非洲科技行業(yè)全景觀察（下）：本地監(jiān)管、外國(guó)資本、誤區(qū)與新機(jī)遇

真實(shí)的非洲大陸究竟是什么樣？對(duì)于科技行業(yè)和投資者來(lái)說(shuō)，這里環(huán)境如何？

The Generalist團(tuán)隊(duì)產(chǎn)出的報(bào)告從多個(gè)角度解析非洲，Roselake全文編譯，從本地監(jiān)管、外國(guó)資本、投資誤區(qū)和機(jī)會(huì)領(lǐng)域等角度出發(fā)，繼續(xù)講述非洲創(chuàng)投。

本地監(jiān)管

在《非洲科技行業(yè)全景觀察（上）：人口、市場(chǎng)與局中者》一文中我們寫(xiě)到，關(guān)于非洲大陸的寫(xiě)作，常常陷入對(duì)貪污腐敗和官僚主義的描述。

雖然這不全是事實(shí)，但不得不承認(rèn)，在非洲與政府和監(jiān)管問(wèn)題打交道是很棘手的，而且“私人關(guān)系”比世界上很多其他地方都更重要。另外，在不同時(shí)期，非洲大陸都有其時(shí)代性的動(dòng)蕩不安，這種動(dòng)蕩也為投資者增加了風(fēng)險(xiǎn)。

一位幫助非洲公司在西方交易所上市的高級(jí)投行專(zhuān)家指出，幾乎不可能把一個(gè)企業(yè)的雞蛋只放到非洲一個(gè)國(guó)家的籃子里，投資者通常只對(duì)那些在多個(gè)國(guó)家市場(chǎng)分散監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)感興趣。

下面，我們將探討這種風(fēng)險(xiǎn)，并嘗試說(shuō)明公共部門(mén)如何影響科技圈。

禁止新科技

谷歌CEO Sundar Pichai在國(guó)會(huì)聽(tīng)證中，有一個(gè)非常有意思的環(huán)節(jié)。加州眾議員Zoe Lofgren試圖弄清谷歌是如何生成其圖像搜索結(jié)果的，以及為何她在搜索“idiot”一詞時(shí)，出現(xiàn)的卻是川普。Sundar試圖解釋?zhuān)獿ofgren并不理解，并且要求這位CEO做出保證，出現(xiàn)這一結(jié)果并不是因?yàn)椤耙恍┳陔娔X后的人的操作”。

事實(shí)證明，政治家們對(duì)于技術(shù)一無(wú)所知，非洲的監(jiān)管者也不例外。但美國(guó)政府一般“無(wú)為而治”，而非洲的做法通常是先封禁，再提問(wèn)。雖然兩種方法都不完美，但前者確實(shí)有利于科技創(chuàng)新。

例如，早前尼日利亞的監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取了一些措施，讓許多初創(chuàng)企業(yè)被迫改變了發(fā)展路徑。2021年，為了應(yīng)對(duì)該國(guó)加密貨幣交易量大幅上升的情況，尤其是像Yellow Card這類(lèi)區(qū)域交易所，尼日利亞中央銀行（CBN）宣布，禁止金融機(jī)構(gòu)持有、交易加密貨幣。

從某種程度上說(shuō)，CBN的做法有一定意義，這實(shí)際上是在試圖維護(hù)主權(quán)，保證它們對(duì)金融業(yè)的控制，但這種自利的實(shí)用主義也阻礙了尼日利亞作為全球領(lǐng)導(dǎo)者在這個(gè)領(lǐng)域中的創(chuàng)新。按人口的百分比來(lái)算，尼日利亞持有加密貨幣的人數(shù)全球第一。31%的尼日利亞人持有HODL，而美國(guó)人只有6%。與其直接禁止，共存可能是更明智的手段。

不止加密貨幣領(lǐng)域，證券市場(chǎng)也受到了限制。2021年4月，尼日利亞證監(jiān)會(huì)發(fā)布了一份簡(jiǎn)明扼要的聲明，指示Bamboo、Trove、Rise、Chaka等個(gè)人交易平臺(tái)禁止購(gòu)買(mǎi)未在國(guó)內(nèi)注冊(cè)交易所上市的外國(guó)證券。

