDP達(dá)到3,463億美元。巴基斯坦對(duì)2022年GDP的增速預(yù)期的上限為4.5%。

經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀：截至2021年，巴基斯坦人均GDP僅為1,551.18美元，是全球貧困人口較多的國(guó)家?，F(xiàn)任巴基斯坦政府承諾到2023年將貧困率從現(xiàn)在的24.3%降低至19%。

金融水平：巴基斯坦金融業(yè)開放較早，兼行傳統(tǒng)金融體系與伊斯蘭金融體系，但銀行服務(wù)在當(dāng)?shù)鼐用窈推髽I(yè)中滲透率低，私營(yíng)部門和個(gè)人獲得銀行貸款的機(jī)會(huì)非常有限。2021年，巴基斯坦銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)了19.6%的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，其中，儲(chǔ)蓄增長(zhǎng)率達(dá)到17.3%，借貸率也同步上升。

互聯(lián)網(wǎng)水平：截至2021年底，巴基斯坦的寬帶用戶約為1.09億人，手機(jī)用戶約為1.84億人。

02 出海優(yōu)勢(shì)

ADVANCE.AI《巴基斯坦金融科技報(bào)告（2021年版）》顯示，巴基斯坦蘊(yùn)藏以下有利因素，能夠轉(zhuǎn)化成為在當(dāng)?shù)匕l(fā)展金融科技的機(jī)遇：

·巴基斯坦約四分之三成年人口沒(méi)有銀行賬戶，企業(yè)和個(gè)人獲得銀行貸款的機(jī)會(huì)都非常有限，大量金融服務(wù)需求尚未滿足。

·互聯(lián)網(wǎng)用戶多，但使用數(shù)字支付的人口稀少。巴基斯坦國(guó)內(nèi)市場(chǎng)每4萬(wàn)億美元的交易中，只有1%是通過(guò)線上支付方式完成的。同時(shí)，巴基斯坦2.25億人口中，超過(guò)80%的居民擁有移動(dòng)手機(jī)，但手機(jī)和網(wǎng)上銀行用戶數(shù)量截至2022年6月才僅分別達(dá)到840萬(wàn)和1,230萬(wàn)。

·當(dāng)?shù)亟鹑诳萍夹袠I(yè)期待更安全的金融交易環(huán)境。

03 風(fēng)險(xiǎn)提示

ADVANCE.AI《巴基斯坦金融科技報(bào)告（2021年版）》指出，出海巴基斯坦市場(chǎng)，以下風(fēng)險(xiǎn)需要提前關(guān)注：

·巴基斯坦當(dāng)?shù)厝狈?quán)威的征信系統(tǒng)，這一度導(dǎo)致當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)難以提供覆蓋面更廣的金融服務(wù)。

·巴基斯坦小規(guī)模商戶眾多，為了避稅，他們更愿意進(jìn)行現(xiàn)金交易，普及數(shù)字支付還需要投入大量客戶教育和推廣的時(shí)間。

·與巴基斯坦傳統(tǒng)銀行渠道相比，當(dāng)?shù)仉娮又Ц肚赖慕灰壮杀靖?。比如，在巴基斯坦，通過(guò)ATM提取10000盧比現(xiàn)金，手續(xù)費(fèi)約為20盧比，通過(guò)JazzCash或Easypaisa交易的手續(xù)費(fèi)約為140盧比。

·巴基斯坦央行集權(quán)式監(jiān)管，事務(wù)太多，監(jiān)管效率較為低下，或?qū)⒂绊懜黝愒S可的申請(qǐng)時(shí)效；行政指導(dǎo)頻率高。

·巴基斯坦尚未退出反洗錢金融行動(dòng)特別工作組（FATF）的灰色名單，雖然灰名單不屬于被制裁國(guó)家，但是這也讓全球金融機(jī)構(gòu)對(duì)與巴基斯坦的往來(lái)依舊秉持謹(jǐn)慎態(tài)度，導(dǎo)致該地區(qū)對(duì)資本的吸引力不夠。

總結(jié)

有創(chuàng)新才能有發(fā)展，2023年金融科技出海，企業(yè)需要更加注重商業(yè)模式創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新和體驗(yàn)創(chuàng)新，并一定要在結(jié)合當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)特色、商業(yè)習(xí)慣、尊重人文宗教習(xí)俗的基礎(chǔ)上發(fā)展創(chuàng)新，只有這樣，出海企業(yè)才能在新興國(guó)家日趨激勵(lì)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得收益。

相對(duì)來(lái)說(shuō)，東南亞地區(qū)政局總體穩(wěn)定，市場(chǎng)較為開放，且伴隨《區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定》（常見簡(jiǎn)稱RCEP協(xié)議）的簽訂，提升了該地區(qū)的整體經(jīng)貿(mào)水平，未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的前景被普遍看好。雖然東南亞地區(qū)金融科技行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈，但這里對(duì)于創(chuàng)新型的出海企業(yè)來(lái)說(shuō)，依舊還是一片藍(lán)海市場(chǎng)。

以印度、巴基斯坦為代表的南亞國(guó)家，相對(duì)東南亞地區(qū)來(lái)說(shuō)，最大的優(yōu)勢(shì)就是人口基數(shù)更大、互聯(lián)網(wǎng)滲透率更高，且由于國(guó)家主導(dǎo)數(shù)字建設(shè)，數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施較為完善。但印度由于地緣政治的問(wèn)題，從2021年起，收緊了對(duì)于中資出海企業(yè)的合作發(fā)展態(tài)度，這會(huì)給出海企業(yè)帶來(lái)一定的市場(chǎng)阻礙。而巴基斯坦由于尚未被移出國(guó)際反洗錢監(jiān)管機(jī)構(gòu)的“灰名單”，這影響了該國(guó)企業(yè)的融資吸引力，對(duì)于出海巴基斯坦的金融科技企業(yè)來(lái)說(shuō)，這也是提前需要考慮到的風(fēng)險(xiǎn)。