萬(wàn)億出海市場(chǎng)風(fēng)頭正盛，這里有一份跨境支付行業(yè)圖譜 | 2019 跨境支付專題

支付和電商相生相依，中國(guó)電商狂奔近20年，業(yè)態(tài)逐步發(fā)展成熟，作為基礎(chǔ)設(shè)施的移動(dòng)支付，也已經(jīng)滲透到了國(guó)民生活的方方面面。

同樣的發(fā)展路徑可以遷移到跨境支付市場(chǎng)中。一帶一路政策利好的背景下，出海業(yè)務(wù)成為電商強(qiáng)有力的新增長(zhǎng)點(diǎn)，支付作為底層設(shè)施也乘著這艘大船駛向海外。支付寶、微信、銀聯(lián)等 C 端支付率先扛起出海大旗，而萬(wàn)億外貿(mào)市場(chǎng)中，瞄準(zhǔn) B 端跨境支付的玩家也各自摸索出多種發(fā)展路徑。

這是移動(dòng)支付與全球商業(yè)的碰撞與融合。

36氪于今年開啟“跨境支付專題”，開篇以跨境支付所依托的交易場(chǎng)景、主要玩家及市場(chǎng)現(xiàn)狀出發(fā)，之后本專題將陸續(xù)圍繞以下議題進(jìn)行研究：

國(guó)內(nèi)跨境支付領(lǐng)域主要由哪些玩家組成，各自發(fā)展情況如何？面臨什么問(wèn)題？

基于國(guó)內(nèi)外情況，以低費(fèi)率甚至零費(fèi)率拓規(guī)模的價(jià)格戰(zhàn)還會(huì)持續(xù)多久？賽道已經(jīng)出現(xiàn)產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象，各玩家的壁壘在哪里，最后拼的是什么？

跨境支付公司主要有兩種路線，一是橫向拓展，做B端大流量生意，延展至平臺(tái)/生態(tài)；二是側(cè)重某一細(xì)分場(chǎng)景下的支付（如留學(xué)、旅游等），往深拓展。兩種模式可以孵化出什么樣的公司，共通點(diǎn)又在什么地方？

賽道混戰(zhàn)：第三方跨境支付公司異軍突起，已然跑出頭部，同時(shí)老牌玩家奮起直追，互聯(lián)網(wǎng)巨頭近幾年相繼入局，平臺(tái)型電商自建支付業(yè)務(wù)……留給創(chuàng)業(yè)公司的時(shí)間和機(jī)會(huì)有多少？

先總結(jié)，跨境支付賽道近年來(lái)快速發(fā)展，背景大致有兩個(gè)：

• 中小企業(yè)要收款：跨境出口電商、游戲、金融等市場(chǎng)快速成長(zhǎng)，讓許多中小企業(yè)能夠走出國(guó)門做生意，把貨賣到國(guó)外，但錢怎么收、怎么匯入境內(nèi)，傳統(tǒng)收付匯服務(wù)沒(méi)有辦法滿足這一部分出海生意。

• 個(gè)人要付錢/匯款：走出國(guó)門的人越來(lái)越多，如出境游、留學(xué)等，支付、匯款等需求由此而生，中國(guó)消費(fèi)者習(xí)慣了國(guó)內(nèi)方便快捷的移動(dòng)支付，在國(guó)外也希望能獲得一樣的支付體驗(yàn)。

所以，根據(jù)服務(wù)的核心對(duì)象而言，跨境支付可以分為 To C （個(gè)人）及 To B （企業(yè)）兩塊。其中，To C 方向的跨境支付業(yè)務(wù)基本由支付寶、微信和銀聯(lián)瓜分，本地錢包是他們的切入點(diǎn)，另外有許多海外收單公司與他們合作，拓展商戶、做錢包本地化和聚合支付；To B則按照交易雙方主體不同，分為 B2B、B2C 兩個(gè)交易模式。簡(jiǎn)單介紹：

