2024年非洲經(jīng)濟(jì)形勢(shì)回顧與展望

2024年，撒哈拉以南非洲經(jīng)濟(jì)形勢(shì)錯(cuò)綜復(fù)雜，既有持續(xù)改革推動(dòng)取得的積極進(jìn)步，也存在長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)導(dǎo)致的脆弱性。非洲各國(guó)努力推進(jìn)艱難卻又亟需的改革，以應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)失衡和主權(quán)債務(wù)壓力，在全球多重沖擊之下尋求宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和自主發(fā)展之路。2025年，惠譽(yù)評(píng)級(jí)對(duì)撒哈拉以南非洲主權(quán)國(guó)家的評(píng)級(jí)展望為“中性”，這意味著非洲宏觀經(jīng)濟(jì)前景將更加強(qiáng)勁，同時(shí)，依然嚴(yán)峻的融資條件以及政治和不安全風(fēng)險(xiǎn)仍對(duì)非洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景構(gòu)成挑戰(zhàn)。

01、2024年非洲經(jīng)濟(jì)形勢(shì)：在多重沖擊下保持韌性

1. 非洲經(jīng)濟(jì)前景總體有所改善。根據(jù)非洲發(fā)展銀行報(bào)告，2024年非洲大陸平均實(shí)際GDP增長(zhǎng)率為3.2%，高于2023年的3.0%。預(yù)計(jì)2025年非洲增長(zhǎng)率將增至4.1%，超過(guò)3.2%的世界平均水平，也超過(guò)拉丁美洲和加勒比地區(qū)（2.5%）、歐元區(qū)（1.2%）以及中東和中亞（3.9%）。尼日利亞和南非這兩個(gè)地區(qū)最大經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展勢(shì)頭向好，將產(chǎn)生積極的溢出效應(yīng)。2024年12月，圣多美和普林西普從最不發(fā)達(dá)國(guó)家行列畢業(yè)，非洲貧困治理取得積極進(jìn)展。2024年，非洲人口數(shù)量已超14億，其中尼日利亞、埃塞俄比亞、埃及和剛果（金）等國(guó)人口已超或接近1億。據(jù)聯(lián)合國(guó)預(yù)測(cè)，到2040年，非洲人口將達(dá)25億。非洲也是最年輕的大洲，人口年齡中位數(shù)僅為19.7歲。隨著非洲整體發(fā)展水平向上攀升，人口規(guī)模和素質(zhì)不斷提高，非洲將成為擁有巨大潛力的勞動(dòng)力市場(chǎng)和消費(fèi)市場(chǎng)。

2. 得益于一系列宏觀經(jīng)濟(jì)政策，內(nèi)外部失衡有所縮小。在通脹緩解、利率下調(diào)、關(guān)鍵融資和市場(chǎng)改革等的政策推動(dòng)下，非洲經(jīng)濟(jì)活動(dòng)加速發(fā)展。

從貨幣政策看，大多數(shù)國(guó)家收緊貨幣政策，約一半國(guó)家的通脹率有所下降。除埃及和尼日利亞外，非洲年平均通脹率從2023年的12%下降至2024年的9.3%，預(yù)計(jì)2025年，平均通脹率將進(jìn)一步降至7.6%。

從財(cái)政政策看，超過(guò)三分之二的國(guó)家通過(guò)加強(qiáng)國(guó)內(nèi)稅收等進(jìn)行財(cái)政整頓（詳見(jiàn)下表）。2024年，財(cái)政赤字中位數(shù)收窄至占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的4.7%，實(shí)現(xiàn)自疫情以來(lái)的最低水平。債務(wù)與GDP的比率從2021年的63.5%下降至2024年的60%左右，正在逐步穩(wěn)定，預(yù)計(jì)2025年將進(jìn)一步下降到59.2%。

02、非洲經(jīng)濟(jì)仍需實(shí)現(xiàn)“三大平衡”

受地緣沖突、自然災(zāi)害等溢出效應(yīng)影響，非洲大多數(shù)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)的脆弱性依然存在，具體體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

1. 區(qū)域間的發(fā)展平衡。非洲不同次區(qū)域面臨的發(fā)展問(wèn)題不同，增速各異。

在西非，2024年增長(zhǎng)率為4.2%，2025年預(yù)計(jì)增速將加快至4.4%?？铺氐贤摺⒓蛹{、尼日利亞和塞內(nèi)加爾等經(jīng)濟(jì)體增長(zhǎng)更為強(qiáng)勁。

中部非洲2024年增長(zhǎng)率為4.1%，2025年預(yù)計(jì)增長(zhǎng)率為4.7%。該區(qū)域增長(zhǎng)受全球大宗商品價(jià)格變化影響較大，也取決于各國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)條件。