如果說(shuō)上述兩件事僅限于線(xiàn)上，下一個(gè)例子則對(duì)公民的生活產(chǎn)生了直接的實(shí)際影響。2020年初，拉各斯州的監(jiān)管機(jī)構(gòu)決定禁止使用商業(yè)摩托車(chē)，使得整個(gè)城市的乘客陷入困境，并且直接擊垮了Okada、Pride、Gokada、Keke等相關(guān)平臺(tái)。

對(duì)于實(shí)力較弱的創(chuàng)業(yè)者來(lái)說(shuō)，這是致命的打擊，也有一些創(chuàng)業(yè)者則及時(shí)做出了應(yīng)對(duì)，Gokada公司轉(zhuǎn)向外賣(mài)領(lǐng)域，繼續(xù)利用它們的車(chē)隊(duì)。

不過(guò)非洲政府也在進(jìn)步。疫情之前，沒(méi)有機(jī)構(gòu)使用線(xiàn)上會(huì)議，現(xiàn)在，許多人都開(kāi)始用zoom開(kāi)會(huì)，并且盧旺達(dá)政府通過(guò)Iremno革新了與公民的溝通，通過(guò)這種“一站式公共服務(wù)數(shù)字門(mén)戶(hù)”，為一百多個(gè)機(jī)構(gòu)和半官方機(jī)構(gòu)提供服務(wù)。

監(jiān)管遲滯

效率高的政府機(jī)構(gòu)少見(jiàn)，非洲政府則是出名的行動(dòng)遲緩。如前所述，這些國(guó)家還有裙帶關(guān)系問(wèn)題，這意味著要完成某些工作，你可能還需要認(rèn)識(shí)一些內(nèi)部人員。

例如，在尼日利亞，如果你想在儲(chǔ)蓄領(lǐng)域建立一個(gè)金融技術(shù)平臺(tái)，可能需要等待好幾年才能得到政府的許可，并且在等待中花費(fèi)幾百萬(wàn)美元。

那么，為了成功，創(chuàng)業(yè)者必須賭一把。它們并不是完全在等待，而是與銀行等商業(yè)機(jī)構(gòu)合作，利用它們的監(jiān)管掩護(hù)來(lái)發(fā)展，隱含的賭注是，在監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求他們獲得進(jìn)一步的許可之前，創(chuàng)業(yè)公司可以暗中積累足夠的牽引力、資金和影響力。

這意味著什么？對(duì)非洲的創(chuàng)業(yè)者和投資者來(lái)說(shuō)，事后請(qǐng)罪比事前請(qǐng)求許可更容易。

規(guī)制俘虜

隨著國(guó)家的發(fā)展，對(duì)經(jīng)濟(jì)做出貢獻(xiàn)的行業(yè)數(shù)量也會(huì)增加，使得權(quán)力的代表性更加民主。然而在此之前，權(quán)力結(jié)構(gòu)往往是寡頭的，這就是非洲大部分地區(qū)的情況。

讓我們以金融科技為例，盡管吸引了相當(dāng)多的關(guān)注和投資，這一領(lǐng)域仍然必須與傳統(tǒng)的利益相關(guān)者打交道。

在東非，電信公司掌握著大部分的權(quán)力。Safaricom的M-Pesa移動(dòng)貨幣網(wǎng)絡(luò)處理了肯尼亞一半以上的GDP資金，而且該公司部分國(guó)有，政府持有35%的股份。這種混合體會(huì)擁有什么樣的權(quán)力？

MTN集團(tuán)在鄰國(guó)烏干達(dá)也有類(lèi)似的權(quán)力，它處理了移動(dòng)端流通的200億美元中的80%。在這兩個(gè)國(guó)家創(chuàng)建金融技術(shù)企業(yè)，不僅需要?jiǎng)?chuàng)業(yè)技能，還需要政治智慧。

在西非，傳統(tǒng)銀行主宰行業(yè)，這些機(jī)構(gòu)與政府有著長(zhǎng)期關(guān)系，與出口和貨幣政策息息相關(guān)。MTN集團(tuán)是非洲大陸最大的金融企業(yè)，卻無(wú)法在尼日利亞運(yùn)營(yíng)支付網(wǎng)絡(luò)，因?yàn)楫?dāng)?shù)劂y行不希望發(fā)生這種情況。它們激烈地抵制這種入侵，并通過(guò)政府施加影響。如果連MTN這種集團(tuán)都受到限制，不難想象對(duì)于初創(chuàng)企業(yè)這有多難。

