全面剖析越南支付市場，落后但有機會

最近，越南出口額超越深圳，全球產能正在向越南轉移的話題，不斷在國內的社交圈內傳播，疫情下的擔憂與焦慮也在蔓延。

作為經濟的基礎支撐，支付產業(yè)的發(fā)展情況，關乎著商業(yè)資金的流通速度，可以從側面的反應一國的整體發(fā)展情況。本文就從支付的角度，看越南到底是怎樣的市場，以及中國支付企業(yè)在越南擁有何種機會。

半開放的支付市場

“越南支付市場，是一個半開放的市場。”一位越南支付服務商向移動支付網表示。

以支付寶、微信支付為代表的支付巨頭，經歷了從逐漸開放到瞬時封殺的過程。

2017年11月，螞蟻金服（現(xiàn)“螞蟻集團”）與越南NAPAS簽署諒解備忘錄，允許中國游客在越南各地使用支付寶。

NAPAS，全稱為National Payment Corporation of Vietnam越南國家支付公司，是越南央行授權的支付中介機構，可在越南提供金融轉換服務和電子清算服務。NAPAS的主要股東包括越南央行和15家主要商業(yè)銀行?？梢詫⑵浜唵卫斫鉃椤霸侥习驺y聯(lián)”。

同期，越南支付公司VIMO也宣布成為支持微信支付的中介支付機構，允許中國游客在越南的商戶中使用微信支付。

至此，越南支付市場可謂是對中國支付巨頭開放了，但是半年后，情況發(fā)生了變化。

2018年5月，越南央行授權VIMO發(fā)布一份公開聲明，對支付寶及微信支付進行“封禁”。原因是越南的一些中國商家使用未經授權的POS機，接受中國游客的銀行卡和二維碼付款，引發(fā)對中國游客未經授權的外幣支付和由此導致的稅收流失的關注。

簡單說，越南商戶用中國境內的二維碼進行人民幣收款，完全脫離了越南法定貨幣體系，即境內碼境外用的問題。此后，尼泊爾、緬甸等國，也以為境內碼境外用的問題，而對中國支付巨頭有不同程度的“封禁”。

但越南不是完全的“封禁”，類似VIMO等，已經獲得越南央行授權的合法收款渠道仍然可以繼續(xù)運行。

據(jù)移動支付網了解，在所謂“封禁”之后，對中國支付巨頭來說，越南變成了一個半開放的市場。此后，中國支付巨頭的本地合規(guī)服務商仍然有所增加，現(xiàn)在微信支付的服務商有2家，支付寶大概有5家。但在支付寶與微信支付的國際合作伙伴版圖中，并不會顯示越南地區(qū)。

然而，越南諸多本地機構希望更多的開放市場，吃到中國支付巨頭的市場紅利，而不是局限在如VIMO等幾個已經獲得授權的機構。

2020年10月，越南某商業(yè)銀行負責人透露，在與微信支付商談兩年后，該行正準備牽手微信支付，簽訂允許中國客戶通過銀行系統(tǒng)在越南市場使用微信支付電子錢包進行結算的合同。該負責人表示，越南許多商業(yè)銀行已向越南央行提出建議并希望盡快放開跨境電子支付合作的限制，允許銀行與支付寶、微信支付、銀聯(lián)、農協(xié)銀行等中國、韓國電子支付中介平臺合作，早日開展跨境電子支付，更好地服務于外國游客。

值得一提的是，無論NAPAS還是VIMO，都有較為濃重的越南國資背景，本質上來說，如支付企業(yè)希望在越南展業(yè)，需要與官方打好交道。而在疫情影響下，中國游客銳減，線下對微信支付、支付寶的支持其實已經沒有那么重要，發(fā)展本土支付業(yè)務更受關注。

越南支付市場的特色：8~9年前的中國

2020年相關數(shù)據(jù)顯示，越南人口為9740萬，其中3569萬為城鎮(zhèn)人口，比例為36.6%，農村人口為主。

其中，越南的智能手機滲透率指數(shù)為63.1%，高于印尼的58.6%和菲律賓的37.7%。越南也被普遍認為是東南亞具有潛力和高增長的數(shù)字經濟市場之一。不過相比之下，中國2012年的智能手機滲透率為55.4%，到2020年已經達到了97.4%。

