財(cái)富管理：印度兩大支付巨頭正在開辟的新戰(zhàn)場

編者按：本文作者Tarush Bhalla，原文標(biāo)題How PhonePe has a very different wealth management services strategy from Paytm

去年12月份，F(xiàn)lipkart旗下的PhonePe上線了理財(cái)業(yè)務(wù)，成功登上了各大頭條，3月28日，PhonePe在其應(yīng)用上向消費(fèi)者推出了節(jié)稅產(chǎn)品。

該產(chǎn)品由PhonePe與兩家資產(chǎn)管理公司（AMC）ICICI Prudential、Aditya Birla Sun Life聯(lián)合推出，能夠提供與股票掛鉤的儲(chǔ)蓄方案（ELSS），有助于用戶依據(jù)印度《所得稅法案》合理節(jié)稅。依據(jù)所得稅條款，個(gè)人因特定投資及開支，可以獲得所得稅減免。

PhonePe表示，在該平臺投資，最多可以節(jié)稅46800印度盧比（約合679美元）。計(jì)算時(shí)使用的是最高納稅等級（30%），包括2018-2019以及2019-2020財(cái)政年度施行的4%地方稅。

9月份，Paytm推出了理財(cái)業(yè)務(wù)Paytm Money，PhonePe同期在自家平臺也推出了共同基金。|圖片來源：YourStory

該業(yè)務(wù)標(biāo)志著Flipkart旗下的PhonePe與勁敵Paytm在金融服務(wù)與財(cái)富管理領(lǐng)域正式交手。

今年3月，Paytm旗下的理財(cái)產(chǎn)品Paytm Money也推出了精心打造的投資組合，包括四種ELSS共同基金，投資門檻低至2000印度盧比（約合29美元）。

“節(jié)稅”是PhonePe推出的第二款理財(cái)利器，而首款理財(cái)工具則是該公司于2017年12月推出的Digital Gold（數(shù)字化黃金）。

支付、銀行及金融業(yè)務(wù)主管Hemant Gala對這一新產(chǎn)品的看法如下：

PhonePe推出后的最初18個(gè)月里，我們的主業(yè)是‘支付’，我們不斷提醒用戶新添加的使用場景、并支持向手機(jī)號（通訊錄聯(lián)系人）付款。第二階段是‘花錢’去和線上、線下商戶聯(lián)合起來。接下來這一年，我們則專注于‘管理’和‘拓展’業(yè)務(wù)，主要會(huì)涉及共同基金與保險(xiǎn)。

盡管共同涉足理財(cái)業(yè)務(wù)，PhonePe和Paytm的做法卻是大相徑庭的。

不愿大張旗鼓

Hemant解釋說，PhonePe推出適合用戶使用場景的金融產(chǎn)品，并未大張旗鼓，這與Paytm Money的做法截然不同。

我們不會(huì)一下子就丟出來好多種業(yè)務(wù)，我們堅(jiān)持以使用場景為主導(dǎo)，比如現(xiàn)在的節(jié)稅產(chǎn)品。我們希望依據(jù)場景推出更多這樣為我們的用戶量身定制的解決方案，同時(shí)強(qiáng)調(diào)簡單性，要易于使用、支付和投資。

之所以有這種想法，是因?yàn)镻honePe最初開展的調(diào)查表明，用戶根本不明白共同基金是如何運(yùn)作的。

Hemant表示用戶認(rèn)為共同基金太過復(fù)雜，對投資共同基金還比較保守。PhonePe就此發(fā)布了兩個(gè)教學(xué)視頻，幫助用戶理解《所得稅法案》的節(jié)稅相關(guān)條款以及共同基金的運(yùn)作方式。

PhonePe共同創(chuàng)始人Sameer Nigam也在致力于讓理財(cái)服務(wù)走出大城市，改變用戶的思維觀念。早期接受YourStory采訪時(shí)，他說：

為了擴(kuò)大理財(cái)產(chǎn)品的影響力，我們需要確保該領(lǐng)域有相關(guān)的使用場景，而不是盲目跟風(fēng)，這樣也能確保長期發(fā)展。在垂直行業(yè)遲早會(huì)形成規(guī)模。

另一方面，Paytm Money于2018年9月份涉足該領(lǐng)域，聲勢浩大地與25家資產(chǎn)管理公司合作。其母公司One97通訊有限公司投入了1000萬美元，用于發(fā)展業(yè)務(wù)。他們還和評級機(jī)構(gòu)MorningStar、CRISIL和Value Research合作，幫助用戶做投資決定。

值得一提的是，Paytm Money最初便有85萬名用戶注冊。成立至今，半年內(nèi)便擁有了上百萬用戶，并且有多種基金供用戶挑選、投資，包括股票、債券、節(jié)稅和結(jié)余。