外國(guó)資本

風(fēng)險(xiǎn)投資曾經(jīng)是一個(gè)本地化的交易，但在過(guò)去的二十年里，隨著投資者開(kāi)始評(píng)估目標(biāo)公司并遠(yuǎn)程提供投資建議后，這種模式已經(jīng)發(fā)生了轉(zhuǎn)變。尤其是疫情以來(lái)，越來(lái)越多的公司意識(shí)到，偉大的公司分布在世界各地，但資本的分布是不均衡的。

因此，對(duì)非洲科技行業(yè)的興趣激增。外國(guó)投資者在2015年首次開(kāi)始對(duì)這個(gè)圈子產(chǎn)生興趣，且在2020年后迎來(lái)高潮。為了了解這一運(yùn)動(dòng)及其根源，我們將深入挖掘四類(lèi)外國(guó)資本。

機(jī)會(huì)主義資本

2016年，優(yōu)質(zhì)的風(fēng)投機(jī)構(gòu)開(kāi)始關(guān)注非洲，YC和500 Startups正在接受越來(lái)越多的非洲初創(chuàng)企業(yè)加入他們的項(xiàng)目。這種興趣一直沒(méi)有減弱的跡象，從那時(shí)起，TPG、軟銀、GV、Greycroft和紅杉都對(duì)這塊大陸表現(xiàn)出興趣，自2017年以來(lái)對(duì)非洲的投資已經(jīng)增長(zhǎng)了6倍。

政策資本

如果說(shuō)機(jī)會(huì)主義資本是新入局者，那么政策資本就是老玩家了。歷史上，與發(fā)展相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)一直是最明顯的私營(yíng)部門(mén)支持者，在非洲尤其如此。

主要玩家包括國(guó)際金融公司（IFC），以及英國(guó)的CDC集團(tuán)和法國(guó)的Proparco，這些實(shí)體在傳統(tǒng)上占新興市場(chǎng)私募股權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)資本基金的50-70%的LP基礎(chǔ)。

隨著市場(chǎng)開(kāi)始升溫，這些機(jī)構(gòu)遵循其他大型資本分配者的游戲規(guī)則，向下層移動(dòng)。盡管他們?nèi)刖州^晚（從另一個(gè)時(shí)間尺度來(lái)看，是非常早的），但他們已經(jīng)開(kāi)始將風(fēng)險(xiǎn)投資視為值得直接關(guān)注的資產(chǎn)類(lèi)別，且這種興趣會(huì)越來(lái)越高。

影響力資本（Impact capital）

影響力投資（Impact investing）是對(duì)社會(huì)負(fù)責(zé)的投資，促進(jìn)社會(huì)公益并創(chuàng)造收入，目前非洲已經(jīng)成為主要的影響力資本接受者。

根據(jù)全球社會(huì)企業(yè)投資網(wǎng)絡(luò)（GIIN）的調(diào)查，59%的社會(huì)企業(yè)投資者將資產(chǎn)配置在新興市場(chǎng)，其中大部分資本（21%）針對(duì)撒哈拉以南非洲。此外，這群投資者中有52%希望在未來(lái)五年內(nèi)增加對(duì)撒哈拉以南非洲的投資，他們更關(guān)注那些對(duì)機(jī)會(huì)主義資本沒(méi)有吸引力但可能會(huì)有關(guān)鍵作用的商業(yè)提案。

軟實(shí)力

中國(guó)一直希望能夠進(jìn)入非洲市場(chǎng)多個(gè)領(lǐng)域，從金融技術(shù)到社交媒體，這實(shí)際上是通過(guò)投資體現(xiàn)軟實(shí)力。

雖然很多人都聽(tīng)過(guò)“一帶一路”倡議，但在2015年，中國(guó)開(kāi)始公開(kāi)討論數(shù)字絲綢之路（DSR）。DSR的資金主要用于IT、通信、人工智能、云計(jì)算和移動(dòng)支付系統(tǒng)的基礎(chǔ)設(shè)施投資，中國(guó)為非洲信息技術(shù)和通信提供的資金已經(jīng)超過(guò)了所有多邊機(jī)構(gòu)和主要民主國(guó)家的總和。