也就是說，越南的智能手機滲透情況，大概是中國的8~9年前。

金融服務方面，截至2021年4月數(shù)據(jù)，越南26.74%人口擁有借記卡，4.12%人口擁有信用卡，整個越南市場擁有超過27.1萬個POS機和超過1.9萬臺ATM機，每10萬人擁有278.23個POS機，約19.5臺ATM機。其現(xiàn)金交易依然占支付手段總額的比重為11.53%。

相比之下，2020年，中國人均擁有銀行賬戶8.9戶，人均信用卡和借貸合一卡0.56張，每10萬人對應POS機數(shù)量為2737.8臺，ATM機數(shù)量為72.4臺。

簡單來說，越南是一個銀行服務覆蓋率不高，銀行卡持有比例較低的國家，金融基礎設施不足下，依然現(xiàn)金為王，但智能手機的覆蓋率已經較高，具有較好的數(shù)字化升級潛力。

截至2021年4月，越南現(xiàn)金交易依然占支付手段總額的11.53%；而2021年中國現(xiàn)金占貨幣供應量的3.86%，20年前就已是9.91%。

在銀行體系方面，越南的國有銀行占據(jù)了40%的市場份額，其中最大的是，越南農業(yè)與農村發(fā)展銀行（Vietnam Bank for Agriculture and Rural Development，Agribank），其他四大國有銀行分別是越南外貿股份商業(yè)銀行（Vietcombank）,越南工商銀行（Vietinbank）,越南投資發(fā)展銀行（Bank for Investment and Development of Vietnam，BIDV）和越南軍隊銀行（Military Bank，MB）。此外，越南央行還準許匯豐銀行、渣打銀行、澳新銀行、新韓銀行和豐隆銀行設立為外資獨資銀行。

與國有銀行相比，股份制銀行資本存款基礎小，股權結構更加多元化。目前有33家股份制銀行，其中主要有西貢聯(lián)合股份制商業(yè)銀行（SCB）、軍事股份制商業(yè)銀行（MBB）、越南進出口商業(yè)股份銀行（EIB），亞洲商業(yè)銀行（ACB）及西貢通田商業(yè)股份銀行（STB）等。

正是由于銀行服務難以覆蓋全民，越南的支付服務發(fā)展較為迅速。

2014年12月，越南央行發(fā)布支付新政（NO.39/2014/TT-NHNN），規(guī)定了銀行和支付機構需要遵循的一系列規(guī)則，以為市場提供中間支付服務，如電子支付、現(xiàn)金收付、電子轉賬、電子錢包等。這類似中國央行的2號令，允許支付機構注冊發(fā)牌。截至2020年10月，通過該政令，已經有39家支付機構獲得越南的支付牌照。

值得一提的是，與中國類似，早期越南的支付牌照也要求支付機構的外資持股比例低于49%。但到2020年4月，越南取消了這一限制。而在此之前，中國金融科技巨頭螞蟻集團收購了越南本地電子錢包eMonkey的大量股份，但并未透露具體的持股比例。

不過，eMonkey暫未在越南市場獲得較大的市場份額。目前越南具有代表性的電子錢包提供商包括MoMo（話費充值背景）、Payoo（主營賬單支付）、Moca、Zalo Pay（即時通訊加持）、ViettelPay（線下金融優(yōu)勢）。其中，MoCa與東南亞打車巨頭Grab合作推出電子錢包服務。

根據(jù)越南央行的數(shù)據(jù)，這一將近1億人口的國家，2019年大約有420萬個與銀行賬戶關聯(lián)的電子錢包賬戶，電子錢包的市場潛力巨大。

越南央行也在積極推動本地的無現(xiàn)金進程。

2016年12月30日，越南總理簽署批準了越南建立無現(xiàn)金社會的五年規(guī)劃，計劃在2020年實現(xiàn)一系列目標?；谶@個五年規(guī)劃，政府應該會在接下來的幾年優(yōu)化法規(guī)體系，并發(fā)布一系列的政策去促進無現(xiàn)金支付體系的建立。

