印度移動(dòng)支付通道爭(zhēng)奪戰(zhàn) 印度儲(chǔ)備銀行（RBI）

誰(shuí)有權(quán)監(jiān)管正在蓬勃興起的電子支付行業(yè)？印度央行和其他政府部門，正在進(jìn)行一場(chǎng)拉鋸戰(zhàn)。

對(duì)決一方是印度財(cái)政部。同時(shí)，印度儲(chǔ)備銀行（RBI）也正在制定自己的政策。RBI聘請(qǐng)了“技術(shù)沙皇”Nandan Nilekani所提供的服務(wù)。

Mint Road（印度央行辦公地）和North Block（指新德里的秘書大樓北座，印度主要政府機(jī)構(gòu)在此辦公）的這些舉動(dòng)與對(duì)應(yīng)措施，是電子支付領(lǐng)域的監(jiān)管權(quán)爭(zhēng)奪戰(zhàn),正準(zhǔn)備從傳統(tǒng)銀行手里搶奪業(yè)務(wù)。

曾制定《支付與結(jié)算制度》修正案的部際聯(lián)合委員會(huì)建議成立獨(dú)立的支付監(jiān)管機(jī)構(gòu)，這是兩者間拉鋸戰(zhàn)的核心。在積極的政府和保守的銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間，為創(chuàng)業(yè)公司和消費(fèi)者提供便利。

“我們必須考慮到真金白銀是很復(fù)雜的，” Economic Law Practices合伙人BabuSivaprakash說(shuō)。“RBI一直是銀行和支付監(jiān)管機(jī)構(gòu)，建立了改革機(jī)制。經(jīng)驗(yàn)的作用不可低估?！?/span>

在一場(chǎng)沒有先例的行動(dòng)中，Mint Road發(fā)出了異議，引用海外案例，作為其支持在中央銀行內(nèi)部設(shè)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)的理由。而部際委員會(huì)的意見則與此相左。該委員會(huì)表示，“RBI聲稱，如果支付監(jiān)管不在央行范圍之內(nèi)，就可能會(huì)導(dǎo)致監(jiān)管套利，從而存在內(nèi)在問(wèn)題，這似乎沒有證據(jù)?！?/span>

銀行式微

印度政府2007年頒布了《支付與結(jié)算系統(tǒng)法案》，促進(jìn)支付技術(shù)的發(fā)展，使RBI有權(quán)管理支付和結(jié)算。

隨后，RBI支持的印度國(guó)家支付公司（NPCI）成立。主要參與者Visa和萬(wàn)事達(dá)卡與銀行合作，促進(jìn)了高端交易，將大部分利潤(rùn)率不高的人口排除在外。

隨著NPCI的出現(xiàn)，形勢(shì)發(fā)生了變化。它推出的Rupay迅速上升，引入主要由國(guó)有銀行推動(dòng)的Jan Dhan賬戶，惠及了多數(shù)人。

NPCI的數(shù)據(jù)顯示，自UPI于2016年8月推出以來(lái)，到2019年1月，交易額度的復(fù)合月增長(zhǎng)率為44％，超過(guò)了1萬(wàn)億盧比。與此同時(shí)，IMPS (InterbankMobilePaymentService銀行間移動(dòng)支付服務(wù))每月復(fù)合增長(zhǎng)率約為6.17％，約為1.5萬(wàn)億盧比。

盡管銀行在開發(fā)自己的App時(shí)使用了IMPS和UPI技術(shù)，但與第三方支付公司的增長(zhǎng)相比，這些App的成功顯得微不足道。

Paytm、Google Pay、RazorPay和NPCI的應(yīng)用BHIM已成為最大的贏家。隨著WhatsApp、TrueCaller和亞馬遜測(cè)試自己的支付應(yīng)用，專業(yè)人士認(rèn)為，電子交易將由這些非銀行公司完全主宰，只是一個(gè)誰(shuí)先誰(shuí)后的問(wèn)題。

