巴基斯坦人口數(shù)量已超過2億人，是世界第五大人口國。截至2021年底，巴基斯坦的寬帶用戶約為1.09億人，手機(jī)用戶約為1.84億人。
然而，雖然人口眾多，擁有較廣泛的互聯(lián)網(wǎng)與移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)覆蓋率，但巴基斯坦數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展一直相對(duì)低調(diào)，迄今尚未誕生任何一家獨(dú)角獸企業(yè)。新冠疫情爆發(fā)后，巴基斯坦終于掀起了數(shù)字化轉(zhuǎn)型的創(chuàng)業(yè)潮流，2021年，巴基斯坦科技行業(yè)整體融資規(guī)模接近3.66億美元。
巴基斯坦金融行業(yè)在新冠疫情之后，維持著高效運(yùn)行。巴基斯坦《2021年金融穩(wěn)定評(píng)估報(bào)告》指出：2021年，巴基斯坦銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)了19.6%的強(qiáng)勁增長（2020年增長率為14.2%）。
其中，儲(chǔ)蓄增長率達(dá)到17.3%，借貸率也同步上升。而在金融科技領(lǐng)域，伴隨當(dāng)?shù)財(cái)?shù)字化轉(zhuǎn)型創(chuàng)業(yè)潮流的興起，2021年上半年，巴基斯坦金融科技行業(yè)也已實(shí)現(xiàn)了超過3,200萬美元的融資，其中四分之三的融資來自于外國資本。
敏銳的投資者已經(jīng)開始將目光投向這片不一樣的土地。面對(duì)發(fā)展，巴斯基坦監(jiān)管部門也在積極推進(jìn)制度改革，完善監(jiān)管框架。
監(jiān)管機(jī)構(gòu)
巴基斯坦國家銀行（常見簡稱SBP，是巴基斯坦中央銀行）是巴基斯坦最高金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，監(jiān)管任務(wù)覆蓋銀行、保險(xiǎn)、養(yǎng)老金、證券等領(lǐng)域，全面維護(hù)巴基斯坦國家的整體金融穩(wěn)定。
巴基斯坦金融科技行業(yè)也受其監(jiān)管，金融科技行業(yè)的企業(yè)，根據(jù)業(yè)務(wù)類型，需要得到巴基斯坦國家銀行的相應(yīng)授權(quán)許可，方可開展經(jīng)營。
監(jiān)管概況
數(shù)字支付：2019年以前，巴基斯坦數(shù)字支付平臺(tái)的許可獲取是參照銀行許可頒布，準(zhǔn)入門檻較高。為了促進(jìn)數(shù)字金融的發(fā)展，2019年4月，巴基斯坦國家銀行推出電子貨幣機(jī)構(gòu)許可（常見簡稱EMI），降低了準(zhǔn)入門檻。
巴基斯坦國家銀行定義電子貨幣機(jī)構(gòu)（EMI）是一個(gè)非銀行組織，持有此類許可，并完成實(shí)體注冊的金融科技企業(yè)可以為巴基斯坦當(dāng)?shù)赜脩籼峁┲Ц顿~戶，但必須設(shè)置有每日或每月的交易限額；同時(shí)，需要遵循KYC政策落實(shí)用戶身份驗(yàn)證流程，以降低金融風(fēng)險(xiǎn)。
借貸/融資：在巴基斯坦，不持有銀行許可，但提供特定金融服務(wù)的實(shí)體都要求在巴基斯坦證券交易委員會(huì)（常用簡稱SECP）注冊為非銀行金融公司（常用簡稱NBFC）。
一般而言，非銀行金融公司不允許接受活期存款或提供支票。
2015年，巴基斯坦證券交易委員會(huì)修訂了《非銀行金融公司和實(shí)體機(jī)構(gòu)條例》（the Non-Banking Finance Companies and Notified Entities Regulations,2008），重新定義了非銀行金融公司，并將其分為兩類：一是貸款類非銀行金融公司，二是資產(chǎn)管理類非銀行金融公司。
其中，貸款類非銀行金融機(jī)構(gòu)還包括非銀行小額貸款公司（NB-MFC），這樣的條例變更，使巴基斯坦非銀行類小額貸款公司也同時(shí)被置于巴基斯坦證券交易委員會(huì)的監(jiān)管框架之下。
2016年8月，巴基斯坦證券交易委員會(huì)引入非銀行小額信貸監(jiān)管框架，希望能進(jìn)一步降低相關(guān)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，提高行業(yè)透明度，并通過此框架再次明確了小額信貸的管轄范疇。
征信機(jī)構(gòu)：2015年，巴基斯坦發(fā)布《信用局法》（Credit Bureau Act），許可私人信用局為個(gè)人和企業(yè)收集信息并準(zhǔn)備信用報(bào)告，銀行可以使用這些信息進(jìn)行有效貸款。截至2021年，巴基斯坦約有7.2%的成年人口的信用信息被私人征信機(jī)構(gòu)覆蓋。
數(shù)字銀行：2022年1月，巴基斯坦國家銀行允許數(shù)字銀行提供除電子錢包以外，包含信貸、投資等在內(nèi)的其他金融服務(wù)，為數(shù)字銀行在當(dāng)?shù)氐陌l(fā)展引入了符合國際最佳實(shí)踐的許可和監(jiān)管框架。
監(jiān)管特色
巴基斯坦通過借鑒英美金融監(jiān)管體系，建立了自身較為健全的金融監(jiān)管體系。此外，由于該國有大量伊斯蘭教居民，巴基斯坦法律和金融體系也同時(shí)涵蓋了伊斯蘭金融的風(fēng)險(xiǎn)理念與操作規(guī)范。
巴基斯坦金融業(yè)開放較早、發(fā)展較快、資本化程度較高，當(dāng)?shù)亟鹑诨A(chǔ)設(shè)施的建設(shè)也已相對(duì)完善。在過去5年中，巴基斯坦國家銀行一直積極推動(dòng)金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型，相繼發(fā)布國家支付系統(tǒng)戰(zhàn)略（NPSS）；批準(zhǔn)電子貨幣機(jī)構(gòu)（EMI）；推出即時(shí)支付系統(tǒng)Raast；提高征信服務(wù)水平……為金融科技發(fā)展提供基礎(chǔ)設(shè)施和戰(zhàn)略支持。
對(duì)于金融科技的發(fā)展，巴基斯坦監(jiān)管機(jī)構(gòu)一直秉持積極態(tài)度，樂觀推進(jìn)。但是，整體而言，巴基斯坦的金融體系也存在諸多風(fēng)險(xiǎn)：
1.央行集權(quán)式監(jiān)管，事務(wù)太多，必然導(dǎo)致監(jiān)管效率低下，或?qū)⒂绊懜黝愒S可的申請(qǐng)時(shí)效；
2.指導(dǎo)頻率高，對(duì)于外資金融企業(yè)，不定期會(huì)有高管約談或窗口指導(dǎo)，每兩年要開展全面性檢查；
3.巴基斯坦尚未退出反洗錢金融行動(dòng)特別工作組（FATF）的灰色名單，雖然灰名單不屬于被制裁國家，但是這也讓全球金融機(jī)構(gòu)對(duì)與巴基斯坦的往來依舊秉持謹(jǐn)慎態(tài)度，經(jīng)濟(jì)合作、投融資、貿(mào)易往來或?qū)⑹艿接绊懀?/p>
4.民間不正規(guī)借貸勢力依舊較強(qiáng)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)雖然已采取措施嚴(yán)查打擊，但尚未全面完成市場整頓。
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