pingpong的商業(yè)模式分析

做跨境電商，就會(huì)面臨如何跨境收款的問題。在海外開立銀行賬戶收款，并將資金轉(zhuǎn)回境內(nèi)，這對(duì)跨境賣家來說基本沒有操作性。

賣家一般會(huì)選擇PayPal等境外收款公司，由對(duì)方收款并將將境外資金轉(zhuǎn)回境內(nèi)。

自然，賣家需要為境外收款公司的服務(wù)埋單，每筆收款都要被收取3%左右的手續(xù)費(fèi)。

而且，境外公司對(duì)境內(nèi)的電商賣家理解有限，服務(wù)匹配度并不高。

尤其是賣家可能發(fā)生不知情的違規(guī)操作，資金被凍結(jié)、罰沒，賣家也難以到境外申訴。

在蓬勃發(fā)展的跨境電商浪潮下，pingpong抓住了賣家的痛點(diǎn)，喊出了“更懂中國(guó)賣家”的口號(hào)。

致力于為中國(guó)跨境電商賣家提供低成本的海外收款服務(wù)，幫助中國(guó)企業(yè)獲得公平的海外貿(mào)易保護(hù)。

01基本情況

pingpong在2014年成立，由陳宇、汪寧在美國(guó)創(chuàng)立。兩個(gè)人都有海外背景，汪寧還有支付寶美國(guó)、PayPal中國(guó)的履歷背景。

在央行出臺(tái)《支付機(jī)構(gòu)跨境支付指導(dǎo)意見》后，pingpong隨即在國(guó)內(nèi)成立子公司。

pingpong既不是銀行，也不是支付機(jī)構(gòu)。所以，pingpong主要借助銀行和支付機(jī)構(gòu)來完成境外資金收款、入境、提現(xiàn)。

早期的業(yè)務(wù)模式，本質(zhì)上是為跨境賣家提供代運(yùn)營(yíng)服務(wù)。

利用自身熟悉境外情況的優(yōu)勢(shì)，為商戶代為處理海外賬戶、資金入境等繁瑣的操作，解決了信息不對(duì)稱的問題。

目前，業(yè)務(wù)覆蓋地超過全球43個(gè)國(guó)家和地區(qū)，日交易峰值達(dá)2億美金，使用PingPong銷售額過億企業(yè)達(dá)120家。

表.pingpong融資情況

02牌照資質(zhì)

在境內(nèi)，開展跨境收款必須是支付機(jī)構(gòu)，即持有央行頒發(fā)的《支付業(yè)務(wù)許可證》。同時(shí)，還必須持有外匯管理局頒發(fā)的《跨境外匯支付牌照》。

但pingpong不是支付機(jī)構(gòu)，無法獲得證照許可。主要通過與匯付天下等支付機(jī)構(gòu)合作，實(shí)現(xiàn)資金的入境、提現(xiàn)。

由于央行即將叫停支付機(jī)構(gòu)為第四方提供跨境收款服務(wù)，pingpong已嘗試收購航天支付來獲得支付牌照。

獲得支付牌照，只解決了境內(nèi)的合規(guī)性問題。境外資金收款合規(guī)性，pingpong主要是在當(dāng)?shù)爻闪⒆庸?，申?qǐng)當(dāng)?shù)氐呐普铡?/span>

在香港成立子公司，獲得香港金管局頒發(fā)的MSO牌照：金錢服務(wù)業(yè)牌照。

在歐洲成立子公司，獲得盧森堡頒發(fā)的PI牌照：Payment Institution牌照，可以在歐元核心區(qū)經(jīng)營(yíng)支付業(yè)務(wù)。

在美國(guó)成立子公司，獲得聯(lián)邦和部分州頒發(fā)的MTL牌照：Money Transmitter License牌照。

在日本成立子公司，獲得了Japan Payment Service Association會(huì)員認(rèn)證。

03跨境收款

在跨境收款業(yè)務(wù)中，主要涉及三個(gè)核心環(huán)節(jié)：電商平臺(tái)綁定收款賬戶、境外銀行賬戶、資金入境。

賣家需先在pingpong平臺(tái)上申請(qǐng)一個(gè)賬戶，并將收款賬戶綁定到電商平臺(tái)上，才能收取電商買家的付款資金。

pingpong目前支持亞馬遜北美站、歐洲站、日本站、澳洲站、印度站、新加坡站、阿聯(lián)酋站、巴西站以及土耳其站，也支持Wish、CDiscount、shopee、eBay等。

pingpong不是銀行，無法給賣家提供境外銀行賬戶。

賣家在pingpong平臺(tái)開立的收款賬戶，其實(shí)是一個(gè)記賬賬戶，不是真實(shí)的資金賬戶。

這個(gè)賬戶的余額既不能產(chǎn)生利息，也不能用于消費(fèi)。

pingpong與境外銀行合作公對(duì)公業(yè)務(wù)，境外買家的付款資金會(huì)結(jié)算到境外銀行的備付金賬戶進(jìn)行存管。

資金存管后，pingpong會(huì)更新賣家收款賬戶里的余額。當(dāng)賣家在pingpong平臺(tái)發(fā)起提現(xiàn)后，pingpong發(fā)送指令給境外銀行進(jìn)行收結(jié)匯，做資金入境。

