馬斯克的Twitter貸款讓債權(quán)人損失慘重：各大銀行正籌劃如何減記

新浪科技訊 北京時(shí)間12月14日上午消息，據(jù)報(bào)道，三位知情人士今日稱，向埃隆·馬斯克（Elon Musk）提供130億美元貸款用于收購Twitter的一些銀行，正準(zhǔn)備在本季度計(jì)入其貸款虧損，但要保證不能對(duì)其季度收益造成重大拖累。

通常，銀行在交易時(shí)向投資者出售此類貸款。但市場參與者表示，以摩根士丹利為代表的Twitter貸款機(jī)構(gòu)如果現(xiàn)在嘗試這么做，可能面臨數(shù)十億美元的損失。因?yàn)樵诮?jīng)濟(jì)不確定時(shí)期，投資者盡量避免購買高風(fēng)險(xiǎn)債券。而且，Twitter當(dāng)前的境況也欠佳，廣告商逃離、營收下滑，支付債務(wù)利息的能力也值得懷疑。

但銀行仍必須將貸款按其市場價(jià)值計(jì)價(jià)，并為財(cái)報(bào)中所報(bào)告的虧損撥備資金。然而，三位知情人士今日稱，在沒有確定價(jià)格（由債務(wù)的實(shí)際銷售決定）的情況下，每家銀行可以根據(jù)其市場調(diào)查和判斷來決定減記多少。

一位知情人士稱，其中最大的一筆債務(wù)，即價(jià)值100億美元的以Twitter資產(chǎn)為抵押的貸款，可能不得不減記高達(dá)20%。當(dāng)然，這筆貸款由七家銀行提供，所造成的沖擊由多家公司管理，因此不會(huì)對(duì)利潤造成重大打擊。

而另一位知情人士預(yù)計(jì)，一些銀行可能只會(huì)對(duì)貸款的擔(dān)保部分進(jìn)行5%至10%的減記。此舉正值華爾街銀行紛紛預(yù)計(jì)其第四季度利潤將下滑，原因是營收暴跌，以及在全球經(jīng)濟(jì)疲軟的背景下貸款損失準(zhǔn)備金上升。

三位銀行業(yè)消息人士表示，剩余的30億美元無擔(dān)保貸款，可能會(huì)導(dǎo)致七家銀行蒙受更大損失。至于這部分貸款，銀行計(jì)劃減記多少還不得而知。

一位知情人士稱，貸款銀行曾考慮用以特斯拉股份支持的貸款，來替代這部分無擔(dān)保貸款。但馬斯克已經(jīng)表示，在當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，最好避免此類貸款。

除了摩根士丹利，為馬斯克收購Twitter交易提供貸款的銀行還美國銀行、巴克萊、三菱UFJ金融集團(tuán)、法國巴黎銀行、瑞穗金融集團(tuán)和法國興業(yè)銀行。

幾名銀行家和會(huì)計(jì)師表示，根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，這些銀行在明年1月份公布第四季度財(cái)報(bào)時(shí)，必須將其貸款按其市場價(jià)值計(jì)價(jià)。

但隨著市場活動(dòng)陷入停滯，銀行在如何對(duì)貸款進(jìn)行估值方面有相當(dāng)大的靈活性。這意味著，每家銀行對(duì)其估值都可能不同。他們?cè)谌绾螆?bào)告減記，以及出售債務(wù)所需時(shí)間方面，有很大的回旋余地。例如，對(duì)于2008年金融危機(jī)后的杠桿貸款交易，他們就花了數(shù)年時(shí)間才清算完畢。

一位知情人士稱，每家銀行都會(huì)與兩到三個(gè)潛在買家進(jìn)行市場調(diào)查，以計(jì)算出出貸款的價(jià)值，但最終需要得到審計(jì)師的同意。該知情人士還稱，如果估值繼續(xù)惡化，一些銀行最初可能會(huì)計(jì)入較小的打擊，然后隨著時(shí)間的推移進(jìn)行減記。

另外，預(yù)期的損失也可能在投資銀行和交易部門之間分配，使其規(guī)模變得足夠小，以致于不必單獨(dú)披露。兩位知情人士稱，任何減記都可能被分成幾塊，分幾個(gè)月進(jìn)行，從而減少對(duì)任何一個(gè)季度收益的影響。

一些市場參與者預(yù)計(jì)，除非市場狀況好轉(zhuǎn)，否則這筆債務(wù)造成的損失將是巨大的。兩名銀行業(yè)消息人士表示，如果銀行現(xiàn)在試圖出售貸款，他們將無法從擔(dān)保債券中獲得超過60%的面值。而無擔(dān)保部分的價(jià)格甚至更低，這將使整體貸款銀行蒙受數(shù)十億美元的損失。

今年9月，以美國銀行為代表的華爾街銀行，在出售支持杠桿收購商業(yè)軟件公司Citrix Systems的約45.5億美元債務(wù)時(shí)，就蒙受了7億美元的損失。

相比之下，支持Twitter交易的銀行家們更為樂觀。摩根士丹利CEO詹姆斯·戈?duì)柭↗ames Gorman）本月早些時(shí)候曾時(shí)表示：“我對(duì)馬斯克很有信心。我們不會(huì)支持那種虛渺的業(yè)務(wù)和機(jī)會(huì)，除非我們相信它是真實(shí)存在的?！?/p>