1.本地錢包（To C）

可簡(jiǎn)單理解為將國(guó)內(nèi)的C端支付模式移植到國(guó)外，比如讓國(guó)人出游、購(gòu)物、留學(xué)也能使用移動(dòng)支付。本地錢包的最終目標(biāo)是做外國(guó)人生意，培養(yǎng)本地人的移動(dòng)支付習(xí)慣，以支付為入口做生態(tài)，承載更多服務(wù)價(jià)值。

2.企業(yè)對(duì)企業(yè)（B2B）

占外貿(mào)最大比重的交易模式。這里又可細(xì)分為兩種類型：

傳統(tǒng)的一般外貿(mào)交易，周期長(zhǎng)、交易金額大，常采用銀行電匯完成資金收付，這部分少有創(chuàng)業(yè)公司涉足。

中小企業(yè)B2B交易，小額高頻。對(duì)于他們而言，電匯費(fèi)率高、到賬慢、匯損大，傳統(tǒng)的銀行也沒(méi)有針對(duì)他們的服務(wù)，因此中小企業(yè)常走地下錢莊，存在合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。這為第三方跨境支付公司創(chuàng)造了機(jī)會(huì)，他們通過(guò)整合銀行、匯兌機(jī)構(gòu)等上下游資源，能夠幫助中小賣家減少匯損、保證資金高效且合規(guī)入境。

3.企業(yè)對(duì)個(gè)人（B2C）

跨境電商貿(mào)易中，支付行為又可分為平臺(tái)型B2C（如在天貓、亞馬遜上開店的賣家），以零售業(yè)為主；或自營(yíng) B2C（如賣家開設(shè)獨(dú)立站賣貨給C端用戶），實(shí)際上是終端消費(fèi)者與企業(yè)賣家的交易。

從中國(guó)的跨境支付的發(fā)展歷程來(lái)看，市場(chǎng)首先由傳統(tǒng)服務(wù)提供商（銀行、卡組織、境外匯款公司）主導(dǎo)，再到互聯(lián)網(wǎng)巨頭切入to C支付，以及第三方跨境收款公司切入to B收款。近幾年來(lái)，創(chuàng)業(yè)公司大部分入局收款這一領(lǐng)域，比如 PingPong、Airwallex 等。

4.個(gè)人對(duì)個(gè)人（C2C）

此處的C2C涵蓋的范圍較廣，側(cè)重傳統(tǒng)的個(gè)人匯款行為，以往國(guó)內(nèi)主要服務(wù)提供商為銀行、國(guó)內(nèi)老牌的支付公司，如匯元通，以及較早進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的國(guó)外匯款公司，如西聯(lián)匯款。這一領(lǐng)域也出現(xiàn)了一些創(chuàng)業(yè)公司，如熊貓速匯。

而在整個(gè)跨境支付賽道中，服務(wù)提供商可分為以下幾類：

1.銀行電匯

電商還沒(méi)出現(xiàn)的日子里，銀行電匯是企業(yè)及個(gè)人匯款的重要渠道。銀行提供電匯、票匯、信匯等外匯服務(wù)。以電匯為例，一筆交易所需要的手續(xù)費(fèi)一般收取交易金額的 1‰ + 150元電報(bào)費(fèi)左右，因此比較適合大額交易。

電匯依托SWIFT（環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會(huì)）進(jìn)行——可以將SWIFT理解為一個(gè)連接了幾乎全球主流銀行的網(wǎng)絡(luò)，銀行間使用同一套語(yǔ)言完成外匯交易。但SWIFT的缺點(diǎn)在于，一筆款項(xiàng)如果經(jīng)過(guò)多個(gè)中間行、遇到反洗錢抽查等情況，很容易出現(xiàn)時(shí)效延長(zhǎng)甚至匯款失敗，另外還有匯損等問(wèn)題。

