谷歌2020年東南亞電子商務(wù)報告（下）：新前沿蘊(yùn)含新動能，科創(chuàng)領(lǐng)域占領(lǐng)投資主視角

編譯丨Kirsten Lin

近期，谷歌、淡馬錫控股集團(tuán)和貝恩咨詢公司共同發(fā)布了《2020年東南亞電子商務(wù)報告》。報告涉及越南、泰國、菲律賓、馬來西亞、新加坡及印度尼西亞六國，覆蓋五大主要數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域以及兩大新興領(lǐng)域。以下鏈接為報告上半部分解讀。

https://www.morketing.com/detail/16756

04.

走向盈利性：以可持續(xù)增長為中心

自2019年投資降速后，保證正確的盈利路徑就變得更加關(guān)鍵且緊急?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺需要重新定位，將自己聚合在產(chǎn)品市場匹配和可持續(xù)單位經(jīng)濟(jì)這兩個重點上。

東南亞地區(qū)目前擁有12家獨角獸企業(yè)，其中大部分都公開表示將重點放在了盈利性上。2019年，東南亞11家獨角獸企業(yè)分別為Bigo、Bukalapak、Gojek、Grab、Lazada、Razer、OVO、Sea Group、Traveloka、Tokopedia和VNG，2020年新增了一家VNPay。在經(jīng)歷了2018年的高峰后，2019年的獨角獸投資明顯降速。隨著投資者開始回避涉及大型支出的商業(yè)項目，在近期要想獲得投資會變得越來越難。

05.

新前沿：健康科技與教育科技

封禁期間，健康科技和教育科技都扮演了至關(guān)重要的角色。隨著疫情降低了原有門檻，為這兩個領(lǐng)域注入新動能，它們也開始有了起步騰飛的趨勢。

健康科技

東南亞地區(qū)的醫(yī)療保障是一個具有長期挑戰(zhàn)性的問題。疫情則加速了對病患的數(shù)字化支持，讓更多的人有渠道接觸到醫(yī)療保障。病患支持措施（B2C/B2B）包括：健康信息、人工智能癥狀檢查、衛(wèi)生健康市場、健康管理工具、線上藥店、遠(yuǎn)程醫(yī)療、預(yù)約日程、疾病管理。

疫情解鎖了在遠(yuǎn)程醫(yī)療平臺上的資源“搶奪”，讓該業(yè)務(wù)的商業(yè)利益加速增長。為了能快速利用這個機(jī)會，各商業(yè)方要么建立起自己的平臺，要么和現(xiàn)有的平臺提供方合作，導(dǎo)致了資源搶奪的現(xiàn)狀。

疫情降低了該領(lǐng)域的商業(yè)門檻。首先現(xiàn)有的服務(wù)提供方與遠(yuǎn)程醫(yī)療初創(chuàng)公司進(jìn)行了廣泛的合作，標(biāo)志著深層整合的開始；金融與戰(zhàn)略投資者持續(xù)投資，使得新的商業(yè)模式更快地成熟起來。其次，監(jiān)管部門也認(rèn)識到了遠(yuǎn)程醫(yī)療和線上藥店的作用，并愿意提供更大的規(guī)章政策支持；消費者利益逐漸開始受到重視，這也標(biāo)志著遠(yuǎn)程服務(wù)提供方與病人之間建立信任關(guān)系的第一步。

未來數(shù)年應(yīng)該解決的挑戰(zhàn)有二。第一，應(yīng)進(jìn)一步發(fā)展貨幣化模型，以實現(xiàn)眾多遠(yuǎn)程醫(yī)療和線上藥店公司的可持續(xù)性盈利；同時還應(yīng)該與線下醫(yī)療保健服務(wù)提供方進(jìn)行更深層次的整合，解鎖更多商業(yè)利益。第二，針對新興的遠(yuǎn)程醫(yī)療/線上藥店的監(jiān)管框架需要進(jìn)行調(diào)整，以保證病人的后續(xù)情況，這也能在各方之間建立起更深的信任關(guān)系。

教育科技

東南亞的教育科技創(chuàng)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)正在蓬勃發(fā)展。此前，該領(lǐng)域就一直在穩(wěn)定發(fā)展，到了2019年時投資增長了三倍，其中很大一部分投資都投入了在線學(xué)習(xí)平臺。投資者還在尋找能夠從疫情引發(fā)的在線學(xué)習(xí)潮中受益的創(chuàng)業(yè)公司，所以新公司還會源源不斷地出現(xiàn)，投資也會在后疫情時代繼續(xù)發(fā)力。

學(xué)生們開始尋求解決學(xué)習(xí)問題的新方法，教育科技的接納率也呈現(xiàn)出了強(qiáng)勁增長。線上學(xué)習(xí)一度被視為起補(bǔ)充作用的媒介，但現(xiàn)在成為了老師、學(xué)生和學(xué)校眼下僅有的選擇。

