出海人年終總結(jié)：五大關(guān)鍵詞回顧東南亞2020

寫在前面

被疫情籠罩的2020，是極具魔幻色彩的一年。對于東南亞這個新興市場而言，也是“動蕩”中迸發(fā)希望的一年。截止目前為止，7點(diǎn)5度在2020年已發(fā)文超過300篇，包含637條東南亞創(chuàng)投快訊，覆蓋電商、物流、金融科技、投融資、國家政策等各個領(lǐng)域。

現(xiàn)在，我們從創(chuàng)投、電商、金融科技、獨(dú)角獸和新加坡這五個關(guān)鍵詞來回顧東南亞的2020。

關(guān)鍵詞一：創(chuàng)投

投融資，291起，70億美元

截止12月28日，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，7點(diǎn)5度在2020年披露的637條東南亞創(chuàng)投快訊中有291起初創(chuàng)公司融資信息，有披露融資金額的投資為68.91億美元。最大單筆投資仍來自出行領(lǐng)域的巨頭Grab和Gojek，分別拿了8.5億美元和12億美元。

但最熱門的賽道仍屬金融科技和電商。從投融資筆數(shù)來講，來自金融科技（54起）、電商（46起）和健康科技（19起）賽道的初創(chuàng)公司占據(jù)Top3。由于2020年疫情的影響，急劇增長的線上金融服務(wù)和線上購物需求倒逼線下商家轉(zhuǎn)型線上，促進(jìn)了金融科技和電商的發(fā)展。與此同時，遠(yuǎn)程醫(yī)療、醫(yī)療高科技、數(shù)字健康平臺等健康科技公司也站上了風(fēng)口。

僅7點(diǎn)5度披露數(shù)據(jù)（不完全統(tǒng)計(jì)）

從已披露的投融資輪次來看，2020年東南亞的投融資主要還是集中在種子輪融資和A輪融資。雖然東南亞幾大獨(dú)角獸Grab、Gojek、Tokopedia、和Bukalapak在2020年都拿到大筆融資，但就整個創(chuàng)投生態(tài)而言，很大一部分初創(chuàng)公司仍處于較為早期的發(fā)展階段。不過，盡管受疫情影響，資本依然垂青東南亞初創(chuàng)公司。比如推出僅5個多月的印尼電商Ula在2020年6月就獲得了1050萬美元的種子輪融資，由紅杉印度和光速印度共同領(lǐng)投。

僅7點(diǎn)5度披露數(shù)據(jù)（不完全統(tǒng)計(jì)）

就投融資國家分布而言，約有41%的投融資發(fā)生在新加坡，有29%的投融資發(fā)生在印尼，新加坡和印尼再次成為最熱門的投資目的地。緊接著是越南和馬來西亞，看似不分上下。

不過，在2020年越南風(fēng)險投資峰會上，37家VC簽署了一份協(xié)議，承諾在未來3年到5年內(nèi)向越南初創(chuàng)企業(yè)投資8億美元。這些VC包括越南本地風(fēng)投VinaCapital Ventures、Do Ventures、VietCapital Ventures等，也包括東南亞和美國等活躍風(fēng)投Monk’s Hill Ventures、Vertex Holdings、500 Startups和Quest Ventures等。這無疑也透露出一個信號：越南市場越來越重要。

僅7點(diǎn)5度披露數(shù)據(jù)（不完全統(tǒng)計(jì)）

除此之外，就7點(diǎn)5度披露的報道來看，East Ventures和紅杉印度（含加速器Surge）為2020年東南亞最活躍投資機(jī)構(gòu)，分別投資14筆和17筆。而早在2020年6月，East Ventures就宣布完成第八支基金的首次募集，資金總額預(yù)計(jì)達(dá)8800萬美元。East Ventures表示該基金旨在給東南亞地區(qū)的創(chuàng)新型創(chuàng)業(yè)公司提供資金支持，以更好地應(yīng)對后疫情時期。緊接著，紅杉印度也宣布為兩支新基金籌得13.5億美元，兩支新基金規(guī)模分別為5.25億美元和8.25億美元，用于投資東南亞和印度。

