AppLovin財(cái)報(bào)會(huì)：「軟件服務(wù)業(yè)務(wù)」或成“搖錢(qián)樹(shù)”

根據(jù)AppLovin目前最新一季的財(cái)報(bào)會(huì)議，「軟件服務(wù)業(yè)務(wù)」似乎正在重新成為AppLovin未來(lái)的業(yè)務(wù)重心。

與應(yīng)用不同，據(jù)其財(cái)報(bào)內(nèi)容來(lái)看，AppLovin所提到的“Software業(yè)務(wù)”（后文統(tǒng)一翻譯為軟件服務(wù)）主要指的是包括AppDiscovery（營(yíng)銷(xiāo)平臺(tái)）、MAX（應(yīng)用內(nèi)競(jìng)價(jià)軟件）和Compass（MAX內(nèi)的分析）在內(nèi)的業(yè)務(wù)。顯然，軟件服務(wù)業(yè)務(wù)似乎已經(jīng)成為了AppLovin的搖錢(qián)樹(shù)。

事實(shí)上，AppLovin之所以選擇轉(zhuǎn)向軟件服務(wù)，根本原因還是該業(yè)務(wù)從AppLovin上市之初至今的快速增長(zhǎng)。根據(jù)其多季度財(cái)報(bào)顯示，在去年4月上市之初軟件業(yè)務(wù)的占比約為其總營(yíng)業(yè)額的14%，到了現(xiàn)在這一數(shù)字已經(jīng)迅速提升至40%。

01

轉(zhuǎn)向如此，早有預(yù)料

事實(shí)上，AppLovin旗下的Lion Studios就持有或收購(gòu)了近20家游戲工作室的股份。其中包括Ace Games、Athena Studio、Belka Games、Clipwire Games、Forever9、Geewa、Kryss、Leyi、Machine Zone、Magic Tavern、MagicAnt、Nuts Power、PeopleFun、Redemption Games、ZenLife。

這也是為何在首次公開(kāi)募股時(shí)，AppLovin就曾談起它從各種應(yīng)用程序的推廣模式中獲得的第一方數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)。

從AppLovin的發(fā)展情況來(lái)看，AppLovin確實(shí)花費(fèi)了巨大的精力在為這些工作室的用戶獲?。║A）上投入了大量的資金。畢竟，這一方面會(huì)帶來(lái)相對(duì)客觀的流量及變現(xiàn)成果。另一方面，這些大量的用戶都是AppLovin重要的第一方數(shù)據(jù)來(lái)源，為其機(jī)器學(xué)習(xí)模型和Axon（其本土推薦和預(yù)測(cè)引擎）提供數(shù)據(jù)。

這就意味著，隨著時(shí)間推移，越來(lái)越多的數(shù)據(jù)積累開(kāi)始作為AppLovin制作軟件服務(wù)的初始啟動(dòng)數(shù)據(jù)，幫助其訓(xùn)練模型。而隨著越來(lái)越多的開(kāi)發(fā)人員使用其技術(shù)服務(wù)，飛輪自然會(huì)轉(zhuǎn)動(dòng)的越來(lái)越快，即使沒(méi)有這么多第一方數(shù)據(jù)，AppLovin的技術(shù)仍然能不斷進(jìn)步。

正如其首CEO Adam Foroughi在接受采訪時(shí)所說(shuō)的一樣：“越來(lái)越多的客戶在應(yīng)用我們的技術(shù)，投放更多的廣告，反饋循環(huán)也日益擴(kuò)大，機(jī)器學(xué)習(xí)的模型不斷改進(jìn)，而不再需要用我們自己的游戲來(lái)推動(dòng)數(shù)據(jù)獲取?！?/p>

這也和財(cái)報(bào)中顯示的極為相似，應(yīng)用收入雖然依舊是AppLovin最為主要的營(yíng)收，但軟件服務(wù)方面的增長(zhǎng)卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)最初預(yù)期。較去年同期，今年第一季度的收入增長(zhǎng)了近4倍，更為關(guān)鍵的是軟件營(yíng)收貢獻(xiàn)的利潤(rùn)，幾乎占據(jù)了公司全部?jī)衾麧?rùn)的80%以上。

顯然，在投入大產(chǎn)出小的應(yīng)用業(yè)務(wù)，與已經(jīng)變成成長(zhǎng)飛輪的軟件服務(wù)之間二選一，并不是一個(gè)非常困難的選擇。這也是為何，包括CEO Adam Foroughi在內(nèi)的AppLovin高管們都在討論應(yīng)用程序業(yè)務(wù)是否還像過(guò)去一樣具有戰(zhàn)略意義。

也正因此，尤其是軟件服務(wù)平臺(tái)正在獲取巨大成功的當(dāng)下，是時(shí)候不再把應(yīng)用游戲作為公司的投入的核心來(lái)運(yùn)營(yíng)，就成了AppLovin接下來(lái)的重要方向。

根據(jù)電話會(huì)議的內(nèi)容來(lái)看，AppLovin將對(duì)其業(yè)務(wù)進(jìn)行審計(jì)和重組，這種情況既能更高效地讓獨(dú)立業(yè)務(wù)部門(mén)完成運(yùn)營(yíng)，也能更有效地轉(zhuǎn)移自己的戰(zhàn)略重心。但談到這個(gè)部分時(shí)，Adam Foroughi還提出了一種可能性，就是運(yùn)營(yíng)層面的變化、以及出售或者拆分一些工作室。當(dāng)然，這不意味著AppLovin會(huì)放棄已經(jīng)收購(gòu)的游戲工作室，而是以一個(gè)“更加有利可圖”或者說(shuō)更傾向盈利的思路來(lái)規(guī)劃工作室的用戶獲取費(fèi)用。