在薩赫勒地區(qū)，沖突和不安全嚴(yán)重影響經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。

在東非，2024年預(yù)計(jì)增長(zhǎng)率為4.9%，2025年預(yù)計(jì)為5.7%。蘇丹沖突對(duì)南蘇丹的石油出口和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生不利影響。埃塞俄比亞、盧旺達(dá)和肯尼亞的通脹壓力也不可小覷。

北非受中東地緣沖突的影響，增長(zhǎng)率跌至3.6%。除利比亞和毛里塔尼亞，主要國(guó)家的增長(zhǎng)率均有所下調(diào)。

2. 國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策和社會(huì)發(fā)展的平衡。2024年，由于大宗商品價(jià)格下降以及嚴(yán)重依賴進(jìn)口和以美元計(jì)價(jià)的交易，許多非洲經(jīng)濟(jì)體外匯儲(chǔ)備不足，不得不面對(duì)匯率貶值問(wèn)題。非洲三分之一國(guó)家的外匯儲(chǔ)備低于3個(gè)月進(jìn)口額，五分之四國(guó)家的儲(chǔ)備低于5個(gè)月進(jìn)口額。以尼日利亞為例，石油收入疲軟導(dǎo)致外匯需求過(guò)剩，而外匯供應(yīng)有限，到2024年9月底，該國(guó)貨幣貶值了55.4%。中央銀行通過(guò)持續(xù)加息收緊貨幣政策，提高了資本成本，從而削弱了投資，而生活成本的上升則增加了社會(huì)緊張的風(fēng)險(xiǎn)。雖然通貨膨脹率整體呈下降趨勢(shì)，但非洲自2019年以來(lái)食品價(jià)格大幅上漲。不少國(guó)家面臨高度貧困、青年就業(yè)等社會(huì)壓力?！堵?lián)合國(guó)可持續(xù)發(fā)展報(bào)告》指出，就非洲而言，在可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)的32項(xiàng)可衡量具體目標(biāo)中，只有不到6%有望在2030年前實(shí)現(xiàn)。在其余可衡量的指標(biāo)中，21個(gè)需要在非洲實(shí)現(xiàn)，8個(gè)不利趨勢(shì)需要扭轉(zhuǎn)。目前，仍有28%的非洲年輕人沒(méi)有就業(yè)、教育或培訓(xùn)，約有2.82億人仍然面臨營(yíng)養(yǎng)不良。

3. 發(fā)展需求和融資結(jié)構(gòu)的平衡。融資問(wèn)題是長(zhǎng)期制約非洲國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的突出瓶頸。非洲開(kāi)發(fā)銀行《2024年非洲經(jīng)濟(jì)展望》預(yù)測(cè)，到2030年非洲融資缺口每年約為4020億美元。近年來(lái)，受自身經(jīng)濟(jì)下行等壓力，西方對(duì)非援助、投資等投入呈現(xiàn)頹勢(shì)。2023年，美國(guó)對(duì)非投資較上年下降14.5%，對(duì)非援助同比下降13.2%。許多國(guó)家仍然無(wú)法獲得或負(fù)擔(dān)不起融資，尤其是那些評(píng)級(jí)較低的國(guó)家，要求改革國(guó)際金融架構(gòu)的呼聲將越來(lái)越高。當(dāng)前，公共債務(wù)與GDP的比率趨于穩(wěn)定，但仍高于疫情前水平，債務(wù)脆弱性仍然很高，截至2024年9月，仍有9個(gè)非洲國(guó)家陷入債務(wù)困境，另有11個(gè)國(guó)家面臨高債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2025年，非洲將繼續(xù)面臨借貸成本上升的問(wèn)題，平均融資成本中位數(shù)將進(jìn)一步上升。2024年歐洲債券發(fā)行的收益率在7.6%至10.7%之間，而2015-2019年期間的加權(quán)平均收益率僅為6.75%。特別是2024年和2025年，大多數(shù)發(fā)行歐洲債券的目的是為較早到期的債務(wù)再融資，而不是投資于生產(chǎn)和人力資源發(fā)展，這將進(jìn)一步危及非洲未來(lái)增長(zhǎng)前景和債務(wù)償還能力。鑒于日益增長(zhǎng)的融資需求，特別是綠色轉(zhuǎn)型的融資需求，非洲國(guó)家將需要國(guó)際社會(huì)，包括多邊和區(qū)域開(kāi)發(fā)銀行的更多支持。

