印尼獨(dú)角獸Tokopedia背后的投資界優(yōu)等生—East Ventures

根據(jù)7點(diǎn)5度2019年?yáng)|南亞創(chuàng)投報(bào)告，從投資筆數(shù)上來(lái)看East Ventures成為2019年度東南亞最為活躍的投資機(jī)構(gòu)。

同時(shí)，East Ventures也曾被全球領(lǐng)先的另類資產(chǎn)數(shù)據(jù)平臺(tái)Preqin評(píng)為全球五家表現(xiàn)最為穩(wěn)定的投資公司之一。

是的沒(méi)錯(cuò)，East Ventures就是這樣，既活躍，又穩(wěn)定。它已經(jīng)投出160多家企業(yè)，平均每三星期就投出一家；成功退出27家，70%仍持有的公司均獲得后續(xù)融資，失敗率低于15%。這些戰(zhàn)績(jī)，都讓East Ventures在東南亞科技創(chuàng)投圈赫赫有名。

2019年East Ventures創(chuàng)立十周年之際，其創(chuàng)始合伙人Willson Cuaca也曾接受我們7點(diǎn)5度的獨(dú)家中文專訪，透露了East Ventures投資的獨(dú)門大法，并且在采訪中Willson也把East Ventures的早期基金定義為“假說(shuō)驅(qū)動(dòng)型投資公司 (Hypothesis Driven Investor)”，暨是從選擇投資市場(chǎng)、行業(yè)、公司、創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)再到入場(chǎng)時(shí)間等多個(gè)維度，都遵循著自己并非常規(guī)卻不失理性投資假說(shuō)理論。

這套理論也支撐了East Ventures以一家之力從頭開(kāi)始構(gòu)建了整個(gè)印尼數(shù)字經(jīng)濟(jì)生態(tài)系統(tǒng)。作為這樣一家擁有無(wú)數(shù)投資傳奇的投資公司，今天小羅盤就帶大家來(lái)盤點(diǎn)一下，這些年East Ventures都在東南亞投資了什么？

東盟是全球發(fā)展速度最快的數(shù)字經(jīng)濟(jì)體之一。East Ventures為搭建東南亞數(shù)字經(jīng)濟(jì)生態(tài)系統(tǒng)也不斷做出自己的努力，其所參與的投資組合就覆蓋了電商、SaaS應(yīng)用、金融科技、O2O、移動(dòng)消費(fèi)等各個(gè)領(lǐng)域。

從最初的2010年，在短短的48小時(shí)內(nèi)對(duì)剛成立1年之久，月交易量?jī)H有100單的Tokopedia進(jìn)行投資，原因在于East Ventures不僅看到了印尼的巨大空間，也為搭建數(shù)字經(jīng)濟(jì)的生態(tài)而首先選擇了電商，因?yàn)樵诿總€(gè)國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)幾乎都始于電商，以電商為基礎(chǔ)再帶動(dòng)起其余下游支付物流的產(chǎn)業(yè)服務(wù)。因此在那之后，East Ventures繼續(xù)投資多家初創(chuàng)公司，都是以建立基礎(chǔ)架構(gòu)的初衷開(kāi)始的，讓其他業(yè)務(wù)可以實(shí)現(xiàn)在現(xiàn)有的基礎(chǔ)架構(gòu)上進(jìn)行搭建，從而營(yíng)造出一個(gè)健康的生態(tài)系統(tǒng)。比如，隨后的Traveloka，印尼版的攜程，短短幾年間也成為獨(dú)角獸，同樣它也屬于基礎(chǔ)的數(shù)字經(jīng)濟(jì)平臺(tái)。

自此之后，East Ventures也對(duì)其它行業(yè)主題進(jìn)行了投資：

數(shù)字化服務(wù)的新零售

同樣，秉承著建立基礎(chǔ)框架初衷的投資項(xiàng)目還有Fore Coffee，它復(fù)制了國(guó)內(nèi)瑞幸咖啡的模式，打造線上新零售模式，目的就是改變和培養(yǎng)當(dāng)?shù)孛癖姷南M(fèi)習(xí)慣。在擁有淵源咖啡文化的印尼從咖啡零售起步，建立好消費(fèi)者線上餐飲的消費(fèi)習(xí)慣從而拓展出更多可能。例如，更具成本優(yōu)勢(shì)，更加高效便捷的“云廚房”服務(wù)模式。同時(shí)這種100%通過(guò)App操作的線上購(gòu)買形式，也在獲取數(shù)據(jù)上有一定優(yōu)勢(shì)，未來(lái)利用數(shù)據(jù)分析模型可以準(zhǔn)確分析用戶行為偏好，進(jìn)而在選址和庫(kù)存管理方面不斷進(jìn)行優(yōu)化，都會(huì)釋放出巨大效益。