說(shuō)的直白一些——AppLovin已經(jīng)開(kāi)始在一季度末，嘗試縮減游戲工作室無(wú)節(jié)制獲取用戶的步伐。不再像過(guò)去一樣愿意在新用戶身上投入更多美金，以規(guī)模、受眾和數(shù)據(jù)作為獲取用戶的核心思路。在Adam Foroughi看來(lái)，正是這一思路導(dǎo)致AppLovin的工作室一直徘徊在盈虧平衡點(diǎn)上。

正如上文所說(shuō)，隨著機(jī)器算法模型不再如同過(guò)去依賴燃料一樣地依賴自己的第一方數(shù)據(jù)，AppLovin轉(zhuǎn)而需要工作室考慮其利潤(rùn)率，尤其是在軟件服務(wù)已經(jīng)創(chuàng)造了如此巨大的利潤(rùn)的前提下。

就像典型的游戲開(kāi)發(fā)商一樣，AppLovin針對(duì)游戲工作室的目標(biāo)是最終以高出20%的EBITDA利潤(rùn)率運(yùn)營(yíng)應(yīng)用業(yè)務(wù)。

02

目前并未直面風(fēng)險(xiǎn)

正如美國(guó)人常說(shuō)的一樣——人如其食（you are what you eat），這點(diǎn)同樣適用于機(jī)器學(xué)習(xí)模型。

Unity Software也和AppLovin一樣在上周早些時(shí)間公布了其財(cái)報(bào)。隨之而來(lái)的是市值的大幅度震蕩，事實(shí)上，Unity的股價(jià)已經(jīng)跌跌不休了近1月有余，從4月5日109美元的最高點(diǎn)，跌至今日截至發(fā)稿前38.15的低點(diǎn)。事實(shí)上，Unity近期一直都不算非常順利。

當(dāng)然或許是因?yàn)锳pple的隱私政策改變，或許是因?yàn)槠渌?，在Unity提醒投資者注意其戰(zhàn)略核心機(jī)器學(xué)習(xí)工具Audience Pinpointer的問(wèn)題后，股價(jià)迎來(lái)了多輪震蕩下跌。

根據(jù)Unity首席執(zhí)行官兼總裁John Riccitiello對(duì)外公布的信息來(lái)看，Pinpointer可能失去了一部分訓(xùn)練價(jià)值，究其根本是一個(gè)Unity從一個(gè)大客戶哪里攝取了不良數(shù)據(jù)。

性能出現(xiàn)了問(wèn)題，客戶自然會(huì)縮減投入，這就像是一個(gè)反向運(yùn)轉(zhuǎn)的飛輪，根據(jù)Riccitiello的發(fā)言來(lái)看，這一事故對(duì)Unity的整體影響大約為1.1億美元，但好消息這個(gè)問(wèn)題不會(huì)延續(xù)到2023年。

或許正是因?yàn)檫@個(gè)問(wèn)題的出現(xiàn)，不少AppLovin的投資者在電話會(huì)議上同樣擔(dān)憂AppLovin旗下的Axon是否會(huì)面臨同樣的潛在問(wèn)題。

顯然，這種可能是存在的。但AppLovin CEO Adam Foroughi對(duì)此表示，“這種問(wèn)題的出現(xiàn)，很大因素是公司的執(zhí)行出現(xiàn)了一些問(wèn)題，就目前而言，AppLovin認(rèn)為自己并不會(huì)出現(xiàn)這樣的問(wèn)題”。

不過(guò)，從某種程度上來(lái)看，這個(gè)回答似乎并不能說(shuō)服所有AppLovin的投資者。

03

Mopub收購(gòu)?fù)瓿?/strong>

除此之外，AppLovin運(yùn)行已久地收購(gòu)案也進(jìn)入了尾聲：AppLovin針對(duì)MoPub的收購(gòu)已經(jīng)于1月初完全落下帷幕，MoPub的所有交易現(xiàn)在已經(jīng)融入了MAX當(dāng)中去。

Adam Foroughi補(bǔ)充道，超過(guò)90%的MoPub簽約出版商已經(jīng)完成了轉(zhuǎn)型，在每天的交易中，活躍用戶超過(guò)7億。

但從總體上來(lái)看，AppLovin和MoPub的客戶遷移效率奇高，不過(guò)90天時(shí)間，絕大多數(shù)出版商就自己的業(yè)務(wù)遷移到MAX上去。顯然，AppLovin為了提升效率完成這一壯舉，AppLovin支付了近2.1億美金的出版商獎(jiǎng)金，來(lái)幫助他們盡快完成業(yè)務(wù)遷移。

“我們希望這些出版商成為我們AppDiscovery平臺(tái)的客戶，”AppLovin首席財(cái)務(wù)官Herald Chen說(shuō)。顯然，如果將2.1億美元的獎(jiǎng)金，加上當(dāng)時(shí)收購(gòu)MoPub標(biāo)價(jià)，那么此次收購(gòu)的總額就已經(jīng)來(lái)到了12.6億美元。

對(duì)于這樣一項(xiàng)具有戰(zhàn)略意義的、財(cái)務(wù)利潤(rùn)豐厚的收購(gòu)來(lái)說(shuō)，這仍是一個(gè)非常有吸引力的價(jià)格。

編譯 | Innocent Roland

原文 | adexchanger