出海印度突遇Yes Bank“黑天鵝”，金融科技機(jī)構(gòu)遭遇連環(huán)擊

印度上市銀行巨頭Yes Bank近日被接管一事，打亂了很多金融科技公司的印度出海腳步。受該事件影響，多家進(jìn)軍印度的借貸類(lèi)金融科技公司，因現(xiàn)金流遇阻，業(yè)務(wù)陷入停滯狀態(tài)，連環(huán)反應(yīng)后，包括一些系統(tǒng)服務(wù)商也受到牽連。印度已成為金融科技出海的新興熱門(mén)地，近百家公司涌入布局，不過(guò)，機(jī)遇之余風(fēng)險(xiǎn)仍存。當(dāng)前，印度基礎(chǔ)設(shè)施薄弱，征信系統(tǒng)不完善，相應(yīng)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也比較高，出海印度的金融科技企業(yè)，如何在多變的市場(chǎng)中尋找自身定位，引起業(yè)內(nèi)關(guān)注。

YES Bank被接管，支付、現(xiàn)金貸機(jī)構(gòu)受沖擊

“由于財(cái)務(wù)狀況嚴(yán)重惡化，且缺乏可靠資本注入計(jì)劃，中央政府于2020年3月5日發(fā)出命令，Yes Bank被暫停使用。此舉主要是考慮儲(chǔ)戶(hù)的利益?！?月6日，印度儲(chǔ)備銀行（Reserve Bank of India）官網(wǎng)正式公告Yes Bank重組計(jì)劃，讓許多出海印度的金融科技公司都慌了神。

據(jù)公告披露，YES Bank被接管后，銀行資金將被凍結(jié)，單個(gè)賬戶(hù)的取款上限被設(shè)置為5萬(wàn)盧比。也正因?yàn)檫@一點(diǎn)，大多數(shù)出海印度的金融科技公司業(yè)務(wù)受到巨大沖擊，據(jù)了解，部分金融科技公司合作的支付公司，如razorpay、Cash free均與YES Bank相連，無(wú)法實(shí)現(xiàn)放款和回款后，多家進(jìn)軍印度的借貸類(lèi)金融科技公司，也因現(xiàn)金流遇阻，業(yè)務(wù)陷入停滯狀態(tài)，連環(huán)反應(yīng)后，包括一些系統(tǒng)服務(wù)商也受到牽連。

“YES Bank接管事件是印度銀行業(yè)不良增速的‘冰山一角’，由此誘發(fā)的業(yè)務(wù)停擺中，對(duì)該行所承接的支付業(yè)務(wù)都造成嚴(yán)重影響，特別是其中以資金超速流動(dòng)為特點(diǎn)的小額現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)受沖擊最大?！币恢槿耸扛嬖V北京商報(bào)記者。當(dāng)前，出海印度的借貸類(lèi)金融科技公司用YES Bank的支付通道比例很高，受到的沖擊不言而喻。

北京商報(bào)記者了解到，小額現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)周期較短，資金回款一般是以一周或兩周為單位，資金流速也通常是常規(guī)分期產(chǎn)品的2到4倍，而此次突遇支付通道關(guān)閉，也意味著對(duì)其業(yè)務(wù)所造成的影響，將是常規(guī)分期產(chǎn)品2至4倍率的沖擊。

最直接的體現(xiàn)在于放款和回款兩方面。一位從事金融科技出海落地的資深人士同樣稱(chēng)，YES Bank被接管，受到?jīng)_擊最大的是支付公司，緊接著傳導(dǎo)給中國(guó)現(xiàn)金貸公司的影響便是放款和回款問(wèn)題。

在零壹研究院院長(zhǎng)于百程看來(lái)，YES Bank被接管，銀行資金被凍結(jié)，與之合作金融科技公司的借貸業(yè)務(wù)賬戶(hù)將受到較大影響，借款人的還款和放款無(wú)法正常進(jìn)行。后續(xù)，根據(jù)Yes Bank的恢復(fù)情況，很多金融科技公司可能需要支付公司調(diào)整合作銀行。