03、2025年展望

2020-2025年世界各地區(qū)GDP增長(zhǎng)率

1. 擔(dān)綱多邊機(jī)制，推動(dòng)全球治理體系改革

近年來(lái)，國(guó)際多邊舞臺(tái)的“非洲聲音”更加響亮。2024年1月，埃塞俄比亞和埃及加入金磚，成為金磚大家庭中的非洲力量。國(guó)際貨幣基金組織（IMF）已批準(zhǔn)在執(zhí)行董事會(huì)中為撒哈拉以南非洲增設(shè)第25個(gè)席位，這將有利于增加非洲在IMF決策中的代表性。2024年12月，南非正式接任二十國(guó)集團(tuán)（G20）輪值主席國(guó)，成為首個(gè)領(lǐng)導(dǎo)這一重要國(guó)際論壇的非洲國(guó)家，并將于2025年11月在南非約翰內(nèi)斯堡舉辦G20峰會(huì)。正如非洲發(fā)展銀行前行長(zhǎng)唐納德·卡貝魯卡（Donald Kaberuka）所言，“非洲和歐洲不應(yīng)坐等特朗普2.0對(duì)各自大陸的影響，而應(yīng)該將其視為一個(gè)明確的機(jī)會(huì)，推進(jìn)國(guó)際改革議程?！笨梢灶A(yù)見(jiàn)，2025年，非洲將發(fā)揮更大國(guó)際影響力，把非洲發(fā)展和“全球南方”重點(diǎn)議題納入多邊治理議程，引導(dǎo)國(guó)際社會(huì)更加關(guān)注發(fā)展中國(guó)家關(guān)切的國(guó)際金融秩序、包容性增長(zhǎng)、平等發(fā)展權(quán)益、供應(yīng)鏈、糧食安全、能源及礦產(chǎn)等議題。2025年6月，《2030年可持續(xù)發(fā)展議程》啟動(dòng)十周年之際，第四次發(fā)展籌資問(wèn)題國(guó)際會(huì)議（FfD4）將在西班牙召開(kāi)，非洲將參與推動(dòng)多邊金融體系改革，使發(fā)展籌資更好、更多、更有效地惠及發(fā)展中國(guó)家，維護(hù)全球南方國(guó)家經(jīng)濟(jì)利益。

2. 加強(qiáng)經(jīng)貿(mào)安排，應(yīng)對(duì)外部風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)制

非洲與全球貿(mào)易的融合程度前所未有，這也意味著非洲大陸仍易受到外部因素影響，包括即將入主白宮的特朗普是否會(huì)轉(zhuǎn)向保護(hù)主義，抑制非洲產(chǎn)品進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)的需求，仍有待觀察。美國(guó)《非洲增長(zhǎng)與機(jī)會(huì)法案》（AGOA）將于2025年9月到期，其續(xù)簽的不確定性可能會(huì)阻礙外部對(duì)非洲紡織、農(nóng)業(yè)和汽車等行業(yè)的投資。非洲應(yīng)發(fā)揮現(xiàn)有的區(qū)域和次區(qū)域貿(mào)易協(xié)定安排，加強(qiáng)同歐盟等其他經(jīng)濟(jì)體的區(qū)域經(jīng)貿(mào)合作，強(qiáng)化農(nóng)業(yè)、紡織業(yè)等關(guān)鍵領(lǐng)域的區(qū)域價(jià)值鏈韌性。另一方面，非洲各經(jīng)濟(jì)體需要加快適應(yīng)全球貿(mào)易和氣候法規(guī)變化，應(yīng)對(duì)歐盟碳邊境調(diào)整機(jī)制（CBAM）帶來(lái)的挑戰(zhàn)。盡管CBAM的全面影響要到2026年實(shí)施后才能顯現(xiàn)，但預(yù)計(jì)2025年實(shí)施減排戰(zhàn)略和區(qū)域碳市場(chǎng)整合的勢(shì)頭將增強(qiáng)。例如，南非作為非洲大陸工業(yè)化程度較高的經(jīng)濟(jì)體，將圍繞減排措施協(xié)調(diào)國(guó)內(nèi)行業(yè)，并與歐盟談判，將CBAM收入用于公正能源轉(zhuǎn)型項(xiàng)目，為南非制造業(yè)爭(zhēng)取更有利的條件。

