麥肯錫全球銀行業(yè)年度報(bào)告：擺脫引力 逆勢(shì)增長(zhǎng)

2024年，全球經(jīng)濟(jì)依然充滿挑戰(zhàn)，貿(mào)易摩擦頻發(fā)。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，一方面，地方化債和房地產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型一度加劇局部產(chǎn)業(yè)供給相對(duì)過(guò)剩情況，其影響傳遞至相關(guān)企業(yè)盈利和員工收入乃至就業(yè)，為居民消費(fèi)和企業(yè)信心帶來(lái)壓力。另一方面，制造業(yè)加速轉(zhuǎn)型，中國(guó)出口份額創(chuàng)歷史新高，企業(yè)積極探索出海，財(cái)政促消費(fèi)效果初現(xiàn)，又為經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期上行和韌性鍛造打開(kāi)了新的機(jī)遇窗口。

身處變局之中，中國(guó)銀行業(yè)也在積極探索新的生存和發(fā)展之道：

• 信貸增速放緩，考驗(yàn)各家銀行的經(jīng)營(yíng)韌性。城投、地產(chǎn)相關(guān)行業(yè)縮表造成的信貸缺口需要由新的需求來(lái)補(bǔ)充。行業(yè)整體信貸增速放緩，愈發(fā)彰顯各家銀行的業(yè)務(wù)選擇和風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)能力，也確實(shí)有銀行實(shí)現(xiàn)了逆勢(shì)強(qiáng)勁擴(kuò)張，進(jìn)一步擴(kuò)大了市場(chǎng)領(lǐng)先地位。

• 凈息差收窄，驅(qū)動(dòng)存款利率進(jìn)入“1%”時(shí)代。受資產(chǎn)端收益率下行影響，凈息差持續(xù)下降。根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，商業(yè)銀行凈息差從2022年的1.91%、2023年的1.69%已降至2024年三季度的1.53%。而為了抵御息差壓力，國(guó)內(nèi)銀行年內(nèi)集體多輪降息。存款收息下降給國(guó)民帶來(lái)了普遍的切身體感，引發(fā)了廣泛的社會(huì)關(guān)注與討論。

• 營(yíng)業(yè)收入下降，其中中間收入明顯縮減。2024年前三季度，上市銀行整體實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.28萬(wàn)億元，同比下降1.05%，其主要原因是利息凈收入和中間收入同時(shí)下降。往年，當(dāng)利息凈收入不足時(shí)，各家銀行多以發(fā)力中間業(yè)務(wù)收入破局。保險(xiǎn)“報(bào)行合一”和理財(cái)基金代銷降費(fèi)影響下，2024年三季度，上市銀行中間業(yè)務(wù)收入同比下降10.8%。

• 行業(yè)利潤(rùn)企穩(wěn)。雖然收入側(cè)面臨壓力，但銀行業(yè)利潤(rùn)仍然保持了正增長(zhǎng)。金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)帶動(dòng)的非息收入高增長(zhǎng)、前期不良資產(chǎn)核銷帶來(lái)的資產(chǎn)減值損失集體下降是主要原因。

• 中小金融機(jī)構(gòu)加速出清。2024年，金融機(jī)構(gòu)并購(gòu)開(kāi)始提速，地方省市是推進(jìn)主力，農(nóng)信系統(tǒng)中小銀行是主戰(zhàn)場(chǎng)。國(guó)家金融監(jiān)督管理總局公布的金融機(jī)構(gòu)法人名單顯示，截至2024年6月末，全國(guó)共有4425家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)法人，與2023年同期相比減少了136家，僅今年上半年就減少了65家。加速合并重組降低了高風(fēng)險(xiǎn)中小銀行的數(shù)量，提升了金融系統(tǒng)的整體穩(wěn)定性。

全球多個(gè)市場(chǎng)都經(jīng)歷過(guò)銀行業(yè)利差快速收窄的時(shí)代。其經(jīng)驗(yàn)顯示，低利率時(shí)代，銀行業(yè)的獲利能力普遍受到明顯沖擊，市場(chǎng)表現(xiàn)加劇分化，優(yōu)勝劣汰也將帶來(lái)行業(yè)格局變革。要應(yīng)對(duì)市場(chǎng)挑戰(zhàn)，各家銀行需要重點(diǎn)提升以下6方面關(guān)鍵能力：

1. 健全業(yè)務(wù)能力，動(dòng)態(tài)優(yōu)化收入來(lái)源。在難以預(yù)判外部環(huán)境時(shí)，返璞歸真，強(qiáng)化存、貸、中收、金市等核心業(yè)務(wù)線能力，并隨著外部環(huán)境及時(shí)調(diào)整業(yè)務(wù)組合重心，方可以不變應(yīng)萬(wàn)變。

2. 強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債表管理。擴(kuò)表或者縮表？對(duì)于不同銀行答案已經(jīng)不再唯一，而需要具體分析所在地區(qū)、風(fēng)控能力等多種要素，再進(jìn)行有效的資本分配。

3. 建立全局成本視圖，優(yōu)化成本管理。從改善利潤(rùn)考慮，收入提升舉措普遍需要時(shí)間，而成本管控或有機(jī)會(huì)立竿見(jiàn)影。

4. 深化行業(yè)服務(wù)能力、打造以行業(yè)特色為鏈條的生態(tài)經(jīng)營(yíng)體系，建立全面專業(yè)服務(wù)機(jī)制。

5. 明確客戶細(xì)分，深化重點(diǎn)客戶關(guān)系。獲取有意義的客戶關(guān)系，建立對(duì)細(xì)分市場(chǎng)服務(wù)方式、風(fēng)險(xiǎn)和體驗(yàn)驅(qū)動(dòng)因子的深刻理解，加深打造自身差異化優(yōu)勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)護(hù)城河。

6. 打造立體的風(fēng)險(xiǎn)管控體系，提升全行面對(duì)外部因素沖擊的韌性。

勇猛精進(jìn)，志愿無(wú)倦。在充滿不確定性的大變革時(shí)代，直面一時(shí)困頓，克服倦意，繼而勇敢有力地前行，或許是卓越銀行掙脫引力、證明自身含金量的最優(yōu)路徑。