Apple 打造的一款 ARVR 頭顯，預(yù)計(jì)將于今年春季發(fā)布。這既是一個(gè)順應(yīng)時(shí)代之舉，也是其當(dāng)前業(yè)務(wù)的自然延伸。
AR/VR 與 metaverse 仍然是2023年的主線(xiàn)之一，現(xiàn)在投資的人將受益匪淺。在此之前，馬克扎克伯格毫不掩飾他投資 Metaverse 的愿望，甚至重命名了他的公司。更值得注意的是，他向 AR/VR 投入了數(shù)十億美元。Microsoft已與 Meta Platforms合作開(kāi)發(fā)各種AR/VR 應(yīng)用程序，并且還收購(gòu)了 Activision Blizzard （ ATVI ），等待監(jiān)管部門(mén)的批準(zhǔn)。現(xiàn)在，Apple 也表明了其進(jìn)入潛在利潤(rùn)豐厚的 AR/VR 領(lǐng)域的意圖，即推出自己的頭顯，該頭顯可能會(huì)在今年春季亮相。據(jù)我們所知，Apple 希望發(fā)布一款包含 VR 和 AR 功能的高端耳機(jī)。據(jù)彭博社報(bào)道，“Reality Pro”的價(jià)格可能高達(dá) 3000 美元，遠(yuǎn)高于 Oculus 等同類(lèi)產(chǎn)品，后者的售價(jià)約為 1500 美元。早期的報(bào)道還稱(chēng)，Apple 耳機(jī)可能配備一個(gè)電池組，該電池組可以固定在臀部，并使用 Mac 強(qiáng)大的 M2 處理器。它甚至可能配備可根據(jù)每個(gè)人的眼睛進(jìn)行調(diào)整的電動(dòng)鏡片。值得注意的是，Apple 尚未確認(rèn)或否認(rèn)任何這些。不過(guò)，鑒于元宇宙提供的巨大機(jī)遇，我對(duì)這一舉措并不感到意外。
繼 2021 年圍繞元宇宙、虛擬現(xiàn)實(shí)和加密貨幣的大肆宣傳之后，我們現(xiàn)在所處的階段是大多數(shù)投資者認(rèn)為這不是一項(xiàng)有利可圖的努力。例如，扎克伯格因走這條路而受到嚴(yán)厲批評(píng)。然而，盡管數(shù)字房地產(chǎn)和虛擬假期可能還有很長(zhǎng)的路要走，但我們的想法是，我們將開(kāi)始與周?chē)氖澜邕M(jìn)行不同的互動(dòng)，我們的許多數(shù)字體驗(yàn)將采用新的和改進(jìn)的形式。據(jù) Technavio 稱(chēng)，從現(xiàn)在到 2025 年，AR/VR 行業(yè)的復(fù)合年增長(zhǎng)率將達(dá)到 46%，市場(chǎng)總規(guī)模將達(dá)到 1650 億美元。此外，請(qǐng)記住，Meta 已售出超過(guò)1500 萬(wàn)美元的 Oculus 2，并且 Oculus 應(yīng)用程序是去年下載次數(shù)最多的應(yīng)用程序之一。憑借 Apple 多年來(lái)建立的強(qiáng)大品牌忠誠(chéng)度，在我看來(lái)，如果該公司能夠打造出一款可以與 Oculus 2 相媲美的產(chǎn)品，它的銷(xiāo)量將超過(guò) 1500 萬(wàn)臺(tái)。對(duì)于主要銷(xiāo)售硬件的蘋(píng)果公司來(lái)說(shuō)，生產(chǎn) AR/VR 耳機(jī)似乎是自然而然的下一步。我認(rèn)為這是對(duì) iPhone 的改進(jìn)。話(huà)雖如此，該軟件也是 AR/VR 方程式的重要組成部分，這可能是蘋(píng)果也在開(kāi)發(fā)現(xiàn)實(shí)操作系統(tǒng)的原因。隨著 Apple 的加入，人們對(duì)元宇宙的興趣重新浮出水面，興奮之情溢于言表。與 Metaverse 相關(guān)的加密貨幣，如 Decetraland和 Sandbox 在幾天內(nèi)飆升了 80% 和 40%。如果這個(gè)市場(chǎng)能夠再次上演牛市，關(guān)于元宇宙的敘述可能成為這些數(shù)字資產(chǎn)的主要看漲力量。
事實(shí)上，以近期的價(jià)格計(jì)算，即使不考慮 metaverse 的潛力，Apple 的估值也極具吸引力。使用一個(gè)簡(jiǎn)單的 10 年 DCF 模型和分析師估計(jì)，我們可以看到蘋(píng)果可能有一些上漲空間。目前，Apple 將以適度的速度增長(zhǎng)。畢竟，它已經(jīng)深入手機(jī)市場(chǎng)。但蘋(píng)果能通過(guò) AR/VR 市場(chǎng)為其增長(zhǎng)增加多少？去年，Meta 的 VR 耳機(jī)銷(xiāo)量達(dá)到 1500 萬(wàn)臺(tái)。如果蘋(píng)果能夠在未來(lái)幾年內(nèi)復(fù)制這一點(diǎn)，該公司的收入將增加 300 億美元。這是假設(shè)平均零售價(jià)為 2000 美元。但這只是冰山一角。有朝一日，這項(xiàng)技術(shù)可能會(huì)在筆記本電腦等其他設(shè)備中普及，蘋(píng)果也可以從 AR/VR 相關(guān)軟件的版稅中賺取大量收入，就像現(xiàn)在在 Apple Store 中所做的那樣。盡管今天的投資者很難量化未來(lái)，就像ipone剛剛推出時(shí)一樣。然而，到 2030 年，一些預(yù)測(cè)預(yù)測(cè) VR/AR 市場(chǎng)規(guī)模可能達(dá)到 4510 億美元。即使是其中的一小部分，也會(huì)對(duì) Apple 的收入產(chǎn)生重大影響。
當(dāng)然，對(duì)于像 AR/VR 這樣的新業(yè)務(wù)，在某種程度上未經(jīng)證實(shí)的業(yè)務(wù)，我們必須考慮一些風(fēng)險(xiǎn)。一來(lái)，與 Meta Platforms 相比，Apple 的游戲起步較晚，Meta Platforms 已經(jīng)有 AR/VR 耳機(jī)出售，并且多年來(lái)一直在投資 metaverse。話(huà)雖如此，鑒于蘋(píng)果在硬件生產(chǎn)方面的專(zhuān)業(yè)知識(shí)及其強(qiáng)大的品牌忠誠(chéng)度，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，該公司可以獲得優(yōu)勢(shì)。二來(lái)，從宏觀角度來(lái)看，我們不得不爭(zhēng)辯說(shuō)，也許現(xiàn)在不是投資高端非必需品的最佳時(shí)機(jī)。我們?nèi)蕴幱诰o縮的貨幣周期中，美國(guó)可能會(huì)在 2023 年進(jìn)入衰退。然而，我個(gè)人仍然認(rèn)為蘋(píng)果公司進(jìn)入元宇宙是一個(gè)巨大的勝利。AR/VR 耳機(jī)是我們今天使用的自然延伸，我相信一旦技術(shù)和價(jià)格達(dá)到一定水平，它們將成為普通的家居用品。一旦宏觀經(jīng)濟(jì)開(kāi)始好轉(zhuǎn)，蘋(píng)果作為消費(fèi)電子領(lǐng)袖與元宇宙時(shí)代的重要玩家，也會(huì)迎來(lái)新的機(jī)遇。
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