3. 加快關(guān)鍵礦產(chǎn)融資，促進(jìn)綠色智能轉(zhuǎn)型

當(dāng)前，以綠色低碳智能為特征的新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革加速推進(jìn)。關(guān)鍵礦產(chǎn)資源作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的物質(zhì)基礎(chǔ)，受到廣泛關(guān)注。美國(guó)、澳大利亞、加拿大、日本、韓國(guó)、歐盟和英國(guó)正利用“礦產(chǎn)安全伙伴關(guān)系”（MSP），協(xié)調(diào)對(duì)32個(gè)關(guān)鍵礦產(chǎn)項(xiàng)目的投資，擴(kuò)大礦業(yè)項(xiàng)目的潛在投資者群體，吸引更多勘探資本。此外，沙特阿拉伯和阿聯(lián)酋將成為非洲采礦業(yè)日益重要的投資者。沙特阿拉伯已承諾向非洲礦業(yè)項(xiàng)目投資100億美元，并成立專門(mén)的合資企業(yè)。2025年，非洲礦產(chǎn)富集國(guó)將越來(lái)越多地與全球利益相關(guān)方建立伙伴關(guān)系，為關(guān)鍵礦產(chǎn)領(lǐng)域的市場(chǎng)拓展和基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展創(chuàng)造有利條件，以支持其增值目標(biāo)，使關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)鏈多樣化，特別是增加綠色礦物加工，利用強(qiáng)大的可再生能源基礎(chǔ)，最大限度地發(fā)揮傳統(tǒng)采掘業(yè)的效益。

4. 提升一體化水平，推進(jìn)支付系統(tǒng)、數(shù)字貨幣等建設(shè)

非洲大陸自由貿(mào)易區(qū)是非洲聯(lián)合自強(qiáng)、以內(nèi)部團(tuán)結(jié)應(yīng)外部變局的關(guān)鍵一步。聯(lián)合國(guó)非洲經(jīng)委會(huì)對(duì)非洲大陸自貿(mào)區(qū)協(xié)定的評(píng)估表示，“對(duì)于非洲來(lái)說(shuō)，在2045年非洲大陸自貿(mào)區(qū)實(shí)施后，非洲內(nèi)部貿(mào)易將比沒(méi)有非洲大陸自貿(mào)區(qū)的情況高出約34%”。新的一年，非洲將繼續(xù)以非洲大陸自貿(mào)區(qū)建設(shè)為抓手，進(jìn)一步加強(qiáng)通道建設(shè)、節(jié)點(diǎn)管理，搭建以鐵路、公路直達(dá)運(yùn)輸為支撐的非洲大陸物流新通道，強(qiáng)化關(guān)鍵礦產(chǎn)運(yùn)輸通道控制，積極推進(jìn)港航貿(mào)一體化發(fā)展，提高域內(nèi)貿(mào)易投資便利化水平，以形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。另一方面，非盟、非洲疾控中心、非洲藥品管理局、非洲航天局等區(qū)域性機(jī)制將在“軟規(guī)則”體系構(gòu)建發(fā)揮更積極的作用，深化政策、法律、監(jiān)管等領(lǐng)域溝通與協(xié)調(diào)，構(gòu)建非洲自主的一體化標(biāo)準(zhǔn)體系。這其中，支付系統(tǒng)建設(shè)的重要性更加凸顯。非洲內(nèi)部貿(mào)易歷來(lái)需要使用硬通貨，這消耗了非洲國(guó)家稀缺的外匯儲(chǔ)備，并需要在國(guó)際銀行進(jìn)行清算，估計(jì)每年給非洲企業(yè)造成約50億美元的損失。目前，不同區(qū)域之間存在不同的結(jié)算系統(tǒng)，例如，西非英語(yǔ)國(guó)家采用了泛非支付和結(jié)算系統(tǒng)（PAPSS），中部非洲支持GIMACPAY模式，南部非洲發(fā)展共同體和東部和南部非洲共同市場(chǎng)支持“立即清算交易”系統(tǒng)（TCIB）。不同的支付系統(tǒng)之間相互重疊，使得一致采用運(yùn)營(yíng)框架的工作變得復(fù)雜。2025年，非洲將繼續(xù)探索先進(jìn)的數(shù)字貨幣框架，為改善跨境貿(mào)易提供支付解決方案，降低非洲內(nèi)部貿(mào)易成本。 

參考文獻(xiàn)：

【1】 國(guó)際貨幣基金組織（IMF），Regional Economic Outlook, Sub-Saharan Africa: Reforms amid Great Expectations, 2024年10月

【2】 非洲開(kāi)發(fā)銀行（AfDB），Africa’s Macroeconomic Performance and Outlook, 2024年11月

【3】 聯(lián)合國(guó)開(kāi)發(fā)計(jì)劃署（UNDP），2024 Africa Sustainable Development Report，2024年7月

【4】 聯(lián)合國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)事務(wù)部，Sao Tome and Principe graduated from LDC status, https://www.un.org/development/desa/dpad/2024/sao-tome-and-principe-graduated-from-ldc-status/