2019年，越南央行、越南電子商務協(xié)會及NAPAS將每年的6月16日定為無現(xiàn)金日。越南全國系列銀行、超市、購物中心通過提供各種優(yōu)惠鼓勵消費者使用電子支付手段。

此后，越南的電子支付快速增長。盡管受到新冠肺炎疫情影響，截至2021年4月底，越南智能手機交易大幅增加，交易量和交易額分別同比增長86.3%和123.1%；網絡支付交易量和交易額分別同比增長65.9%和31.2%；二維碼支付交易量和交易額分別同比增長95.7%和181.5%。而整個2021年，越南二維碼支付總規(guī)模同比增長213%。

2021年11月，越南再發(fā)布《2021-2025年階段越南無現(xiàn)金支付發(fā)展提案》，具體目標是，到2025年底，無現(xiàn)金支付的總額是GDP的25倍（中國目前是38倍左右）；電子商務中的無現(xiàn)金支付率高達50%；80%的15歲及以上的人在銀行或其他有營業(yè)資質的金融機構擁有交易賬戶等。

據(jù)科技公司Sapo的調研數(shù)據(jù)，2021年，越南商業(yè)中的現(xiàn)金交易僅占近30%。剩下的70%是其他形式的電子支付。

毫無疑問，越南的無現(xiàn)金支付是極具發(fā)展?jié)摿Φ模灿又匾暉o現(xiàn)金的發(fā)展，但國民的金融服務覆蓋程度較低，與我國早期移動支付發(fā)展時的高銀行卡普及率有很大反差。金融服務覆蓋率不高，而追求快速的無現(xiàn)金支付發(fā)展，這將帶來諸多本地支付機構的發(fā)展機會。

越南跨境支付仍然局限較大

與中國類似，越南也是一個外匯管制國家。最新2019年執(zhí)行的管制規(guī)定，個人攜帶超5000美元等額外幣，或超過1500萬越南盾出入境時需要進行報備。

與此同時，越南支付市場尚處于半開放狀態(tài)，跨境資金的進出需要與指定的服務機構合作方能開展。在2021年12月，銀聯(lián)就宣布與ECPay、VNPAY等越南本地的支付機構合作，以讓本地商戶能夠受理銀聯(lián)二維碼。

此外，據(jù)移動支付網了解，越南也正在逐漸開放一些無障礙的跨境資金進出場景，一些擁有較強官方背景的服務商正在嘗試打開局面。

中越之間的跨境支付是國內商家關注的，如果沒有通暢的支付方式，兩國貿易受阻。長久以來，人民幣與越南盾之間不能直接進行兌換，而是需要通過SWIFT系統(tǒng)，并借助美元等中間貨幣進行兌換，而中國與越南之間，均擁有外匯管制制度，這使得兩國貿易交易摩擦較大。

近年，隨著跨境人民幣的不斷壯大，以及相關政策的松動，中越的邊境地區(qū)開始出現(xiàn)使用人民幣或者越南盾進行直接結算的情況，從兩國央行層面推動本幣結算。

但外匯管制制度、貿易逆差、貨幣認可程度低，始終是越南不敢完全開放與人民幣支付渠道的重要因素。

疫情前的2019年，中國對越出口978.7億美元，自越進口641.3億美元，越南與中國處于貿易逆差態(tài)勢。從金融角度，如果完全放開人民幣對越南市場的支付場景，越南持有過多人民幣，在人民幣國際化程度尚不高的情況下，越南本身的金融風險增大。相對來說，美元國際認可度高，越南更愿意收取美元。

在此背景下，許多的中越跨境支付，表面上是越南盾與人民幣之間的兌換，而實際則是越南盾到美元，美元再到人民幣的貨幣兌換過程。實際的跨境支付方案中，越南盾兌換成美元，而后經由香港，再進入國內兌換成人民幣。這一過程中，交易路徑并不清晰，存在很大的對沖、洗錢等風險。

邊民互市，并不完美的跨境支付

中越之間，最值得說道的跨境支付場景仍然是邊民互市。

邊民互市貿易是指邊境地區(qū)邊民在我國陸路邊境二十公里以內，經政府批準的開放點或指定的集市上、在不超過規(guī)定的金額或數(shù)量范圍內進行的商品交換活動地點。中越之間，廣西便有26個邊民互市點。

