報告：2022全球游戲業(yè)并購融資再創(chuàng)新高、超1270億美元

據(jù)Drake Star的一份報告顯示，2022年游戲行業(yè)投資并購交易數(shù)達(dá)到1320筆（包括已公布和已完成交易），交易額達(dá)到了1270億美元。

在此前的全球游戲業(yè)報告當(dāng)中，Drake Star合伙人Micheal Metzger曾在接受外媒VB采訪時表示，2022年游戲業(yè)并購交易額有可能增至1023億美元，比2021年增長三倍。過去的這一年既創(chuàng)造了記錄，也有人希望破滅，因為經(jīng)濟(jì)下行在第四季度給游戲業(yè)造成了損失。

以下是Gamelook編譯的全部內(nèi)容：

去年，Drake Star曾預(yù)測2022年整體交易額有望達(dá)到1500億美元，但這是在監(jiān)管加強和經(jīng)濟(jì)衰退之前，微軟嘗試收購動視暴雪是去年最大的并購交易，總額達(dá)到689億美元，但這筆交易至今仍未完成，F(xiàn)TC和歐盟也都在對其進(jìn)行審查。

Metzger說，“在2022下半年，除了Unity收購IronSource之外，幾乎沒有大筆交易。不過，1270億美元仍然創(chuàng)造了記錄。”

2022年發(fā)生了324起并購，58次公開市場交易價值135億美元，和價值111億美元的938起私募投資。作為對比，2021年的并購交易數(shù)為295從，私募投資為723次。Metzger表示，“2022是游戲業(yè)并購有史以來最好的一年，最大的交易額是微軟收購動視暴雪，Zynga收購Take-Two，Unity收購ironSource、索尼拿下了Bungie，以及Epic Games的融資?！?/p>

在2022Q3期間，游戲似乎在挑戰(zhàn)科技收購和融資的總體趨勢。但到了2022年第四季度，Metzger說，很明顯游戲變得越來越弱。這份報告分析了2022游戲行業(yè)并購、融資和公開市場交易活動，包括估值趨勢以及最活躍的買家和游戲投資者。

PC和主機仍是并購最活躍的領(lǐng)域（83起并購），平臺工具并購與之旗鼓相當(dāng)（83起），隨后是手游行業(yè)（75起交易）。由于全球宏觀經(jīng)濟(jì)遭遇挑戰(zhàn)，雖然2022下半年沒有特別大手筆的并購交易出現(xiàn)，但全年投資并購交易量保持了穩(wěn)定。

私營公司的900多輪融資籌集了超過110億美元，包括18起1億美元以上的融資。雖然融資總額同比2021年（135億美元）下滑了20%，但交易數(shù)量卻增加了30%。Metzger在SPAC交易中看到了一些絕望，因為那些希望通過快速SPAC繞過IPO流程的公司發(fā)現(xiàn)市場對他們關(guān)閉了，“2022整年對于公開市場、SPAC和IPO都是非常非常恐怖的”。

最活躍的游戲風(fēng)投公司包括Bitkraft、a16z、Galaxy Interactive、Griffin Gaming和Makers Fund。2022年的亮點之一是風(fēng)險投資者在大約30個新的和后續(xù)的游戲/區(qū)塊鏈基金中籌集了超過130億美元。

Metzger表示，這是為風(fēng)險投資基金籌資的重要一年，意味著這些公司手中有很多錢，即使在經(jīng)濟(jì)低迷時期，他們也可以繼續(xù)投資。

區(qū)塊鏈游戲

區(qū)塊鏈游戲是最活躍的部分（交易量405筆），其次是手游（152）和平臺工具（131），與此同時，電競在融資方面出現(xiàn)了非常明顯的下滑。區(qū)塊鏈/NFT游戲公司籌集了超過40億美元，其中幾乎一半都是初創(chuàng)公司融資。

Metzger說，“過去一整年的區(qū)塊鏈投資都是非常小的初期數(shù)字”，2021年第四季度，區(qū)塊鏈領(lǐng)域融資數(shù)量130起，價值42億美元，但在2022Q4期間，210起區(qū)塊鏈交易只帶來了12億美元的價值。