中國(guó)一直是非洲的重要合作伙伴，連續(xù)十年成為非洲大陸最大的貿(mào)易伙伴。2019年，中國(guó)和非洲之間的貿(mào)易額達(dá)到2041億美元，比前一年增長(zhǎng)20%。同年，有3700多家中國(guó)企業(yè)在非洲運(yùn)營(yíng)，中國(guó)投資總額達(dá)460億美元，有100多萬(wàn)中國(guó)人生活在非洲大陸。

非洲科技行業(yè)已經(jīng)從中獲利。

從2015年開(kāi)始，騰訊投資了一些非洲創(chuàng)業(yè)公司，包括Flutterwave、Paystack和Helium Health。從2019年開(kāi)始，中國(guó)風(fēng)投機(jī)構(gòu)也加入進(jìn)來(lái)，PalmPay、OPay和Lori Systems總共從不同的中國(guó)投資者（Hillhouse Capital、Crystal Stream、Transsion、Meituan-Dianping和Sequoia China）那里籌集了2.487億美元。傳音控股，一家生產(chǎn)約43%的非洲大陸智能手機(jī)的中國(guó)公司，成立了專(zhuān)門(mén)的投資部門(mén)，來(lái)打造自己的非洲互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)。

另外，中國(guó)投資者往往采取與美國(guó)投資者不同的方法，他們并不希望只是獲得少數(shù)股份，而且希望能在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中發(fā)揮重要作用。有時(shí)，這意味著參與整輪投資，或從頭開(kāi)始建立一個(gè)新的實(shí)體。

這是軟實(shí)力投資的另一個(gè)重要標(biāo)志：控制權(quán)是最重要的，放棄這種控制權(quán)會(huì)給本土生態(tài)帶來(lái)危險(xiǎn)，比如OPay的例子。作為中國(guó)投資者擁有的挪威瀏覽器公司Opera的子公司，OPay從中國(guó)的金融家那里獲得了大量融資，包括美團(tuán)點(diǎn)評(píng)、高榕和紅杉中國(guó)。雖然像Paga、Crowdforce和Bankly這樣的本地競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手經(jīng)過(guò)多年的努力，已經(jīng)建立了穩(wěn)定的金融技術(shù)版圖，但是OPay利用自身的資金優(yōu)勢(shì)迅速擴(kuò)張。結(jié)果是，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的一個(gè)關(guān)鍵部分 —— 移動(dòng)貨幣，正在被一個(gè)外國(guó)實(shí)體所占有，并且顛覆了本國(guó)的參與者，并且尼日利亞監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)此也沒(méi)有采取什么有效的措施。

隨著時(shí)間的推移，保護(hù)主義傾向會(huì)愈加抬頭嗎？

作為中國(guó)資本的另一個(gè)熱門(mén)目的地，印度提供了更有趣的案例。自2016年以來(lái)，中國(guó)在印度的投資增加了12倍，30家印度獨(dú)角獸企業(yè)中有18家在其資本表上登記了中國(guó)實(shí)體。雖然這些外國(guó)資金幾乎肯定有助于生態(tài)系統(tǒng)的成熟，但印度政府也越來(lái)越謹(jǐn)慎。新的法規(guī)試圖限制中國(guó)投資者對(duì)印度公司的控制權(quán)，印度當(dāng)局曾以國(guó)家安全為由，禁止了59個(gè)中國(guó)APP。

只有時(shí)間，才能告訴我們中國(guó)資本會(huì)在非洲留下什么。

創(chuàng)建創(chuàng)業(yè)共同體

除了提供保護(hù)，政府在吸引外國(guó)資本和催化當(dāng)?shù)仫L(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)方面也發(fā)揮著重要作用。

也許沒(méi)有哪個(gè)國(guó)家在建設(shè)“創(chuàng)業(yè)國(guó)家”方面比以色列更成功，不過(guò)這也帶來(lái)了一些問(wèn)題。例如，以色列公司參與收購(gòu)或兼并的比例過(guò)高。因此，當(dāng)?shù)氐膭?chuàng)業(yè)人才往往轉(zhuǎn)移到國(guó)外，對(duì)當(dāng)?shù)氐木蜆I(yè)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生不利影響。