不過(guò)，面對(duì)近年來(lái)的新競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，傳統(tǒng)玩家也開始其變革之路。比如，SWIFT自 2017 年推出全球支付創(chuàng)新（SWIFT gpi）計(jì)劃，提升跨境支付的速度、透明度和端對(duì)端查詢服務(wù)，目前 40% 的SWIFT gpi 支付在 5 分鐘內(nèi)到達(dá)終端賬戶。在國(guó)內(nèi)，gpi計(jì)劃也有多個(gè)銀行參與，比如中國(guó)銀行的“中銀智匯”服務(wù)。

2.專業(yè)匯款公司/卡組織

在小額匯款方面，以往卡組織（如Visa、Master）和專業(yè)匯款公司（如西聯(lián)匯款Western Union、速匯金MoneyGram）等機(jī)構(gòu)也是重要的服務(wù)提供商。像西聯(lián)、速匯金這樣的老牌匯款公司，其優(yōu)勢(shì)在于遍布全球的線下網(wǎng)點(diǎn)和各地支付牌照，渠道牢固，匯款速度快，但缺點(diǎn)是費(fèi)率較高——比如西聯(lián)匯款按照交易筆數(shù)收費(fèi)，對(duì)近年來(lái)小額高頻的電商交易來(lái)說(shuō)，費(fèi)用太過(guò)高昂。

3.互聯(lián)網(wǎng)/銀行業(yè)巨頭

從前，C 端海外支付是銀聯(lián)的天下，而支付寶、微信支付出海使得這一市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)逐漸激烈。C 端跨境支付的核心是把支付模式和業(yè)態(tài)輸送到海外，讓中國(guó)用戶及海外當(dāng)?shù)厝艘材芡ㄟ^(guò)自己的渠道進(jìn)行消費(fèi)。

to C跨境支付參與方一覽

做錢包服務(wù)需要擁有當(dāng)?shù)亟疱X牌照才能開展業(yè)務(wù)。因此，巨頭在海外的推廣策略通常是與有當(dāng)?shù)嘏普盏墓竞献?，合作方?fù)責(zé)境外收單及聚合支付服務(wù)。

典型的合作方如 36 氪曾報(bào)道的錢方好近（香港、日本）、Citcon（北美）、BlueOceanPay（香港、北美）、GlobePay（英國(guó)、美國(guó)、日本）、2paynow（歐洲）等。

近年來(lái)，巨頭們?cè)诤Ｍ獾臄U(kuò)張速度越來(lái)越快。截至今年 2 月，支付寶已進(jìn)入全球54個(gè)國(guó)家和地區(qū)，并且，支付寶通過(guò)入股等多種方式，獲得了 9 個(gè)海外本地錢包伙伴，如印度、泰國(guó)、印尼、韓國(guó)、馬來(lái)西亞、菲律賓、中國(guó)香港、巴基斯坦等，其中印度Paytm已經(jīng)成為全球第三大電子錢包，合作卓有成效。而在今年 2 月，螞蟻金服更是收購(gòu)了英國(guó)老牌跨境支付公司萬(wàn)里匯（WorldFirst），可以開展外幣兌換、國(guó)際匯款和跨境電商收結(jié)匯等業(yè)務(wù)，意味著其業(yè)務(wù)深度更進(jìn)一步。

而對(duì)于微信，微信在歐洲、美國(guó)、香港等地也多有布局，瞄準(zhǔn)的同樣是出境的中國(guó)游客。據(jù)《南華早報(bào)》報(bào)道，微信支付團(tuán)隊(duì)曾在 2018 年表示：未來(lái)三年將不尋求向海外消費(fèi)者提供更多的本地支付錢包服務(wù)，而是專注在熱門海外旅行目的地服務(wù)來(lái)自國(guó)內(nèi)的出境游客。