利用監(jiān)管真空期掙“快錢(qián)”？時(shí)間窗口已不多

自2019年以來(lái)，金融科技機(jī)構(gòu)出海印度案例便頻見(jiàn)報(bào)端。北京商報(bào)記者了解到，其中不乏小米金融、OPPO等互聯(lián)網(wǎng)巨頭，也包括掌眾、現(xiàn)金巴士等互金公司，紛紛進(jìn)軍印度布局，布局領(lǐng)域包括支付業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)、導(dǎo)流業(yè)務(wù)等。

對(duì)于此次YES Bank接管事件中，各家中國(guó)金融科技機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)是否受到波及？北京商報(bào)記者向多家企業(yè)進(jìn)行了采訪，其中，小米金融回復(fù)稱(chēng)，目前已在印度當(dāng)?shù)靥峁┯蠱i CreditMi（貸款超市）和 Pay服務(wù)（支付業(yè)務(wù)），該事件對(duì)小米金融整體并未造成較大影響，運(yùn)行狀態(tài)正常，同時(shí)針對(duì)可能出現(xiàn)的客訴也做了應(yīng)對(duì)方案。其他公司則在發(fā)稿前未作出進(jìn)一步回復(fù)。

當(dāng)前，印度已成為金融科技出海熱門(mén)目的地。有業(yè)內(nèi)人士告訴北京商報(bào)記者，當(dāng)前已有70家左右的中國(guó)金融科技公司布局印度，如果持續(xù)火熱，該數(shù)字將升至上百家甚至幾百家。龐大的市場(chǎng)、人口的紅利以及消費(fèi)升級(jí)優(yōu)勢(shì)，使得在線借貸市場(chǎng)需求旺盛，而傳統(tǒng)銀行提供的服務(wù)有限，因此很多機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為印度在線金融的市場(chǎng)前景較好。

不過(guò)，業(yè)內(nèi)人士李涵（化名）指出，“印度作為中國(guó)金融科技出海的重要市場(chǎng)，最主要的優(yōu)勢(shì)是人口與相對(duì)寬松的監(jiān)管（啟動(dòng)了監(jiān)管沙盒制度），不少中國(guó)金融科技公司主要是想在強(qiáng)監(jiān)管出臺(tái)之前，利用政策真空期賺一波快錢(qián)?！?/span>

“很多公司都是小的‘游擊隊(duì)’，都在印度，主要是和當(dāng)?shù)毓竞献鞣刨J，壞賬很高，不過(guò)利息可覆蓋，通過(guò)一個(gè)App、一套后臺(tái)、三個(gè)催收，一兩百萬(wàn)人民幣本金，非人員成本十萬(wàn)左右即可進(jìn)行，主要是灰色業(yè)務(wù)，也沒(méi)什么技術(shù)含量，反正政府還沒(méi)管?！崩詈嘎?。

不過(guò)，在多位業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，不管是深耕還是賺快錢(qián)，留給中國(guó)金融科技企業(yè)的時(shí)間窗口已經(jīng)不多。正如前述從事金融科技出海落地的人士指出，“印度這個(gè)市場(chǎng)從去年開(kāi)始炒到現(xiàn)在，已經(jīng)熱了近一年的時(shí)間，受近期疫情影響，本來(lái)很多業(yè)務(wù)就沒(méi)辦法落地，有了這些接管事件后，大家則對(duì)業(yè)務(wù)布局也更為謹(jǐn)慎?！?/span>

一正在布局印度的金融科技公司高管介紹，該公司于2019年初在印度布局金融科技業(yè)務(wù)，“當(dāng)時(shí)還覺(jué)得是出海唯一未過(guò)熱的熱土。但從現(xiàn)在來(lái)看，時(shí)間窗口已經(jīng)不大了?！?/span>

