搞跨境人民幣并沒那么簡單

移動支付網(wǎng)消息：周一傍晚，央行發(fā)布了重磅文件《中國人民銀行關(guān)于支持外貿(mào)新業(yè)態(tài)跨境人民幣結(jié)算的通知》（以下簡稱“《通知》”），自2022年7月21日起施行。

這將極大的利好跨境人民幣結(jié)算，其中支付機構(gòu)展業(yè)范圍擴展至經(jīng)常項下，被認為是支付機構(gòu)新的增量市場。在國內(nèi)支付市場內(nèi)卷越來越嚴重的情況下，誰都希望出現(xiàn)新的政策利好。

然而，搞跨境人民幣并沒有那么簡單。也許政策解讀已經(jīng)很多了，咱就說一些跨境支付的當(dāng)下情況。

跨境支付的現(xiàn)在與未來

以平臺收款為例，涉及與國外消費交易的主流跨境支付流程，其實可以分為三個階段。

外幣收單階段。任何主權(quán)國家都更趨向于使用本國貨幣進行貿(mào)易結(jié)算，即使是在跨境電商平臺，消費者所持有的也大多是本國貨幣。在結(jié)算中，跨境電商賣家最初收到的或者是本國貨幣，或者是歐元美元等強勢貨幣，這也算本地結(jié)算部分。

賬戶轉(zhuǎn)移及換匯。在收到他國貨幣之后，本地結(jié)算結(jié)束，資金正式步入跨境結(jié)算部分。以美國地區(qū)的跨境買賣為例，一般資金會進入美元賬戶，而后經(jīng)過SWIFT系統(tǒng)，或者SWIFT+美國支付系統(tǒng)CHIPS，打到國內(nèi)銀行賬戶或者打入作為國際金融中心的香港，再由香港打入國內(nèi)銀行，最終轉(zhuǎn)換成人民幣。這一流程伴隨著不同銀行間的賬戶資金轉(zhuǎn)移和換匯，但總體還是批量資金轉(zhuǎn)移。

人民幣下發(fā)。在轉(zhuǎn)成人民幣后，剩下就是匹配交易背景，而后對賬下發(fā)到商戶的人民幣賬戶，理論上商戶的人民幣賬戶應(yīng)該是對公賬戶，轉(zhuǎn)入私人賬戶，存在更高的“三反”風(fēng)險。如果資金在第二步時，在香港已經(jīng)兌換成人民幣，而后進入大陸銀行賬戶，這也屬于跨境人民幣的結(jié)算范疇。

跨境人民幣結(jié)算所涉及的范疇，一般是第三步。第二步中如果直接打入國內(nèi)銀行賬戶同時完成換匯，也存在一定的跨境人民幣結(jié)算流程，由美元到人民幣需要經(jīng)過美國CHIPS-SWIFT-中國CIPS三個支付系統(tǒng)。

簡單一句，跨境人民幣結(jié)算就是不同國家或者地區(qū)間，金融機構(gòu)使用人民幣進行相互結(jié)算，但如果涉及其他貨幣，就是跨境外匯的業(yè)務(wù)范疇，得換成人民幣之后整個流程才存在所謂的跨境人民幣結(jié)算。

但如果跨境資金結(jié)算都是通過美元完成，包括第二步的進入國內(nèi)銀行賬戶都是以美元的形式進入，就不存在跨境人民幣結(jié)算了，就只剩下在本地銀行的美元換成人民幣，然后進入人民幣支付系統(tǒng)，“三流”中只有信息流、物流是屬于跨境了。

2021年年初，移動支付網(wǎng)發(fā)布的《2020年中國支付業(yè)跨境與出海報告》中有較為簡單的流程及產(chǎn)業(yè)圖譜參考：

線上跨境支付產(chǎn)業(yè)圖譜

那么現(xiàn)在跨境人民幣所需要做的事情，就是從第三步逆推到第一步，如果在其他國家或地區(qū)，電商平臺直接給中國的跨境賣家結(jié)算的是人民幣，而不是美元歐元。這將是人民幣的巔峰時期。

