印度移動支付通道爭奪戰(zhàn) 印度儲備銀行（RBI）

誰有權(quán)監(jiān)管正在蓬勃興起的電子支付行業(yè)？印度央行和其他政府部門，正在進行一場拉鋸戰(zhàn)。

對決一方是印度財政部。同時，印度儲備銀行（RBI）也正在制定自己的政策。RBI聘請了“技術(shù)沙皇”Nandan Nilekani所提供的服務。

Mint Road（印度央行辦公地）和North Block（指新德里的秘書大樓北座，印度主要政府機構(gòu)在此辦公）的這些舉動與對應措施，是電子支付領(lǐng)域的監(jiān)管權(quán)爭奪戰(zhàn),正準備從傳統(tǒng)銀行手里搶奪業(yè)務。

曾制定《支付與結(jié)算制度》修正案的部際聯(lián)合委員會建議成立獨立的支付監(jiān)管機構(gòu)，這是兩者間拉鋸戰(zhàn)的核心。在積極的政府和保守的銀行監(jiān)管機構(gòu)之間，為創(chuàng)業(yè)公司和消費者提供便利。

“我們必須考慮到真金白銀是很復雜的，” Economic Law Practices合伙人BabuSivaprakash說。“RBI一直是銀行和支付監(jiān)管機構(gòu)，建立了改革機制。經(jīng)驗的作用不可低估?！?/span>

在一場沒有先例的行動中，Mint Road發(fā)出了異議，引用海外案例，作為其支持在中央銀行內(nèi)部設立監(jiān)管機構(gòu)的理由。而部際委員會的意見則與此相左。該委員會表示，“RBI聲稱，如果支付監(jiān)管不在央行范圍之內(nèi)，就可能會導致監(jiān)管套利，從而存在內(nèi)在問題，這似乎沒有證據(jù)?！?/span>

銀行式微

印度政府2007年頒布了《支付與結(jié)算系統(tǒng)法案》，促進支付技術(shù)的發(fā)展，使RBI有權(quán)管理支付和結(jié)算。

隨后，RBI支持的印度國家支付公司（NPCI）成立。主要參與者Visa和萬事達卡與銀行合作，促進了高端交易，將大部分利潤率不高的人口排除在外。

隨著NPCI的出現(xiàn)，形勢發(fā)生了變化。它推出的Rupay迅速上升，引入主要由國有銀行推動的Jan Dhan賬戶，惠及了多數(shù)人。

NPCI的數(shù)據(jù)顯示，自UPI于2016年8月推出以來，到2019年1月，交易額度的復合月增長率為44％，超過了1萬億盧比。與此同時，IMPS (InterbankMobilePaymentService銀行間移動支付服務)每月復合增長率約為6.17％，約為1.5萬億盧比。

盡管銀行在開發(fā)自己的App時使用了IMPS和UPI技術(shù)，但與第三方支付公司的增長相比，這些App的成功顯得微不足道。

Paytm、Google Pay、RazorPay和NPCI的應用BHIM已成為最大的贏家。隨著WhatsApp、TrueCaller和亞馬遜測試自己的支付應用，專業(yè)人士認為，電子交易將由這些非銀行公司完全主宰，只是一個誰先誰后的問題。

“在印度的支付生態(tài)系統(tǒng)中，廢鈔令是一個里程碑事件，它讓許多公司明白電子支付的發(fā)展?jié)摿Γ?Economic Law Practices的Sivaprakash說?！斑@些獨立支付公司發(fā)現(xiàn)了用戶與銀行之間的空白，并利用了這一機會?！?/span>

潛力無限

金融科技行業(yè)最大的創(chuàng)新之一就是比特幣。多年來它勢頭良好，有人甚至預測，認為貨幣與銀行業(yè)將會消失。然而，盡管比特幣的價值從2016年12月到2017年12月攀升了20多倍，但隨著全球各國政府開始對其管控，第二年它下跌了大約五倍。

亞馬遜、谷歌、Facebook、阿里巴巴和Paytm都能建立支付系統(tǒng)。在中國，阿里巴巴的子公司螞蟻金服主導電子支付業(yè)務。

這些公司的估值達數(shù)十億美元。雖然他們指責銀行采取的限制性做法，但他們自身也對其他公司進行限制。

“印度金融科技公司需要的是一個投資者友好的政策，不僅要建設新的基礎(chǔ)設施，還要留住最優(yōu)秀的本土人才，”埃森哲亞太區(qū)金融服務主管Piyush Singh說。“吸引資本是成功的基礎(chǔ)，而非嚴格的監(jiān)管制度?！?/span>

波士頓咨詢公司最近的一份報告顯示，未來五年，印度零售貸款市場規(guī)模將達到1萬億美元。報告稱，“隨著新興中產(chǎn)階級日益富裕，預計未來五年零售信貸需求增長強勁。這將推動整體零售支出總額增長2.2倍……若想充分發(fā)揮印度數(shù)字貸款的潛力，需要現(xiàn)有企業(yè)尚未所具備的能力?！?/span>

印度銀行雖然起步較慢，但已經(jīng)意識到金融科技公司的威脅，并積極參與其中。

“大多數(shù)銀行都與金融科技公司合作，以提高運營效率。銀行并不認為金融科技是競爭對手，而是潛在的合作者，”巴羅達銀行（Bank of Baroda，是一家印度國有銀行和金融服務公司,總部設在巴羅達）金融科技與新業(yè)務主管Akhil Handa表示。

SBI、ICICI、埃塞克斯銀行、IndusInd Bank和HDFC銀行等國有或私營的銀行都在銀行技術(shù)方面進行了投資。

實際上，一些傳統(tǒng)貸款機構(gòu)現(xiàn)在已經(jīng)成了金融科技公司，或者至少有能力挑戰(zhàn)它們。那么，設立一個單獨的監(jiān)管委員會，可以促進機制安全創(chuàng)新、讓不健康的經(jīng)濟重回正軌嗎？

“螞蟻金服及其他公司在中國取得成功的原因之一，是有利的監(jiān)管環(huán)境，”新加坡星展銀行首席執(zhí)行官Piyush Gupta表示?！氨O(jiān)管機構(gòu)給了他們一個開放的領(lǐng)域，他們可以做任何想做的事情。在過去幾年中，監(jiān)管機構(gòu)一直在關(guān)注這些參與者給環(huán)境帶來的系統(tǒng)性風險?！?/span>

在印度政府提出了邊界和注意事項的同時，Nilekani小組正在討論電子支付的未來。由于監(jiān)管機構(gòu)和政府要求在貨幣交易端擁有管轄權(quán)，金融科技公司或許將陷入邊緣地帶。