此外，國(guó)內(nèi)不少互聯(lián)網(wǎng)巨頭也已經(jīng)入局這一領(lǐng)域。比如擁有考拉海淘和嚴(yán)選業(yè)務(wù)的網(wǎng)易，最近正式宣布網(wǎng)易收款業(yè)務(wù)上線，服務(wù)內(nèi)部業(yè)務(wù)之外也會(huì)為外部中小企業(yè)提供收款服務(wù)。而京東數(shù)科則在去年年底與西聯(lián)匯款簽訂戰(zhàn)略協(xié)議，合作開展線上跨境匯款服務(wù)。

3.第三方跨境支付公司

據(jù)電子商務(wù)研究中心發(fā)布的《2018年(上)中國(guó)跨境電商市場(chǎng)數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)報(bào)告》，2018上半年中國(guó)跨境電商交易規(guī)模為 4.5 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)25%，其中，B2B交易達(dá)到交易總量的84.6%，B2C交易占比不到五分之一——市場(chǎng)無(wú)疑是巨大的。

跨境電商大約于2000年后興起，中國(guó)賣家主要通過(guò)eBay、Amazon平臺(tái)型電商開展貿(mào)易，當(dāng)時(shí)的海外收款市場(chǎng)被國(guó)外匯款公司壟斷，如亞馬遜和 Wish 的合作伙伴 Payoneer（派安盈，俗稱P卡）、WorldFirst（萬(wàn)里匯，俗稱WF卡）、PayPal 等。這些三方支付公司進(jìn)入中國(guó)時(shí)間較早，如 PayPal 在 2004 年就已進(jìn)入中國(guó)，成立時(shí)間長(zhǎng)，經(jīng)驗(yàn)豐富，但收費(fèi)也較為昂貴，比如 P 卡的入款和提款手續(xù)費(fèi)加起來(lái)曾高達(dá) 3%。并且，境外支付機(jī)構(gòu)的本地化也是一大痛點(diǎn)。

側(cè)重企業(yè)收款業(yè)務(wù)的公司一覽

基于此，一批第三方支付公司切入 B2B 收款市場(chǎng)，如PingPong，連連支付等，主打低費(fèi)率，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上注重本土化，適合中小賣家的需求，B2B收款也成為創(chuàng)業(yè)公司入場(chǎng)的重要場(chǎng)景。創(chuàng)業(yè)公司入場(chǎng)，帶來(lái)的一大變化是費(fèi)率降低，到賬時(shí)間加快，行業(yè)費(fèi)率先是將至 1% 左右，后來(lái)甚至更低，并且到賬周期逐漸到 T+0 的默認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。

同樣瞄準(zhǔn)中小企業(yè)B2B收款這一市場(chǎng)的，還有老牌的國(guó)內(nèi)三方支付機(jī)構(gòu)，如連連支付，也有后起之秀，如36氪曾報(bào)道過(guò)的Airwallex、XTransfer、ipaylinks、尋匯、PanPay等；也有側(cè)重聚合支付業(yè)務(wù)的Ping++、等。此外，行業(yè)、場(chǎng)景不斷細(xì)分，也有針對(duì)留學(xué)場(chǎng)景的繳費(fèi)平臺(tái)易思匯，以及深入旅游場(chǎng)景做聚合支付的Ksher。

事實(shí)上，電商興起，以及跨境支付業(yè)務(wù)牌照申請(qǐng)的放開，是國(guó)內(nèi)第三方跨境支付公司起飛的根本原因。

一般來(lái)說(shuō)，要在國(guó)內(nèi)開展跨境支付業(yè)務(wù)，需要擁有三方面資質(zhì)：第三方支付牌照、跨境人民幣業(yè)務(wù)資質(zhì)、跨境外幣支付牌照。自 2013 年 3 月以來(lái)，外匯管理局和人民銀行開放跨境支付相關(guān)資質(zhì)的牌照申請(qǐng)，目前共有 30 家支付機(jī)構(gòu)獲得跨境外匯支付業(yè)務(wù)資格，5 家支付機(jī)構(gòu)獲得跨境人民幣支付業(yè)務(wù)資格，擁有第三方支付牌照的機(jī)構(gòu)全國(guó)近 300 個(gè)。