與此同時(shí)，PhonePe仍然選擇注重平臺的簡單性。

PhonePe：走適合自己的路

在業(yè)內(nèi)人士看來，PhonePe放慢腳步的策略并不新奇。創(chuàng)業(yè)公司通常會(huì)推出第一版產(chǎn)品試水、收集反饋，然后再推出成熟的版本。

PhonePe 2018年2月推出的“應(yīng)用內(nèi)”（in-app）策略便是如此。當(dāng)時(shí)第一家進(jìn)駐PhonePe應(yīng)用內(nèi)支付的是redBus，4至6個(gè)月以后，便有第二家公司——Ola進(jìn)駐，在這之后，合作公司數(shù)量猛增至50家。

現(xiàn)在，這家位于班加羅爾的支付公司向用同樣的節(jié)奏來推出其理財(cái)業(yè)務(wù)，評估初步方案所收到的反饋和遭遇的阻力，從而推出更好的產(chǎn)品，在接下來一年內(nèi)，大刀闊斧地推出更多的使用場景。

Paytm Money和PhonePe另一個(gè)不同之處就是付款渠道。PhonePe的UPI終端與BSE StAR共同基金平臺直接對接，所有資產(chǎn)管理公司都在這一平臺上，這有助于順暢的支付過程。

而在成立之初，Paytm Money選擇讓用戶添加多至5個(gè)銀行賬戶（支持近190家銀行）。12月份，該平臺最終實(shí)現(xiàn)使用UPI終端進(jìn)行共同基金投資。

PhonePe共同創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官Sameer Nigam，參加2018年YourStory年度盛事TechSparks。|圖片來源：YourStory

目前，PhonePe用戶總量超過1.7億，月活用戶高達(dá)5000萬。PhonePe正著眼于將財(cái)務(wù)管理產(chǎn)品推廣向如此龐大的用戶群體。App月使用量十億次，線下同樣勢頭強(qiáng)勁，共計(jì)有100萬線下商戶。

Paytm Money的優(yōu)勢

PhonePe選擇了精簡，但無法忽視Paytm Money的多種業(yè)務(wù)功能自有其競爭優(yōu)勢。

本月早些時(shí)候，Paytm Money宣布推出首款咨詢產(chǎn)品“投資套餐”，該產(chǎn)品根據(jù)不同用戶特有的風(fēng)險(xiǎn)類型，提供有針對性的共同基金投資組合。這一業(yè)務(wù)將挑戰(zhàn)PhonePe理財(cái)?shù)摹皥鼍啊崩砟睢?/span>

當(dāng)被問及此事時(shí)，PhonePe共同基金的主管Terence Lucien表示：

接下來，我們將推出貼近生活各方面的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品，但不是說直接打包提供。大家已經(jīng)把投資看的很復(fù)雜，對投資產(chǎn)品的理解還需要提高。

Paytm Money另一項(xiàng)有意思的業(yè)務(wù)就是今年2月份推出的“延期付款”，投資人可以開始其系統(tǒng)投資計(jì)劃（SIP），但不需要立即付款。而1月份推出的另一項(xiàng)功能，允許用戶使用Paytm Money App免費(fèi)查詢共同基金投資狀況，這一舉措增加了用戶黏性。另外，平臺用戶還可以設(shè)置基金“觀察清單”，投資之前定期查看。

Paytm起步早，找準(zhǔn)了用戶的需求，確定方向后迅速發(fā)展，而PhonePe仍將繼續(xù)處于探索階段。不過，Hemant表示，該行業(yè)尚不成熟，競爭不急于一時(shí)，先做好自身建設(shè)，牢牢把握客戶需求，以此打造理財(cái)產(chǎn)品組合。

根據(jù)早前的媒體報(bào)道，PhonePe可能已經(jīng)征得了Flipkart董事會(huì)的批準(zhǔn)，即將獨(dú)立運(yùn)營。該公司準(zhǔn)備籌集10億美元新投資，為理財(cái)?shù)母偁幾鰷?zhǔn)備。企業(yè)監(jiān)管局（ROC）資料表明，在新加坡注冊成立的母公司PhonePe Pvt Ltd（前身為Flipkart Payments）今年3月向PhonePe注入了74.35億印度盧比（約合1.07億美元）資金。

而在3月早些時(shí)候，Paytm Money也從母公司One97通訊私人有限公司融資2.887億印度盧比（約合400萬美元）。

位于班加羅爾的券商Zerodha是Paytm Money和PhonePe共同的競爭對手，該公司2017年3月份推出了共同基金平臺Coin，一年后，其管理的資產(chǎn)高達(dá)110億印度盧比（約合1.6億美元）。

位于新德里西南古爾岡的電子支付公司MobiKwik去年10月份收購了線上共同基金平臺Clearfunds，躋身個(gè)人理財(cái)領(lǐng)域，現(xiàn)在正準(zhǔn)備在其平臺上推出共同基金。