投資非洲的風險與防范

盡管非洲大陸在幾乎所有領域都有巨大的投資回報潛力，但為什么在非洲的貿易和商業(yè)投資卻相當?shù)?？簡單地說，阻礙在非洲投資的原因就是一個詞——風險（Risk），或者更確切地說，缺乏風險緩釋措施。

風險造成了對非洲投資的擔憂，對安全、政治穩(wěn)定、政策變化和能源保障的擔憂……這樣的擔憂不勝枚舉。盡管非洲擁有豐富的資源，但投資風險卻是非洲無法發(fā)揮其投資潛力的首要原因。

為了減少在非洲的投資風險，大多數(shù)企業(yè)選擇在非洲購買原材料并迅速運出非洲，在世界上更穩(wěn)定的其他地區(qū)進行加工。

既然如此，非洲國家要想吸引投資者，最好在減少風險方面下大力氣。

01

減輕政策不連續(xù)和政治安全風險

在非洲的投資風險可以通過多種方式來減輕，而首當其沖的是政策保證。

當投資者得到有利的政策將長期保持不變的保證時，投資風險就可以避免。而當政策總是隨著每次總統(tǒng)更換、內閣更替而改變時，投資風險就會很高，這會讓投資者感到擔憂。

對非洲來說，減輕風險要從政府層面開始。如果政府能夠向利益相關者保證，有利的政策不會因為領導層或內閣席位的變化而改變，那么非洲就一定會看到投資增加。

非洲另一個減輕風險的措施是安全。談到降低風險，安全是任何投資者都關心的首要事項。事實上，當我們談論怎樣減輕風險時，確保安全往往還被置于有利的政策之前。

如果一個國家穩(wěn)定，沒有叛亂派別，沒有內亂，而且法治盛行，風險緩解就會變成投資數(shù)字。這意味著，不是投資與否的問題，而是投資多少的問題。

02

利用非洲共同擔保平臺（CGP）緩釋融資風險

當其他的擔憂因素被消除后，剩下的唯一風險因素就是投資的性價比如何，這就是保險的作用。

然而，當我們談論的是數(shù)十億美元項目時，哪個保險公司能夠承受風險？如果單獨行動，沒有一家保險公司可以為這些大型項目提供保單，而這正是大型聯(lián)合擔保人發(fā)揮作用的地方。

圖源：AfDB

非洲共同擔保平臺是一個旨在緩解這些巨大金融風險的合作機制，通過提供所需的保險，該平臺使得非洲大型發(fā)展項目更易獲得融資支持。非洲共同擔保平臺成立于2018年，匯集了主要的擔保機構和保險提供商。

根據(jù)其描述，非洲共同擔保平臺的運作方式是：“該平臺通過擴大和規(guī)范多個擔保供應商的風險緩釋工具，來減少客戶的交易成本，并縮短融資關閉的準備時間?！?/p>

非洲共同擔保平臺與多方面的合作伙伴合作，并為貿易和投資提供擔保和保險。如果沒有這樣的實體，即使是像坦桑尼亞這樣沒有發(fā)生過內戰(zhàn)或任何類型沖突的穩(wěn)定國家，也仍然無法滿足其投資潛力。事實上，非洲年度貿易和投資缺口估計達到了驚人的2000億美元。

該平臺每年為貿易和投資提供價值100億美元的擔保和保險，與2000億美元的巨大赤字相比，這仍不過是滄海一粟。非洲想要縮小這一差距，還需要做更多的工作來減少融資風險。

隨著越來越多的投資機會的出現(xiàn)，特別是在可再生能源領域，降低整個非洲的投資風險的需求日益增大。非洲共同擔保平臺的合作伙伴已承諾通過彼此合作分擔風險，為基礎設施發(fā)展提供直接交易支持，這是彌補非洲所面臨的融資缺口所需要的承諾。像非洲共同擔保平臺這樣的保險公司和擔保人必須強化創(chuàng)新，針對非洲貿易、糧食和化肥短缺問題、甚至是脆弱的政治局勢，來開發(fā)新的產品。

正如前面所指出的，沒有任何一個機構或組織可以單獨減輕擁有悠久歷史的廣闊大陸的巨大項目所涉及的風險。正是像非洲共同擔保平臺這樣的聯(lián)合實體，通過多方合作，改善能力建設，加強項目準備，提高項目可融資能力（bankability），讓利益相關者放心。

GuarantCo公司副主任本·斯托爾斯（Ben Storrs）評論說，“我們期待支持機構伙伴關系的發(fā)展，以便在更大范圍內解決非洲的基礎設施挑戰(zhàn)。我們希望通過共同努力，繼續(xù)強化當?shù)啬芰ㄔO，以便更多地利用創(chuàng)新的信貸風險解決方案來解鎖關鍵的基礎設施融資。”

圖源：Afreximbank

在最近的非洲共同擔保平臺指導委員會會議上，非洲進出口銀行的擔保和專業(yè)融資總監(jiān)科菲·阿蘇馬杜·阿多（Kofi Asumadu-Addo）說：“這是一個關鍵時刻，比以往任何時候都更需要非洲共同擔保平臺?！彼赋?，新冠疫情以及烏克蘭危機導致了宏觀經濟挑戰(zhàn)，需要采取緊急行動，而只有通過與非洲開發(fā)銀行這樣的大型機構合作，這些行動才能被付諸實施。

他向利益相關者呼吁：“作為一個集體，我們有能力在平臺伙伴中做出充分和適當?shù)姆磻?，幫助降低風險，吸引投資進入非洲各地……以減少貿易和投資融資缺口?！?/p>

圖源：AfDB

如果非洲要縮小目前面臨的巨大投資資金缺口，非洲共同擔保平臺為所需的保險和風險緩釋樹立了先例。這只能通過共同努力來實現(xiàn)，利用非洲共同擔保平臺這樣的保險工具，共同為大型項目提供減輕風險的保險。

正如非洲貿易保險機構（ATI）首席承保官本杰明˙穆吉沙（Benjamin Mugisha）指出的：“共同擔保平臺有一個獨特的機會，可以利用每個成員的優(yōu)勢，提供積極的解決方案，以滿足非洲大陸的需求”。

沒有人比非洲聯(lián)盟發(fā)展署－非洲發(fā)展新伙伴關系（AUDA-NEPAD）的基礎設施主管易卜拉·瓦哈布（Ibrah Wahabou）說得更清楚了，他斷言，共同擔保平臺是非洲為應對“將非洲視為投資者的風險之地”這一夸大的、不合理的看法而做出的大膽回應。他向利益相關者保證：“通過共同擔保平臺，我們正在改變那些基于傳統(tǒng)觀點的說法?！?nbsp;