不過(guò)，在監(jiān)管和牌照申請(qǐng)都趨嚴(yán)的情況下，讓整個(gè)第三方跨境支付賽道競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，針對(duì)中小賣家的首付款產(chǎn)品已出現(xiàn)同質(zhì)化現(xiàn)象，價(jià)格戰(zhàn)開始，今年不少平臺(tái)甚至用收款零費(fèi)率吸引用戶。

由此，第三方支付公司也從單純的收付款和換匯業(yè)務(wù)，進(jìn)入做平臺(tái)/生態(tài)的階段，為用戶提供一系產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)，提供VAT、供應(yīng)鏈金融等增值服務(wù)，甚至深入到進(jìn)銷存等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，幫助賣家提高展業(yè)效率—— PingPong 推出 Seller OS、連連推出 Link 平臺(tái)都是這一方向的探索。

4.以區(qū)塊鏈技術(shù)為核心的跨境支付公司/業(yè)務(wù)

由于資金鏈路長(zhǎng)、涉及機(jī)構(gòu)多，跨境支付業(yè)務(wù)的難點(diǎn)體現(xiàn)在：

• 反欺詐、反洗錢難度大，因?yàn)榭缇持Ц顿Y金需經(jīng)過(guò)平臺(tái)方、商業(yè)銀行、央行、外匯機(jī)構(gòu)等多個(gè)節(jié)點(diǎn)。

• 資金在節(jié)點(diǎn)中依順序流轉(zhuǎn)，必須在前后兩方確認(rèn)無(wú)誤才能進(jìn)行下一步，效率較低，并且節(jié)點(diǎn)雙方都需要準(zhǔn)備資金池，才能進(jìn)行對(duì)賬結(jié)算，推高了流轉(zhuǎn)成本

然而，區(qū)塊鏈技術(shù)的屬性正好讓跨境支付成為最佳應(yīng)用場(chǎng)景之一。去中心化、共識(shí)機(jī)制可以讓跨境支付鏈路變得扁平化，所有節(jié)點(diǎn)幾乎能在同一時(shí)間進(jìn)行信息確認(rèn)，減少了對(duì)賬時(shí)間，也能讓跨境支付公司減少資金池儲(chǔ)備。并且，區(qū)塊鏈不可篡改的特點(diǎn)，也能作為反欺詐的有力工具，降低資金流轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)。Ripple 和 Circle 則是區(qū)塊鏈公司中做跨境支付的典型例子。

另一方面，互聯(lián)網(wǎng)和傳統(tǒng)金融巨頭們也在試水區(qū)塊鏈，時(shí)間集中在 2018 年前后：

• 2018年6月，香港支付寶AlipayHK與菲律賓Gcash合作，上線區(qū)塊鏈電子錢包跨境匯款服務(wù)

• 2018年前后，美國(guó)多個(gè)大型銀行均開始了區(qū)塊鏈探索。據(jù)Odaily星球日?qǐng)?bào)，摩根大通、美國(guó)銀行、富國(guó)銀行、匯豐、花旗、三菱UFJ、高盛、瑞銀八個(gè)銀行在區(qū)塊鏈項(xiàng)目上的探索就多達(dá)84項(xiàng)，其中共有 33 項(xiàng)與貿(mào)易金融、支付相關(guān)。

不過(guò)值得注意的是，盡管區(qū)塊鏈技術(shù)看起來(lái)頗為理想，但落地時(shí)遇到的困難還要以相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間解決——比如，花旗曾開啟“Citicoin”計(jì)劃，應(yīng)用于跨境支付領(lǐng)域，但在 4 年之后計(jì)劃終止。銀行間的協(xié)作及監(jiān)管合規(guī)要求是區(qū)塊鏈技術(shù)面臨的長(zhǎng)久難題。