非洲政府要達(dá)到以色列的程度還有很長(zhǎng)的路要走，但一些萌芽已經(jīng)顯露出來(lái)。2018年，突尼斯通過(guò)了一項(xiàng)旨在鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)的 “創(chuàng)業(yè)法案"。這項(xiàng)政策明確了投資標(biāo)準(zhǔn)，補(bǔ)貼創(chuàng)業(yè)者的工資，并為指定公司提供稅收優(yōu)惠。自該法案通過(guò)以來(lái)，塞內(nèi)加爾已經(jīng)效仿，而加納、馬里和其他國(guó)家則考慮創(chuàng)建自己的版本。

非洲大陸面臨著數(shù)十億美元的基礎(chǔ)設(shè)施缺口，只有通過(guò)本地的人才與全球融資相結(jié)合才能解決。創(chuàng)業(yè)者們必須認(rèn)識(shí)到，不同的資本來(lái)源有不同的條件，政府和公民應(yīng)該合作建立互利框架。

投資誤區(qū)

在對(duì)非洲科技行業(yè)的投資中，有一些廣泛的誤解。這些誤區(qū)可能會(huì)影響投資者的判斷

誤區(qū)一：非洲是一個(gè)統(tǒng)一的市場(chǎng)

硅谷一家著名公司，在其發(fā)表的投資備忘錄里，將印度的人口等同于非洲的人口。

這其實(shí)是一個(gè)致命的陷阱。從表面上看，是的，印度的人口（14億）和非洲的人口（13億）是相當(dāng)?shù)模?/span>但將一個(gè)國(guó)家同一個(gè)地區(qū)進(jìn)行比較從根本上來(lái)說(shuō)就是錯(cuò)誤的。非洲是一個(gè)高度分散、多樣化的大陸。雖然印度確實(shí)也有非凡的文化和語(yǔ)言多樣性，但由54個(gè)不同國(guó)家組成的大陸和印度之間存在著深刻的差別。

非洲不是一個(gè)統(tǒng)一的市場(chǎng)，而是一個(gè)地區(qū)。公司不會(huì)在“整個(gè)非洲”經(jīng)營(yíng)，他們?cè)谔囟ǖ膰?guó)家市場(chǎng)贏得份額。試圖根據(jù)任何一個(gè)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，來(lái)推斷整個(gè)非洲大陸的消費(fèi)者應(yīng)用趨勢(shì)，必然代表著一種危險(xiǎn)的混淆。

誤區(qū)二：所有的創(chuàng)業(yè)公司都是“非洲版本的xx”

紅杉資本在2013年決定撤出巴西，因?yàn)樵摴景l(fā)現(xiàn)這里初創(chuàng)企業(yè)的優(yōu)勢(shì)基本上是“拉丁美洲版本的xx”。這種缺乏創(chuàng)造力的現(xiàn)象被認(rèn)為是一個(gè)不成熟的科技生態(tài)系統(tǒng)的標(biāo)志。

今天，許多人對(duì)非洲公司持有類(lèi)似的看法，但這是一種誤解。盡管非洲大陸的初創(chuàng)企業(yè)受到了東西方同行的影響，但在發(fā)展過(guò)程中逐漸有了自己的路徑。廣義上講，非洲科技行業(yè)有三次發(fā)展浪潮。

第一波是非洲創(chuàng)業(yè)公司模仿亞馬遜等企業(yè)，進(jìn)入電子商務(wù)領(lǐng)域。但在許多情況下，這些公司被迫調(diào)整思路以適應(yīng)當(dāng)?shù)丨h(huán)境，比如還未建立起的支付和金融軌道、客戶(hù)不同的付款方式以及薄弱的物流基礎(chǔ)設(shè)施。

在第二波浪潮中，企業(yè)家們從亞洲獲得了靈感。盡管非洲公司的基礎(chǔ)設(shè)施不足，當(dāng)?shù)乜芍涫杖胨捷^低，但許多初創(chuàng)公司通過(guò)提供高頻產(chǎn)品（信息傳遞或支付），然后分層提供高價(jià)值的服務(wù)（電子商務(wù)、借貸、投資）而獲得成功。