另外，總部位于新加坡和洛杉磯的早期風(fēng)投Wavemaker Partners、美國風(fēng)投MassMutual Ventures和新加坡風(fēng)投公司Openspace Ventures等都推出了上億美元規(guī)模的基金以投資東南亞初創(chuàng)企業(yè)。

關(guān)鍵詞二：電商

藍(lán)海市場，620億美元GMV，80%復(fù)購

2020年3月中下旬，東南亞各國為應(yīng)對新冠肺炎疫情相繼推出封城措施，線下活動一度禁止，電商成為民眾消費(fèi)的首選。據(jù)谷歌、淡馬錫和貝恩在12月聯(lián)合發(fā)布的2020年的東南亞數(shù)字經(jīng)濟(jì)報告顯示，東南亞電商GMV從2019年的380億美元增長到2020年的620億美元，增長率高達(dá)63%，遠(yuǎn)超其他行業(yè)。疫情反倒成為東南亞電商發(fā)展的加速器。

這讓人不禁想到17年前阿里在非典時期的逆襲，中國消費(fèi)者在特殊時期培養(yǎng)起來的線上購物習(xí)慣為之后的電商發(fā)展奠定了的基礎(chǔ)。2020年的東南亞數(shù)字經(jīng)濟(jì)報告指出，80%的東南亞用戶表示會繼續(xù)線上購物。盡管平均訂單總額縮水，但是復(fù)購率有所增加。

從東南亞各個電商市場的發(fā)展來看，菲律賓的表現(xiàn)有點(diǎn)出乎意料。報告指出，菲律賓用戶每天人均平均上網(wǎng)時長在疫情期間高達(dá)5.2小時，為東南亞各國最高。另外，95%的菲律賓新數(shù)字用戶表示會再次使用數(shù)字服務(wù)。雖然菲律賓的市場規(guī)模還比不上印尼和越南等國家，但菲律賓互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)GMV從2020年到2025年的增速高達(dá)30%，同樣為東南亞各國最高。不少做菲律賓市場的跨境賣家早就發(fā)現(xiàn)了這個利好因素，在2020年就加大了發(fā)展力度。據(jù)線上平臺調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，從今年5月份起，菲律賓Shopee的店鋪數(shù)量從12.1萬家，只用了半年時間就已經(jīng)突破24萬家，增長接近100%。

谷歌、淡馬錫和貝恩2020年東南亞數(shù)字經(jīng)濟(jì)報告

從東南亞電商玩家的表現(xiàn)來看，發(fā)展勢頭還是比較迅猛。以Shopee和Lazada的雙11戰(zhàn)績?yōu)槔篠hopee在今年雙11當(dāng)天共計(jì)售出2億件商品。疫情下，今年上半年入駐Shopee的賣家首次參與雙11大促全天訂單量達(dá)平日10倍，中國跨境賣家以平日近15倍單量領(lǐng)跑整體新晉賣家；Lazada成交額在雙11當(dāng)天開始的第100秒已經(jīng)突破1100萬美元，雙11成交額突破1億美元所用時間相比去年縮短一半以上。而Lazada的優(yōu)質(zhì)品牌平臺LazMall不到半天超去年全天成交額。這些數(shù)據(jù)都在表明，東南亞電商這片藍(lán)海市場仍值得掘金。

與此同時，Shopee和Lazada都在強(qiáng)調(diào)娛樂化購物和直播購物。雙11大促期間Shopee應(yīng)用程序內(nèi)的游戲平臺Shopee Games體驗(yàn)次數(shù)超25億，直播平臺Shopee Live直播觀看時長達(dá)2千萬小時；而Lazada的直播LazLive在今年4月吸引了2700萬觀看量，通過直播產(chǎn)生的銷售環(huán)比增長45%，其應(yīng)用程式內(nèi)的游戲平臺LazGames在大促期間推出其最新的雙11獨(dú)家游戲Happy Bounce。除了東南亞電商平臺上的直播帶貨，很多賣家也選擇Facebook、Instagram等支持直播功能的社交媒體渠道上進(jìn)行直播帶貨。2020年的疫情期同樣也培育了東南亞消費(fèi)者看電商直播的習(xí)慣，東南亞的網(wǎng)紅直播帶貨或成下一個風(fēng)口。