此外，前述從事金融科技出海落地的資深人士同樣稱(chēng)，“盡管在推進(jìn)國(guó)際化，但印度最終一定是本地化占領(lǐng)市場(chǎng)，從目前來(lái)看，在印度賽道孵化獨(dú)角獸的機(jī)會(huì)已經(jīng)不多了，只有管理層、資本、團(tuán)隊(duì)等全方位具備能力的國(guó)際化公司，才有一定機(jī)會(huì)脫穎而出。”

出海并非坦途，警惕擠出效應(yīng)

不過(guò)，也有人士指出，此次突發(fā)事件也給了出海公司一個(gè)警示，即應(yīng)該防范風(fēng)險(xiǎn)，在選擇支付公司和托管銀行的時(shí)候，最好有多一些備選項(xiàng)，不能把所有業(yè)務(wù)都押注在一家支付公司、托管銀行上。

盡管印度市場(chǎng)存在機(jī)遇，但出海也并非坦途。“很多入局者的想法就是去賺錢(qián)，大部分機(jī)構(gòu)都是瞄準(zhǔn)線上信貸的邏輯去展業(yè)，部分直接照搬國(guó)內(nèi)的模式，但從印度目前實(shí)際情況來(lái)看，很多路子已經(jīng)開(kāi)始行不通。”資深業(yè)內(nèi)人士康明（化名）指出，一方面，印度本土化的互聯(lián)網(wǎng)思維也特別活躍，本土化市場(chǎng)的資本化團(tuán)隊(duì)也并不差，因此出海企業(yè)照搬國(guó)內(nèi)信貸模式不一定管用，很多本土化機(jī)構(gòu)也會(huì)做。

另一方面，展業(yè)前也要考察印度的法律制度、資金進(jìn)出、人員管理及文化環(huán)境等等，在很多層面，印度的門(mén)檻會(huì)比印尼明顯要高很多，其中一大難點(diǎn)就是牌照，據(jù)了解，中國(guó)金融科技企業(yè)要想獲取牌照，可通過(guò)申請(qǐng)、購(gòu)買(mǎi)或掛靠，盡管目前印度法律不限制外資進(jìn)入，但企業(yè)申請(qǐng)流程十分繁瑣，且時(shí)間周期也拖得很長(zhǎng)。

除了牌照難點(diǎn)外，值得注意的是，很多出海印度的中國(guó)金融科技企業(yè)也會(huì)遇到業(yè)務(wù)開(kāi)展的難題。在出海業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中，由于語(yǔ)言不通、基礎(chǔ)建設(shè)程度弱、文化習(xí)俗迥異等問(wèn)題，因此都會(huì)造成一定的風(fēng)險(xiǎn)。

“因?yàn)檎Z(yǔ)言不通，因此有些出海公司沒(méi)有本地公司有優(yōu)勢(shì)，也會(huì)遇到被騙的案例，也會(huì)踩到坑，會(huì)有很多失敗者打水漂的一面?！币粡臉I(yè)人士向北京商報(bào)記者無(wú)奈道。

于百程則指出，印度市場(chǎng)的政治社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境比國(guó)內(nèi)不同，基礎(chǔ)設(shè)施薄弱，征信系統(tǒng)不完善，相應(yīng)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也比較高。出海印度的金融科技企業(yè)，需要做好比較充足的準(zhǔn)備，利用自身的優(yōu)勢(shì)與當(dāng)?shù)睾献鳈C(jī)構(gòu)建立深度合作，在巨大而多變的市場(chǎng)中尋找到自身的定位，扎實(shí)推進(jìn)。

康明預(yù)測(cè)，印度市場(chǎng)未來(lái)的賽道一定是小而美、國(guó)際化、本土化的企業(yè)，因此中國(guó)金融科技企業(yè)后來(lái)者入局也會(huì)越來(lái)越難做，肯定會(huì)有擠出效應(yīng)?！爸灰幌拐垓v，做細(xì)分業(yè)務(wù)是沒(méi)問(wèn)題的，基本上60%到70%都可以活下去。但要注意的是，圖快錢(qián)、不注重風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)激進(jìn)的公司，肯定會(huì)被清出市場(chǎng)?！?/span>

文章轉(zhuǎn)自北京商報(bào)