用一個不太精準的比喻，跨境外匯是現(xiàn)在，而跨境人民幣更屬于未來。這背后，是人民幣國際化的艱難逆襲。

跨境人民幣征途剛開始

作為國際跨境支付報文系統(tǒng)，SWIFT所公布的相關(guān)數(shù)據(jù)，一定程度上體現(xiàn)了人民幣國際化的情況。

2022年1月，在基于金額統(tǒng)計的全球支付貨幣排名中，人民幣國際支付份額由去年12月的2.70%升至3.20%，創(chuàng)出紀錄新高，位居世界第四。

此后，到2月，人民幣國際支付份額下降到2.23%，下降幅度環(huán)比30.3%。3月為2.2%，4月為2.14%，5月為2.15%，位居第五。

相比之下，5月美元的國際支付份額是41.13%，歐元36.11%，英鎊6.26%，日元2.71%。

中國作為全球第二大經(jīng)濟體，貨幣排名卻在第四和第五之間徘徊，這說明了人民幣國際化還有很大的增長空間。

人民幣在國際上的受認可程度，直接關(guān)乎了跨境人民幣相關(guān)業(yè)態(tài)在國際上的推廣形勢，這是市場與國力的雙重認可。

另一方面，CIPS也需要發(fā)揮其金融基礎(chǔ)作用，擴大全球覆蓋范圍，以讓各個國家的銀行能夠開人民幣賬戶，進行跨境人民幣結(jié)算。截至2022年5月末，CIPS系統(tǒng)共有參與者1322家，其中直接參與者76家，間接參與者1246家。

根據(jù)央行發(fā)布的數(shù)據(jù)，2021年CIPS處理了334.16萬筆交易，日均約1.34萬筆。而美國CHIPS每天處理20多萬筆銀行間美元清算交易，差距仍然很明顯。

另外一個需要明確的問題是，任何跨境結(jié)算，只要涉及幣種兌換，都會存在匯損的問題，所謂跨境人民幣能夠降低匯損，是在同一幣種下進行結(jié)算。但是無論是當(dāng)下還是未來，只要各國貨幣不同，幣種結(jié)算問題都會存在，也就存在匯損，只是由誰來承擔(dān)匯損而已。美元的好處是，收了美元很容易再付出去，這就是強勢貨幣的好處，哪天人民幣可以在國際輕松收付，而不需要再兌換成美元或者其他中間貨幣，人民幣國際化就成了。

而現(xiàn)在，人民幣國際化仍然處于初級階段，同志仍需努力。

支付機構(gòu)還會是鯰魚嗎？

國內(nèi)支付產(chǎn)業(yè)經(jīng)過10多年的市場化發(fā)展，證明了支付機構(gòu)這一角色發(fā)揮了巨大的市場推動作用。雖然也出現(xiàn)了許多問題，但支付機構(gòu)在技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，服務(wù)和體驗上，均比銀行更加靈活。一定程度上，支付機構(gòu)在國內(nèi)市場承擔(dān)了鯰魚角色，加速電子支付產(chǎn)品普及。

那么在跨境人民幣這個領(lǐng)域，支付機構(gòu)能否再次承擔(dān)鯰魚角色呢？

《通知》中，除了增加經(jīng)常項這一看得到的重大利好外，還有多處對支付機構(gòu)放寬監(jiān)管細則的要求。

在意見稿反饋中，央行對于“建議進一步明確涉及銀行與支付機構(gòu)合作開展跨境人民幣業(yè)務(wù)的報送要求”表示，明確在銀行與支付機構(gòu)合作開展跨境人民幣業(yè)務(wù)的模式下，支付機構(gòu)無需申報數(shù)據(jù)，由合作銀行履行數(shù)據(jù)申報義務(wù)。

此外，在第三條第五例中，僅要求支付機構(gòu)“遵守國家有關(guān)法律法規(guī)，合規(guī)經(jīng)營，風(fēng)險控制能力較強，近兩年未發(fā)生嚴重違規(guī)情況?！?/p>

刪除了意見稿階段，“非銀行支付機構(gòu)在展業(yè)過程中應(yīng)遵守中國人民銀行《非銀行支付機構(gòu)客戶備付金存管辦法》、《銀行卡收單業(yè)務(wù)管理辦法》(中國人民銀行公告〔2013〕第9號)等非銀行支付機構(gòu)有關(guān)管理規(guī)定。”的要求。

只要求合規(guī)，但并不細化具體條例，這讓支付機構(gòu)有更大的業(yè)務(wù)靈活度。由硬性規(guī)定向軟性規(guī)定變動，也是另一個層面的利好吧。