第三波浪潮中，越來(lái)越多的非洲初創(chuàng)企業(yè)不是以其他生態(tài)系統(tǒng)為模型，而是對(duì)當(dāng)?shù)丨h(huán)境的現(xiàn)實(shí)和要求作出回應(yīng)。這些公司正在建立有利于市場(chǎng)的技術(shù)，使公司能夠從非消費(fèi)中創(chuàng)造消費(fèi)，重新組織經(jīng)濟(jì)行為模式，尤其表現(xiàn)在基礎(chǔ)設(shè)施方面，如Flutterwave、Paystack、Paymob、MFS Africa和DPO。

在這里，我們甚至看見(jiàn)了第四次浪潮的苗頭，更多創(chuàng)業(yè)者關(guān)注B2B的API服務(wù)，包括支付、通信和金融數(shù)據(jù)接口。當(dāng)然，還有很多基礎(chǔ)設(shè)施需要持續(xù)建設(shè)，在CICO、eKYC、欺詐管理領(lǐng)域需要更強(qiáng)大的技術(shù)。

誤區(qū)三：你可以用同樣的方式為非洲創(chuàng)業(yè)公司估值

評(píng)估非洲的初創(chuàng)企業(yè)需要外國(guó)投資者重新調(diào)整預(yù)期。現(xiàn)實(shí)是，擁有有意義可支配收入的非洲消費(fèi)者要少很多。例如，盡管尼日利亞（2.06億）和巴西（2.09億）的總?cè)丝谝?guī)模相似，但每天消費(fèi)超過(guò)10美元的巴西人口要比尼日利亞多出34倍。

這意味著，一些基本的計(jì)算方法在非洲的運(yùn)作方式與在其他地區(qū)不一樣，圍繞LTV和CAC做出的看似合理的假設(shè)，往往會(huì)有很大的偏差。以新銀行為例，非洲用戶(hù)的存款比其他地方低很多，每位用戶(hù)平均投入200美元左右。而像Chime這樣的美國(guó)平臺(tái)，2019年每個(gè)用戶(hù)的存款大約為1160美元。

西方投資者可能有先入為主的觀念，按照他們?cè)谄渌貐^(qū)了解的商業(yè)模式，認(rèn)為隨著公司規(guī)模的擴(kuò)大，估值倍數(shù)將以某種方式擴(kuò)大。盡管非洲交易的估值正處于歷史高位，但從根本上說(shuō)，許多外國(guó)金融家對(duì)非洲國(guó)家的初創(chuàng)企業(yè)的評(píng)價(jià)與TAM和CAC脫節(jié)，可以說(shuō)，這是一個(gè)困擾全球資產(chǎn)類(lèi)別的問(wèn)題，但它在非洲顯得特別嚴(yán)重。 

新機(jī)遇

非洲面臨許多巨大的挑戰(zhàn)，然而，挑戰(zhàn)也是機(jī)遇，從教育到中小企業(yè)，從醫(yī)療到金融技術(shù)，非洲需要徹底和創(chuàng)新的解決方案來(lái)解決問(wèn)題。 

機(jī)遇一：教育

非洲大陸的教室過(guò)于擁擠。政府提出了一些變通辦法，比如通過(guò)電視和廣播進(jìn)行教育，但這不足以取代現(xiàn)場(chǎng)授課。其他的替代方案，包括在線(xiàn)課程，由于互聯(lián)網(wǎng)滲透率不高，規(guī)模仍然有限。

非洲迫切需要更好的教育系統(tǒng)。到2050年，非洲將是全球唯一一個(gè)勞動(dòng)年齡人口不斷增長(zhǎng)的地區(qū)，但很多國(guó)家沒(méi)有能力培訓(xùn)這些人口。許多教師沒(méi)有所需的資格 —— 全球85%的小學(xué)教師接受過(guò)適當(dāng)?shù)呐嘤?xùn)，但在撒哈拉以南地區(qū)，這一比例僅為64%。

自然，這些國(guó)家更沒(méi)有能力提高工人的技能。根據(jù)目前的情況，世界經(jīng)濟(jì)論壇預(yù)測(cè)，南非41%的工作活動(dòng)容易被自動(dòng)化，埃塞俄比亞44%，尼日利亞46%，肯尼亞52%。如果非洲要利用其即將到來(lái)的青年潮，它就需要更優(yōu)質(zhì)和更有彈性的教育系統(tǒng)。