此外投資Warung Pintar更是對(duì)印尼街邊傳統(tǒng)的小賣鋪下手，為他們提供多項(xiàng)數(shù)字化技術(shù)整合。其中，最典型的 Warung Pintar出品的智能小賣鋪，不僅設(shè)有監(jiān)控?cái)z像頭，液晶電視，爐灶，飲水機(jī)，冰箱，數(shù)字運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)和充電站，同時(shí)還與印尼網(wǎng)約車巨頭Gojek進(jìn)行合作從而實(shí)現(xiàn)移動(dòng)支付。為的就是從東南亞獨(dú)特的社交環(huán)境中為基層人群提供數(shù)字化服務(wù)，以帶動(dòng)他們周圍社區(qū)進(jìn)一步加深數(shù)字化的滲透力。

這些模式不僅啟示了零售業(yè)的未來(lái)，更產(chǎn)生廣泛的溢出效應(yīng)，讓一切個(gè)體、企業(yè)、行業(yè)和文化特色都與數(shù)字化完美地進(jìn)行融合。

面向電商行業(yè)所支持的基礎(chǔ)設(shè)施

一個(gè)完整的電商交易，必定離不開(kāi)資金的流動(dòng)和貨物的流動(dòng)?？梢哉f(shuō)物流和支付是電商的重要組成部分，沒(méi)有暢通高效的物流支持，電商所具有的優(yōu)勢(shì)也難以發(fā)揮。

以上這些由East Ventures所投資的公司都共同圍繞著一個(gè)主題--幫助東南亞搭建起數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施，同時(shí)也在優(yōu)化商業(yè)端和消費(fèi)端的各個(gè)方面起到關(guān)鍵作用。 

以電商和各類垂直電商領(lǐng)域?yàn)榭蚣?，物流領(lǐng)域?yàn)榛A(chǔ)設(shè)施，新零售創(chuàng)新為數(shù)字化的抓手，在不同行業(yè)和社交環(huán)境下貫穿連接，以線成面，激發(fā)各行各業(yè)之間的化學(xué)反應(yīng)，延展服務(wù)能力，最終形成覆蓋消費(fèi)者各個(gè)生活場(chǎng)景的數(shù)字生態(tài)系統(tǒng)，從而用數(shù)字化的升級(jí)創(chuàng)造燃料形成更大的聚力。

根據(jù)谷歌，淡馬錫e-Conomy SEA 2019報(bào)告指出，東南亞的電商購(gòu)物總?cè)藬?shù)可以達(dá)到1.5億，而其中60％以上的消費(fèi)者是由East Ventures的投資組合服務(wù)的。此外報(bào)告中還提到，東南亞獨(dú)角獸公司的總投資額為240億美元，其中50％的投資都來(lái)自于East Ventures的投資組合。

East Ventures不僅擅長(zhǎng)挖掘獨(dú)角獸，同時(shí)也有不少可圈可點(diǎn)的退出項(xiàng)目，例如，電商O2O公司Kudo就被網(wǎng)約車巨頭Grab收購(gòu)，而票務(wù)初創(chuàng)公司Loket也去了Grab最大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手Gojek那邊；線上生鮮零售上Redmart也被電商巨頭Lazada收入囊中。

根據(jù)Preqin發(fā)布的報(bào)告來(lái)看East Ventures不僅穩(wěn)站全球五家表現(xiàn)最為穩(wěn)定的投資公司之一，從數(shù)據(jù)上來(lái)看也是表現(xiàn)突出，旗下基金的內(nèi)部收益率也在65%-70%之間。

而人口基數(shù)眾多的印尼也一直是East Ventures在東南亞建立熟悉生態(tài)系統(tǒng)的關(guān)鍵部分，根據(jù)EV發(fā)布的數(shù)據(jù)表示其投資的初創(chuàng)公司為印尼GDP貢獻(xiàn)了超過(guò)1.5％的份額，同時(shí)也為850萬(wàn)家小微企業(yè)，中小型企業(yè)賦予了更強(qiáng)的技術(shù)和力量。

在East Ventures成立的這十一年來(lái)，他們一直伴隨著東南亞數(shù)字經(jīng)濟(jì)共同成長(zhǎng)。也真實(shí)地見(jiàn)證和參與了東南亞互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，同時(shí)也經(jīng)歷了整個(gè)地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)量的激增和各類新興產(chǎn)業(yè)的興起，大量傳統(tǒng)行業(yè)的變化。相信未來(lái)East Ventures會(huì)不斷加快發(fā)展東南亞數(shù)字生態(tài)系統(tǒng)的努力腳步。