Q4數(shù)據(jù)

該報告還進(jìn)一步區(qū)分了2022Q4期間的并購、融資和公開市場交易活動。隨著整體市場進(jìn)入熊市，游戲業(yè)也受到了影響，但并購和融資量仍然保持穩(wěn)定。

第四季度公布的交易有76筆，并購活動與整年保持一致，同比（69筆）還出現(xiàn)了增長。然而，大宗交易明顯減少，因為在2022Q4期間，公布的并購交易總價值也不足10億美元。

活躍的頭部買家包括Meta（購買3家VR游戲工作室）、Keyword Studios（收購Helpshift、Labcom）、Embracer（收購VR Distribution）、Take-Two/Zynga（收購Popcore）、Moon Active（收購Zen Match）、Playstudios（收購Brainium）、Netflix（收購Spry Fox）、Krafton（收購Neon Giant）和Animoca（收購Pixelynx）。

私募融資市場，Q4交易數(shù)量為212次與第三季度（233起）相比保持穩(wěn)定，比2021Q4期間的202起交易有所增長。然而，投資者們變得更加謹(jǐn)慎，只有少數(shù)的大筆融資，比如Fenix Games融資1.5億美元、Home Games融資1億美元，融資總額也從第三季度的25億美元降至12億美元。

不過，報告對于游戲業(yè)投資并購并不是那么悲觀，但業(yè)內(nèi)多家分析公司都一致認(rèn)為，第四季度融資遠(yuǎn)低于第三季度。Metzger說，“當(dāng)然，從Q3到Q4有很重大的下滑?！?/p>

在第四季度，盡管加密市場的挑戰(zhàn)依然存在，但區(qū)塊鏈公司還是通過71筆私募融資交易獲得了4.5億美元。在公開市場，Infinite Reality宣布了與Newbury Street Acquisition Company達(dá)成SPAC協(xié)議，以18.5億美元的估值上市。

其他亮點

報告還對2023年的全球游戲業(yè)交易活動做了一個展望。繼續(xù)去年的趨勢，2023年將是游戲業(yè)強勢整合、多元化和投資的又一年。主要戰(zhàn)略投資者將繼續(xù)收購，頭部買家很可能包括Embracer、索尼、騰訊、微軟和Take-Two，另外，Drake Star還認(rèn)為沙特主權(quán)基金旗下的Savvy Gaming將會有重大并購或融資交易，因為PIF為游戲交易籌集了380億美元。

將游戲AI和工具，包括AR/VR將成為并購和融資的熱門領(lǐng)域。游戲區(qū)塊鏈風(fēng)投在2022籌集了超過130億美元資金，Drake Star預(yù)計，隨著風(fēng)投公司希望將籌集到的資金投入運作，今年私募活動將保持健康。然而，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)因素導(dǎo)致投資者們更加謹(jǐn)慎，融資估值可能會繼續(xù)走低。

Drake Star預(yù)計2023年將會有多個非常成功的游戲發(fā)布，還預(yù)計加密游戲領(lǐng)域?qū)⒊霈F(xiàn)第一波整合。

私募股權(quán)公司被上市游戲公司目前的估值所吸引，Drake Star預(yù)計將有幾家游戲公司私有化。

2023展望

對于2023年，Metzger說，“我們繼續(xù)進(jìn)行強勁的整合、多元化和投資活動，但規(guī)模與2022年相比有所縮小。此外，如果你看一下并購交易量，規(guī)模較小的交易仍然相當(dāng)穩(wěn)定。”他表示，很多公司在尋求新策略以應(yīng)對疲軟的Q4表現(xiàn)，有些公司將會再次變得更活躍。

“整個市場的變化取決于今年的情況，無論經(jīng)濟(jì)衰退與否，衰退會有多嚴(yán)重？我們希望在2023年下半年將看到公共市場的復(fù)蘇，那時IPO和SPAC窗口將再次打開。”

Metzger說，2023年的并購和融資熱門領(lǐng)域包括游戲AI、工具、AR和VR。