機(jī)遇二：中小型企業(yè)

中小型企業(yè)（SME）發(fā)揮著關(guān)鍵作用，對(duì)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的貢獻(xiàn)高達(dá)65%，且雇用了85%的勞動(dòng)力。許多中小型通過(guò)現(xiàn)金進(jìn)行交易 —— 尼日利亞87%的經(jīng)濟(jì)是以現(xiàn)金進(jìn)行交易的。埃塞俄比亞有1億多人口，幾乎完全依賴(lài)現(xiàn)金。

盡管中小企業(yè)做出了巨大的貢獻(xiàn)，但他們幾乎沒(méi)有現(xiàn)代工具可以使用。例如，對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，獲得信貸難于上青天，導(dǎo)致業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)幾乎不可能；這類(lèi)企業(yè)也同樣缺乏監(jiān)測(cè)和生產(chǎn)力工具。因此，他們需要更好的解決方案。

機(jī)遇三：醫(yī)療保健

一個(gè)不得不承認(rèn)的事實(shí)是，在低收入國(guó)家，非專(zhuān)利藥往往比富裕國(guó)家的價(jià)格更高。

中低收入國(guó)家的消費(fèi)者為奧美拉唑和撲熱息痛等仿制藥支付的價(jià)格是標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格的20至30倍。因此，一半的非洲人無(wú)法獲得基本藥物。雖然非洲的藥品市場(chǎng)聽(tīng)起來(lái)很大，價(jià)值在400億至600億美元之間，但非洲國(guó)家在這一領(lǐng)域僅占全球支出的0.7%。

醫(yī)院的診斷能力也有限，在非洲，只有1%的初級(jí)衛(wèi)生保健設(shè)施有診斷能力。這些匱乏暗示了更大的缺口。盡管非洲占據(jù)了全球所有疾病病例的近四分之一，但它只得到全球衛(wèi)生支出的1%。再加上世界上最快的人口增長(zhǎng)率和非傳染性疾病的增加，如果沒(méi)有重大的投資和創(chuàng)新，情況可能只會(huì)變得更糟。

機(jī)遇四：金融服務(wù)和身份識(shí)別

非洲缺乏金融包容性，這為創(chuàng)新者和投資者提供了一個(gè)有吸引力的機(jī)會(huì)。自2007年M-Pesa的移動(dòng)貨幣基礎(chǔ)設(shè)施投入使用以來(lái)，金融技術(shù)服務(wù)已經(jīng)激增。像Safaricom和MTN這樣的傳統(tǒng)MNO，受到了Tala和Branch這樣較新的數(shù)字服務(wù)的挑戰(zhàn)，后者在尼日利亞和肯尼亞等市場(chǎng)提供中小型貸款。

但問(wèn)題遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有解決。根據(jù)世界銀行的數(shù)據(jù)，非洲大陸約66%的成年人口沒(méi)有銀行賬戶(hù)。在撒哈拉以南非洲，每10萬(wàn)名成年人只有4.65個(gè)商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)。

非洲的身份造假問(wèn)題進(jìn)一步限制了金融服務(wù)業(yè)的發(fā)展。假護(hù)照和身份證明文件的黑市很繁榮，以至于有一段時(shí)間，英國(guó)和新西蘭終止了與南非的免簽證旅行安排，因?yàn)榇罅康?“偽造或欺詐性獲得”的文件來(lái)自該國(guó)。

這種類(lèi)型的欺詐行為降低了人們對(duì)數(shù)字交易的信任，使新的金融技術(shù)公司更難經(jīng)營(yíng)和提供服務(wù)。投資于金融科技和身份驗(yàn)證服務(wù)的基礎(chǔ)設(shè)施，在短期內(nèi)可能是特別有成效的。

憑借巨大的人口優(yōu)勢(shì)、不斷增長(zhǎng)的資本基礎(chǔ)、一批正在建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施的公司，下個(gè)世紀(jì)很可能屬于非洲大陸。我們可以希望，隨著非洲在全球舞臺(tái)上地位的提高，這片大陸也將迎來(lái)更多的關(guān)注。