從電商品類來看，以3C家電、家居生活和健康防護(hù)為主的“宅經(jīng)濟(jì)”用品在2020年成為熱銷類目。另外，消費(fèi)者在封城期間對生鮮雜貨類用品的需求也大幅上漲，如被Lazada收購的新加坡生鮮電商RedMart，其3月份的訂單比每周的平均訂單高出300%，而購買主食的訂單比以往增加了4-10倍，紙制品訂單是以往3.5-5倍，而個人護(hù)理和家庭清潔用品更是以往的2-6倍。這也因此催生大批的生鮮雜貨電商玩家和社區(qū)團(tuán)購?fù)婕?，不少玩家是從?shí)體超市轉(zhuǎn)型線上。

關(guān)鍵詞三：金融科技

數(shù)字銀行牌照、支付、借貸

在金融科技領(lǐng)域，新加坡數(shù)字銀行牌照的新聞從2020年初貫穿到了2020年末。直至12月，新加坡金管局（MAS）公布數(shù)字銀行牌照成功申請名單：Grab和新加坡電信SingTel組成的財團(tuán)以及東南亞科技巨頭Sea Group（冬海集團(tuán)）獲得全面數(shù)字銀行牌照（Digital Full Bank）；螞蟻集團(tuán)和以綠地金融投資控股集團(tuán)為首的財團(tuán)獲得批發(fā)數(shù)字銀行牌照（Digital Wholesale Bank）。

提交新加坡數(shù)字銀行申請的一共有21家公司/財團(tuán)，其中不乏雷蛇和AMTD等巨頭。而成功拿到牌照的這四家申請方，都直接或間接和中國資本有關(guān)聯(lián)，特別是獲得批發(fā)數(shù)字銀行牌照的兩方全部為中資背景。一方面，這預(yù)示著新加坡數(shù)字經(jīng)濟(jì)將迎來大發(fā)展；另一方面，這也表明中國在數(shù)字銀行方面的經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)得到認(rèn)可。

7點(diǎn)5度根據(jù)公開資料整理

而Grab除了和新加坡電信SingTel共同建設(shè)數(shù)字銀行外，還在2020年領(lǐng)投了印尼國字號電子錢包LinkAja的一億美元B輪融資。這是LinkAja首次從私人公司獲得投資，Grab也在這次投資中拿到約5.7%的股份。但最重要的信號是，Grab在和Gojek的支付對抗中又添了新籌碼。在這之前Grab投資了印尼電子錢包獨(dú)角獸OVO，OVO和另一印尼電子錢包Dana則傳出合并的消息。也就是說，Grab的背后很可能集LinkAja、OVO和Dana三家之力以抗衡GoPay。

與此同時，冬海集團(tuán)的旗下的支付業(yè)務(wù)在2020年也取得了不錯的成績。據(jù)Shopee數(shù)據(jù)顯示，僅2020年10月，在Shopee全市場的總訂單中就有超過30%通過自有的電子錢包完成支付。在頭部市場印尼，Shopee支付端的優(yōu)勢尤為明顯：自有整合支付工具ShopeePay已覆蓋印尼當(dāng)?shù)爻^500個城市，其中二三線城市受惠顯著——在大雅加達(dá)地區(qū)之外，使用ShopeePay的交易量增幅超8倍。

而說到借貸，則要提一下印尼金管局(OJK)在二月底宣布暫停發(fā)放金融科技公司放貸牌照的新聞。非銀行金融行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)(IKNB)的主管Riswinandi表示，暫停注冊是為了給當(dāng)局時間來完善被歸類為新金融行業(yè)監(jiān)管體系，且在線借貸行業(yè)或P2P借貸更需要監(jiān)管。而OJK也分享了一些數(shù)據(jù)，從2019年9月到2020年2月，P2P行業(yè)逾期金額達(dá)到了約9億美元。截至3月，印尼全國在線借貸累計(jì)額度達(dá)到73億美元，相較于去年同期實(shí)現(xiàn)了208%的增長。