疫情同樣降低了教育科技的商業(yè)門檻。首先在教育科技的助力下，數(shù)月的遠(yuǎn)程學(xué)習(xí)留下了寶貴的實證數(shù)據(jù)與經(jīng)驗，以便分辨什么是真正有效的策略。這些信息也將會塑造接下來幾年的創(chuàng)新行為；其次，疫情迫使學(xué)習(xí)和老師快速改善現(xiàn)有的以線下面對面教學(xué)為主的教育方式。隨著間歇性封禁成為常態(tài)，在疫苗問世前，市場將對面對面教學(xué)的可行替代手段持續(xù)存在需求。

未來數(shù)年應(yīng)該解決的挑戰(zhàn)有三。第一，教育科技領(lǐng)域尚未挖掘出最大潛力，還留有相當(dāng)大的發(fā)展空間。第二，疫情期間興起的數(shù)字化僅僅觸及了教育科技潛力的表層，現(xiàn)在還需范式上的轉(zhuǎn)變，以協(xié)助教育者發(fā)展出新的超出在線課堂范疇的方法論。第三，即使4億東南亞人都已接觸到網(wǎng)絡(luò)，但在線學(xué)習(xí)仍是一項需要耗費大量時間的活動，而且也基本需要每個孩子都有一個專用的電子設(shè)備。所以可用性和價格負(fù)擔(dān)仍需納入考慮。

06.

謹(jǐn)慎且樂觀：投資人仍然信心十足

前景良好，重點“干火藥”（dry powder，已募得但尚未投資的資金）繼續(xù)留存在市場內(nèi)，投資者雖謹(jǐn)慎行事但也持樂觀態(tài)度。在未來，投資會更加精挑細(xì)選，關(guān)注點也將從增長指標(biāo)轉(zhuǎn)變至可持續(xù)性盈利。

該地區(qū)的投資交易一直保持活躍。東南亞國家的科技投資前景持續(xù)向好，交易數(shù)量在2018年-2019年增長了7%。交易總額自2018年以來有所下降，主要是因為在高額獨角獸公司上的投資降速了，而非獨角獸投資則呈現(xiàn)出強(qiáng)力增長。

投資人有意進(jìn)行多樣化投資，著眼于新興行業(yè)。成熟消費領(lǐng)域的投資已經(jīng)放緩。在2016年-2019年間，運(yùn)輸和食品領(lǐng)域的獨角獸公司收到了那段時間里的總投資中最大的投資份額，也就是總計400億美元投資中的150億；電商獨角獸緊隨其后，拿到了70億美元投資。如今，這兩個消費版塊已經(jīng)趨于成熟穩(wěn)固，在未來不大會有創(chuàng)紀(jì)錄新高的資金量流入。

金融科技、教育科技和健康科技作為三個新興消費版塊，在2019年就已經(jīng)歷過投資資金的上漲。在2019年，金融科技領(lǐng)域的交易總額猛增至17億美元，相比前一年躍升了40%，達(dá)到新高。在今年上半年疫情最嚴(yán)重的時期，金融科技業(yè)依然獲得一大波投資流，呈現(xiàn)強(qiáng)大勢能。

投資者在將來會對投資項目更加精挑細(xì)選。與以前的閃電式擴(kuò)張不同，投資人現(xiàn)在對目標(biāo)進(jìn)行了重新校準(zhǔn)，著重于可持續(xù)盈利的增長。同時，在能滿足生活需求的服務(wù)與非生活需求的科技服務(wù)中，投資人也更看重前者，著眼于滿足生活需求的創(chuàng)業(yè)公司能夠在提高效率和服務(wù)觸及度（如物流、醫(yī)療保健等）方面卓有成效。

未來

2020年的東南亞數(shù)字經(jīng)濟(jì)：互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)將會以更加強(qiáng)大的勢能繼續(xù)發(fā)展。

1.向數(shù)字化服務(wù)開拓的趨勢前所未有，這一趨勢將數(shù)字科技放在了中心位置，現(xiàn)在和未來都是如此

2.雖然面對重重考驗，東南亞互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)在今年還是產(chǎn)出了1000億美元，并且有望在2025年超過3000億美元的目標(biāo)。

3.科技領(lǐng)域投資依然強(qiáng)勁，其注意力更多轉(zhuǎn)移到了新興部門——健康醫(yī)療和教育醫(yī)療。

4.消費者和中小企業(yè)對數(shù)字化服務(wù)的采用率、接受度和使用率都在飛速上升。

5.作為一個更多機(jī)遇不斷涌入的開放市場，東南亞的市場競爭目前呈健康態(tài)勢。

與去年一樣，互聯(lián)網(wǎng)普及度、支付服務(wù)、消費者信任、資金、人才和物流是6大驅(qū)動因素。其中，前四個因素都有良好進(jìn)展，而人才因素依然是一大關(guān)鍵短板。