剖析微軟Q2財報：Windows和云計算業(yè)務(wù)強勢突擊

盡管微軟和華爾街只想談?wù)撐④浽茦I(yè)務(wù)的銷售和利潤率有多出色，但是就第二季度業(yè)績來說，Windows一點都不遜色。

微軟的“More Personal Computing”業(yè)務(wù)部門下包括了Windows、Surface、Bing/廣告游戲、Microsoft 365等產(chǎn)品線，在該季度369億美元收入中貢獻了132億美元。

微軟的商業(yè)云部門（包括Office 365、Azure、Dynamics 365和LinkedIn）貢獻了125億美元。最引人關(guān)注的是，該季度的毛利率為67％。

Windows在該季度的增長超出預(yù)期。

與去年同期相比，Windows Pro OEM收入增長了27％。非專業(yè)（消費者）收入增長了4％，Surface收入為19.8億美元。

微軟將Windows的出色業(yè)績歸結(jié)于以下幾點：

1、解決了英特爾芯片供應(yīng)的問題，這個問題曾在19財年第二季度困擾著微軟

2、市場對Windows 10的強烈需求，因為微軟即將終止對Windows 7的支持

3、一家未具名的OEM合作伙伴預(yù)購了Windows 10許可證

4、貿(mào)易/關(guān)稅問題，也促進了非OEM的強勁增長

鑒于20財年第二季度是從2019年10月至2019年12月，并且Windows 7支持直到2020年1月才完全終止，因此20財年第三季度Windows收入仍可能受到更積極的影響。

此外據(jù)微軟透露，盡管從2019年4月1日開始提供ESU服務(wù)，但Extended Security Updates(ESUs)for Windows 7的收入尚未計入財報。

微軟首席財務(wù)官Amy Hood表示，OEM Pro收入占Windows總收入的40％，OEM Non-Pro收入占20％，Windows商業(yè)產(chǎn)品和云服務(wù)占30％。

Hood強調(diào)，“More Personal Computing”細分市場可能在20財年第三季度面臨更艱難的挑戰(zhàn)。

她和首席執(zhí)行官Nadella強調(diào)，微軟Azure業(yè)務(wù)正從受益于利潤率更高的平臺即服務(wù)產(chǎn)品，這一趨勢將在未來幾個月內(nèi)愈加明顯。

她說，新的PaaS工作負載（如Azure Synapse Analytics、Cosmos DB和Azure Arc）即將推出，Microsoft 365正在成為微軟云業(yè)務(wù)的重要貢獻來源。微軟的xCloud游戲流服務(wù)也托管在Azure上。

微軟依然沒有單獨公布Azure的銷售額，但有分析師估計，Azure單季度的收入約為40億美元。