還有一個有意思的是，印尼兩個電商獨(dú)角獸Bukalapak和Tokopedia都推出了金融產(chǎn)品，分別是銷售共同基金的金融產(chǎn)品BIB和P2P金融科技借貸平臺Dhanapala。

關(guān)鍵詞四：獨(dú)角獸

合并、上市、國際資本

從2019年起，京東印尼（JD.id）就被傳公司估值已經(jīng)超過10億美元。直至2020年2月，京東印尼（JD.id）確認(rèn)從Gojek處獲得融資，公司總估值超過10億美元。京東印尼也因此正式成為繼Gojek、Tokopedia、Traveloka、Bukalapak和OVO之后的第六只印尼獨(dú)角獸。

與此同時，京東印尼的投資方Gojek傳出和東南亞另一出行獨(dú)角獸Grab進(jìn)行合并談判的新聞。盡管Gojek發(fā)言人曾向媒體否認(rèn)合并談判的傳言，之后還是陸續(xù)傳出孫正義施壓Grab和Gojek以促成合并、Grab和Gojek合并取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展、Grab和Gojek司機(jī)反對合并等新聞。對于后續(xù)的合并傳言，Grab、Gojek和軟銀均未做出回應(yīng)。盡管這些新聞中的知情人士不斷爆料，有人堅(jiān)持認(rèn)為合并談判并不會最終達(dá)成。因?yàn)楹喜⑿枰O(jiān)管部門的批準(zhǔn)，各國政府擔(dān)憂此舉會引起壟斷。

另一邊，印尼電商獨(dú)角獸Tokopedia和印尼OTA獨(dú)角獸Traveloka在2020年末則傳出準(zhǔn)備上市的消息，前者估值約在80億美元到100億美元之間，后者估值約在50億美元至60億美元之間。相似的是，兩者都將考慮用SPAC（空白支票公司）的方式上市。

如果還要找東南亞獨(dú)角獸之間的共同點(diǎn)，那就是它們在2020年都獲得了國際巨頭的支持。

Grab從日本最大金融機(jī)構(gòu)三菱日聯(lián)金融集團(tuán)（MUFG）融資7.06億美元；傳阿里巴巴擬向Grab投資30億美元；

Facebook和全球支付巨頭Paypal成為Gojek的最新投資者；

Traveloka拿的2.5億美元融資背后有卡塔爾投資局和新加坡財富基金GIC的支持；

谷歌和淡馬錫雙雙投資Tokopedia；

印尼另一電商獨(dú)角獸Bukalapak拿到微軟的戰(zhàn)略投資，并達(dá)成戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系；

相比這些地位穩(wěn)固的獨(dú)角獸，準(zhǔn)獨(dú)角獸們的命運(yùn)起起伏伏。受疫情影響，東南亞準(zhǔn)獨(dú)角獸Zilingo在2020年4月和7月分別裁員4%和12%，估值預(yù)計(jì)會受影響，離“轉(zhuǎn)正”又稍遠(yuǎn)一步。而東南亞另一電商平臺——東南亞版“閑魚”Carousell在這個特殊時期“上位”。2020年9月，Carousell完成8000萬美元融資，由韓國集團(tuán)Naver Corp組成的財團(tuán)投資。本輪融資后，Carousell估值達(dá)9億美元，成為準(zhǔn)獨(dú)角獸。