邊民互市擁有免稅政策，互市中心交易貨物經由互市中心檢驗檢疫才能入境，經邊民用邊民證買賣便能免稅，邊民每人每天免稅交易額度人民幣8000元。

邊民互市的交易流程大致如下：

在互市中心買賣，有點像在國內某些統(tǒng)一支付的商場購物。買方在互市中心給賣方下單，賣方給買方一個下單憑證，而后買方到統(tǒng)一的交易中心支付貨款后，交易中心將資金結算給賣方，而后賣方根據(jù)交易信息發(fā)貨，經過檢疫中心之后，便可現(xiàn)場提貨。在這一流程中，資金流、物流、信息流都會匹配。

邊民互市中，免稅及資金結算是亮點。在疫情前，單廣西的邊貿互市金額就可以達到1500億左右，占據(jù)整個廣西對外貿易近40%份額。

但邊民互市的局限性仍然較大，一方面是地區(qū)局限性大，只能在邊境地區(qū)開展，如水果類，需要到產地下單的情況，便難以開展；另一方面，邊民互市的灰產空間較大，走私風險高，借助每日8000元免稅額度，大宗交易拆分入境的玩法也較多。

所以，獲得穩(wěn)定的遠程資金結算通道，成為了許多越南跨境支付玩家的破局方法，但這卻面臨監(jiān)管政策、市場開放程度、風控等因素影響。

并非灰黑產業(yè)的熱土

越南與中國有著相同的政治制度，即社會主義制度，這使得其國家對支付市場的控制力較之東南亞其他國家更強。

在1986年，越南開始改革開放（越南自稱“革新開放”），并參考中國的改革開放政策制定了一系列措施，由于近代被法國殖民70年，在制度改革中也參考了西方制度。

社會主義制度，加之改革開放，使得政府對市場的掌控力度較強。越南的這一國家屬性，對支付市場的直接影響便是對電信詐騙、跨境網絡賭博等灰黑產的管制較嚴。

近年，中國不斷打擊電信詐騙、網絡賭博，其中最重要的便是對非法資金鏈的打擊，而東南亞地區(qū)又是兩類犯罪主要的聚集地區(qū)，對東南亞的跨境支付，更多了一次反詐反賭的要求。

但相對其他東南亞國家來說，越南對電信詐騙和網絡賭博的管控較嚴格。

2019年8月，湖南省公安廳通報了“924”’特大跨國網絡賭博案，全案共抓獲涉案人員108名（其中越南抓獲77人，國內抓獲31人），搗毀作案窩點20個。該案被稱為是中國警方與越南警方打擊網絡賭博犯罪的第一大案。

“924”案后，越南針對中國的網絡賭博案基本銷聲匿跡。越南并不是完全禁止賭博，此前，越南將泰國灣富國島設置為合法賭博的區(qū)域，對入境游客采取30天免簽，但對離開富國島，進入國土的游客仍然有簽證要求。

“從整個越南國家政策來看，它更趨向于推動制造業(yè)發(fā)展，而對其他非法產業(yè)、或者虛擬產業(yè)采取打壓態(tài)勢?！币晃辉侥现Ц斗丈滔蛞苿又Ц毒W表示，“大資金流水的灰黑產業(yè)，很容易被越南當局監(jiān)控到，進而遭到打擊。”

這一政策特點，這使得越南并未成為中國游戲出海的熱土，由于國內游戲政策收緊，許多中國企業(yè)在海外開發(fā)的游戲，較多是真金游戲，存在賭博嫌疑。如果資金量太大，則很容易被管控。

值得一提的是，越南也有著自身的劣勢，例如南越強經濟，北越強軍政的失衡；社會制度尚不完善，容易滋生貪腐。這會給入局玩家?guī)硖魬?zhàn)，但同時也是機遇。

“越南支付市場是一塊待開發(fā)的處女地，但并不是誰都能進來。”上述越南支付服務商總結到。隨著越南經濟的蓬勃發(fā)展，越南的支付也將逐漸與國際接軌，機遇與挑戰(zhàn)并存。