賣家提現(xiàn)時(shí)，pingpong會(huì)參考中國(guó)銀行的匯率進(jìn)行貨幣轉(zhuǎn)換。

由于提現(xiàn)過程中涉及多個(gè)合作方來完成資金入境、到賬，pingpong不允許賣家撤銷提現(xiàn)操作。

境外資金入境有多種方式，一般是通過境外清算行、代理行處理。具體可參考《人民幣跨境清算的四種模式》。

由于pingpong在境內(nèi)沒有支付牌照，目前是借助合作的支付機(jī)構(gòu)來處理境內(nèi)資金。

資金入境后（收結(jié)匯），支付機(jī)構(gòu)通過清算機(jī)構(gòu)將資金結(jié)算到賣家在境內(nèi)的銀行賬戶。

將買家的資金結(jié)算到境外銀行賬戶里，要由電商平臺(tái)與清算平臺(tái)完成。

通常在1-3個(gè)工作日內(nèi)，最多可能需要5個(gè)工作日或更長(zhǎng)時(shí)間。這個(gè)環(huán)節(jié)，pingpong能貢獻(xiàn)的價(jià)值有限。

但pingpong最大的價(jià)值在于，縮短了境外資金到境內(nèi)賬戶的處理耗時(shí)，降低了資金的入境結(jié)算成本。

可以做到當(dāng)天到賬，做到手續(xù)費(fèi)1%封頂。

為了刺激更多的賣家使用pingpong收款服務(wù)，pingpong還時(shí)不時(shí)開展?fàn)I銷活動(dòng)，給賣家贈(zèng)送免手續(xù)費(fèi)的提現(xiàn)額度。

04光年

跨境收款是解決了商戶資金入賬的痛點(diǎn)，但跨境賣家已經(jīng)存在資金周轉(zhuǎn)效率的苦惱。

買家付款后，商品跨境運(yùn)輸需要時(shí)間。而且，有80%的買家在收到商品之后，不會(huì)主動(dòng)去電商平臺(tái)上點(diǎn)擊“確認(rèn)收貨”。

這導(dǎo)致買家的資金耗時(shí)數(shù)日才能進(jìn)入賣家的pingpong賬戶（背后是境外銀行賬戶）。

于是，pingpong推出了“光年”這款產(chǎn)品，通過墊資模式來滿足賣家的資金周轉(zhuǎn)需求。

光年，分為兩個(gè)子產(chǎn)品“加速賺”、“指日達(dá)”和“發(fā)現(xiàn)號(hào)”。只有符合條件的商戶才能申請(qǐng)。

加速賺與指日達(dá)都是針對(duì)賣家的墊資產(chǎn)品，但由于墊資申請(qǐng)的時(shí)點(diǎn)不同，商業(yè)模式差異很大。

買家在電商平臺(tái)下單后，賣家就可以申請(qǐng)“指日達(dá)”來墊資。由于訂單還未完成，pingpong不會(huì)收到電商平臺(tái)（通過清算平臺(tái)）結(jié)算過來的資金。

所以，墊資是按日計(jì)息的，一般是0.033%/天，最長(zhǎng)墊資90天。貨款入賬后，系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)提現(xiàn)用于“指日達(dá)”還款。

加速賺，是在電商平臺(tái)結(jié)算資金后，賣家才可以申請(qǐng)墊資。

由于貨款資金已經(jīng)進(jìn)入境外銀行賬戶，pingpong墊資的安全性、時(shí)效性是可控的。墊資是按筆收費(fèi)，一般0.1%/筆，最長(zhǎng)時(shí)限30天。

發(fā)現(xiàn)號(hào)，是針對(duì)賣家的融資產(chǎn)品。即使沒有電商訂單背書，賣家依然可以申請(qǐng)融資資金。

融資是按日計(jì)息的，一般是0.041%/天，最長(zhǎng)融資180天。

05跨境收單

pingpong對(duì)跨境收款能力進(jìn)行衍生，為電商平臺(tái)提供境外收單服務(wù)。

Amazon、eBay等平臺(tái)對(duì)賣家的經(jīng)營(yíng)有各種規(guī)范限制，賣家如果不熟悉規(guī)則觸犯紅線，就可能會(huì)被關(guān)店處理。而且，賣家為獲得平臺(tái)的流量需付出各類成本。

shopify可以極大地降低了賣家自建電商網(wǎng)站（獨(dú)立站）的開發(fā)成本，賣家只需考慮運(yùn)營(yíng)。Google、Facebook、TikTok等平臺(tái)的場(chǎng)景流量分發(fā)，也讓賣家不依賴Amazon等平臺(tái)產(chǎn)生了可能。

獨(dú)立站，就需要用到收單服務(wù)，才能接收境外買家的付款資金。

pingpong復(fù)用自己在境外取得的收單（支付）資質(zhì)，接入Visa、MaserCard網(wǎng)絡(luò)，來受理各銀行信用卡、PayPal等錢包賬戶。

除了年費(fèi)、開戶費(fèi)之外，pingpong對(duì)每筆收單資金收取3.4%的手續(xù)費(fèi)。

06 SWOT分析

跟隨跨境電商規(guī)?；顺?，pingpong已接入了各大主流跨境電商平臺(tái)，拿下了多地的支付牌照，在賣家群體里形成了品牌認(rèn)知。

但，由于沒有境內(nèi)支付牌照，需要借助境內(nèi)支付機(jī)構(gòu)來在境內(nèi)開展業(yè)務(wù)。

境內(nèi)各大支付機(jī)構(gòu)基本都進(jìn)入了跨境電商領(lǐng)域，自己開展跨境收款服務(wù)，在境外申請(qǐng)資質(zhì)牌照。

由于pingpong建立在境內(nèi)支付機(jī)構(gòu)的服務(wù)之上，境內(nèi)服務(wù)成本天然比支付機(jī)構(gòu)要高。而且，還要面臨隨時(shí)被央行叫停的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。

但作為無支付牌照的第四方，經(jīng)營(yíng)的各類增值業(yè)務(wù)無需按照支付機(jī)構(gòu)的管理要求，嚴(yán)格審查、上報(bào)，在開展增值服務(wù)時(shí)反而更有靈活性。