關(guān)鍵詞五：新加坡

中國公司、區(qū)域總部、經(jīng)濟(jì)實(shí)力

2020年的新加坡真的是“熱搜”體質(zhì)，多虧了各大公司紛紛來新加坡設(shè)總部，尤其是中國巨頭。

字節(jié)跳動計(jì)劃在未來三年內(nèi)在新加坡投資數(shù)十億美元，TikTok全球總部或考慮新加坡；

騰訊計(jì)劃將其亞洲中心設(shè)在新加坡；

愛奇藝宣布其在新加坡設(shè)立的全球總部已正式開業(yè)；

Zoom在新加坡設(shè)立新的數(shù)據(jù)中心，之后宣布在新加坡設(shè)立研發(fā)中心；

美國食品科技公司Perfect Day將在新加坡設(shè)立研發(fā)中心；

2020年的疫情讓全球各個經(jīng)濟(jì)體的關(guān)系變得很微妙，國際巨頭“遷都”背后全球關(guān)系的博弈不言而喻。一方面，面對壁壘高筑的市場環(huán)境，巨頭公司在整體利益的權(quán)衡下肯定會選擇離開，另擇筑巢點(diǎn)；另一方面，新加坡自己也很爭氣，靠自身實(shí)力吸引巨頭前來。

雖然疫情對新加坡旅游業(yè)造成沖擊，使其互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)GMV從2019年到2020年呈現(xiàn)負(fù)24%的增長，但新加坡在很多報告指數(shù)中仍名列前茅：在美國傳統(tǒng)基金會（The Heritage Foundation）公布的2020年《經(jīng)濟(jì)自由度指數(shù)》報告中，新加坡為全球最自由經(jīng)濟(jì)體，中國香港保持了25年的地位被新加坡所取代；此外，根據(jù)瑞士洛桑管理學(xué)院（IMD）2020年全球競爭力報告顯示，新加坡是世界第一最具競爭力經(jīng)濟(jì)體。還有就是，從第二屆“智能城市指數(shù)”調(diào)查結(jié)果顯示，新加坡蟬聯(lián)全球最智能城市榜首，也是全球唯一列為AAA等級的智能城市。

從經(jīng)濟(jì)、政策、科技等各方面的綜合實(shí)力來講，新加坡在各個層面都數(shù)一數(shù)二。這也就不難解釋，為什么連全球最大對沖基金橋水公司的創(chuàng)始人瑞·達(dá)利歐（Ray Dalio）也準(zhǔn)備在新加坡設(shè)立家族辦公室，以管理其在亞洲的投資和慈善事業(yè)。根據(jù)新加坡金融管理局（MAS）提供的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從2017年到2019年期間，新加坡家族辦公室的數(shù)量增加了五倍。2020年也有越來越多的中港富人來新加坡設(shè)家族辦公室以管理家族財富。為了吸引外地基金的進(jìn)駐，新加坡金融管理局（MAS）和新加坡會計(jì)與企業(yè)管制局（ACRA）在2020年還正式推出VCC框架（Variable Capital Companies，即可變動資本公司框架）。

新加坡在2020年收獲的好消息還有：2021年世界經(jīng)濟(jì)論壇也將在新加坡舉行，此為亞洲首次。

寫在最后

即使東南亞的2020年被疫情籠罩，但并不影響其整體互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

據(jù)谷歌、淡馬錫和貝恩聯(lián)合發(fā)布了2020年的東南亞數(shù)字經(jīng)濟(jì)報告顯示，2020年東南亞互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)GMV仍超1000億美元。隨著越來越多的用戶和中小企業(yè)接納數(shù)字化，東南亞互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)GMV到2025年有可能會突破3000億美元。另外，隨著RCEP協(xié)定的簽署以及之后的生效，東南亞經(jīng)濟(jì)必將也迎來飛躍式的發(fā)展，中國創(chuàng)業(yè)者出海東南亞的掘金機(jī)會也會隨之增加。

7點(diǎn)5度預(yù)測，以印尼和菲律賓為首的東南亞主要國家承接中國產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈的轉(zhuǎn)移，構(gòu)成2021年東南亞跨境電商發(fā)展的主要趨勢。另外，以新加坡為主要標(biāo)桿的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)也會在新的一年相繼落地。圍繞數(shù)字化的東南亞創(chuàng)業(yè)仍然會受到資本的青睞，也會有越來越多的國際資本加碼東南亞。

2021年的東南亞也是充滿未知數(shù)，但仍讓人充滿期待。