“在印度的支付生態(tài)系統(tǒng)中，廢鈔令是一個(gè)里程碑事件，它讓許多公司明白電子支付的發(fā)展?jié)摿?，?Economic Law Practices的Sivaprakash說(shuō)?！斑@些獨(dú)立支付公司發(fā)現(xiàn)了用戶與銀行之間的空白，并利用了這一機(jī)會(huì)?！?/span>

潛力無(wú)限

金融科技行業(yè)最大的創(chuàng)新之一就是比特幣。多年來(lái)它勢(shì)頭良好，有人甚至預(yù)測(cè)，認(rèn)為貨幣與銀行業(yè)將會(huì)消失。然而，盡管比特幣的價(jià)值從2016年12月到2017年12月攀升了20多倍，但隨著全球各國(guó)政府開始對(duì)其管控，第二年它下跌了大約五倍。

亞馬遜、谷歌、Facebook、阿里巴巴和Paytm都能建立支付系統(tǒng)。在中國(guó)，阿里巴巴的子公司螞蟻金服主導(dǎo)電子支付業(yè)務(wù)。

這些公司的估值達(dá)數(shù)十億美元。雖然他們指責(zé)銀行采取的限制性做法，但他們自身也對(duì)其他公司進(jìn)行限制。

“印度金融科技公司需要的是一個(gè)投資者友好的政策，不僅要建設(shè)新的基礎(chǔ)設(shè)施，還要留住最優(yōu)秀的本土人才，”埃森哲亞太區(qū)金融服務(wù)主管Piyush Singh說(shuō)?！拔Y本是成功的基礎(chǔ)，而非嚴(yán)格的監(jiān)管制度?！?/span>

波士頓咨詢公司最近的一份報(bào)告顯示，未來(lái)五年，印度零售貸款市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到1萬(wàn)億美元。報(bào)告稱，“隨著新興中產(chǎn)階級(jí)日益富裕，預(yù)計(jì)未來(lái)五年零售信貸需求增長(zhǎng)強(qiáng)勁。這將推動(dòng)整體零售支出總額增長(zhǎng)2.2倍……若想充分發(fā)揮印度數(shù)字貸款的潛力，需要現(xiàn)有企業(yè)尚未所具備的能力?！?/span>

印度銀行雖然起步較慢，但已經(jīng)意識(shí)到金融科技公司的威脅，并積極參與其中。

“大多數(shù)銀行都與金融科技公司合作，以提高運(yùn)營(yíng)效率。銀行并不認(rèn)為金融科技是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，而是潛在的合作者，”巴羅達(dá)銀行（Bank of Baroda，是一家印度國(guó)有銀行和金融服務(wù)公司,總部設(shè)在巴羅達(dá)）金融科技與新業(yè)務(wù)主管Akhil Handa表示。

SBI、ICICI、埃塞克斯銀行、IndusInd Bank和HDFC銀行等國(guó)有或私營(yíng)的銀行都在銀行技術(shù)方面進(jìn)行了投資。

實(shí)際上，一些傳統(tǒng)貸款機(jī)構(gòu)現(xiàn)在已經(jīng)成了金融科技公司，或者至少有能力挑戰(zhàn)它們。那么，設(shè)立一個(gè)單獨(dú)的監(jiān)管委員會(huì)，可以促進(jìn)機(jī)制安全創(chuàng)新、讓不健康的經(jīng)濟(jì)重回正軌嗎？

“螞蟻金服及其他公司在中國(guó)取得成功的原因之一，是有利的監(jiān)管環(huán)境，”新加坡星展銀行首席執(zhí)行官Piyush Gupta表示。“監(jiān)管機(jī)構(gòu)給了他們一個(gè)開放的領(lǐng)域，他們可以做任何想做的事情。在過(guò)去幾年中，監(jiān)管機(jī)構(gòu)一直在關(guān)注這些參與者給環(huán)境帶來(lái)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)?！?/span>

在印度政府提出了邊界和注意事項(xiàng)的同時(shí)，Nilekani小組正在討論電子支付的未來(lái)。由于監(jiān)管機(jī)構(gòu)和政府要求在貨幣交易端擁有管轄權(quán)，金融科技公司或許將陷入邊緣地帶。