增長率達(dá) 25%，新興市場的數(shù)字支付未來增長潛力在哪？

隨著金融創(chuàng)新的激增，新興市場的數(shù)字支付交易正在飛速發(fā)展。銀行、金融科技公司和電信公司迅速制定戰(zhàn)略爭奪市場份額。

在過去兩年中，疫情加速了全球轉(zhuǎn)向非接觸式支付和電子商務(wù)，新興市場的數(shù)字支付交易迅速增長。電子錢包數(shù)量激增，實(shí)時賬戶對賬戶轉(zhuǎn)賬開始流行，行業(yè)參與者建立了新的合作伙伴關(guān)系以獲取能力并擴(kuò)大他們的客戶群。麥肯錫數(shù)據(jù)顯示，數(shù)字支付增長最快的一些地區(qū)出現(xiàn)在非洲和東南亞，在這些地區(qū)，銀行滲透率較低，給支付提供商提供了捕捉未開發(fā)潛力和觸及服務(wù)不足人群的機(jī)會。

伴隨著新的機(jī)遇，銀行、電信公司和金融科技公司也經(jīng)歷了激烈的競爭。在大多數(shù)國家，銀行在支付領(lǐng)域保持領(lǐng)先地位，但在一些新興市場，包括肯尼亞、菲律賓和越南，非銀行機(jī)構(gòu)擁有主導(dǎo)的前端支付應(yīng)用程序。

肯尼亞財(cái)務(wù)類應(yīng)用用戶使用排行TOP10，數(shù)據(jù)來源：DataSparkle

那么，快速增長的新興市場的數(shù)字市場有哪些機(jī)遇呢？本文將重點(diǎn)探討哪些數(shù)字支付模式最適合在這些市場中獲得發(fā)展勢頭，支付提供商可能采取哪些貨幣化路徑，以及未來可能出現(xiàn)哪些創(chuàng)新。

01.新興市場數(shù)字支付持續(xù)增長，未來 5 年增長率達(dá) 15%

麥肯錫數(shù)據(jù)顯示，從全球來看，2018 年至 2021 年間，非現(xiàn)金零售支付交易數(shù)量以 13% 的復(fù)合年增長率增長。而在新興市場，這一增速達(dá)到 25%。其中非洲新興國家市場，如摩洛哥、尼日利亞和南非，是全球數(shù)字支付增長最快的市場之一。且麥肯錫預(yù)測，這些新興市場在未來幾年有望繼續(xù)保持強(qiáng)勁增長，預(yù)計(jì) 2021 年至 2026 年的復(fù)合年增長率將達(dá)到 15%。

首先，疫情加速了消費(fèi)者已經(jīng)開始的從現(xiàn)金向非接觸式數(shù)字支付的轉(zhuǎn)變。

其次，電子商務(wù)持續(xù)續(xù)增長和發(fā)展。麥肯錫分析指出，在 2019 年至 2020 年期間，全球電子商務(wù)交易額增長了 25%，預(yù)計(jì)到 2025 年仍將以每年 12% 至 15% 的速度增長。

第三，新興市場國家政府推動無現(xiàn)金支付，以促進(jìn)互操作性、堵塞稅收漏洞并確保援助的有效分配。這一舉措加速了新的數(shù)字支付系統(tǒng)的采用，例如科特迪瓦的 Wave，印度的 UPI 和巴西的 Pix。

最后，投資者對數(shù)字支付的興趣增加，導(dǎo)致了專注于支付的金融科技的激增。例如，在非洲，支付類金融科技公司占據(jù)了 2021 年非洲大陸科技初創(chuàng)公司整體 52 億美元融資的 40% 左右。

2021年支付類金融科技公司融資占非洲大陸總?cè)谫Y的 40%，

 數(shù)據(jù)來源：Partech

盡管數(shù)字零售支付出現(xiàn)爆炸式增長，但現(xiàn)金在某些新興市場仍然是王道。根據(jù)麥肯錫的全球支付地圖，在非洲，2021 年 95% 的交易都使用了現(xiàn)金支付。現(xiàn)金也仍然是東南亞市場最主要的現(xiàn)場銷售點(diǎn) （POS） 支付方式。在泰國 （63%）、越南（54%）、印度尼西亞（51%）和菲律賓（48%）等新興國家市場，現(xiàn)金占 POS 交易額的比例達(dá) 48% 以上。

對比之下，在信用卡和借記卡使用較為成熟的拉丁美洲，現(xiàn)金僅占 POS 交易額的 36%。由此可見，數(shù)字支付在新興市場的市場空間仍相當(dāng)可觀，數(shù)字支付產(chǎn)品值得投入的價(jià)值空間和潛力市場依舊存在。

02.銀行與第三方錢包是新興市場數(shù)字支付的主要競爭者

在大多數(shù)新興市場，提供數(shù)字支付的主要競爭發(fā)生在銀行的傳統(tǒng)金融服務(wù)，移動銀行應(yīng)用程序和錢包，以及電信公司、電子商務(wù)平臺和其他生態(tài)系統(tǒng)參與者擁有的第三方移動錢包之間。

不同市場特征的數(shù)字支付主導(dǎo)方，數(shù)據(jù)來源：麥肯錫

麥肯錫指出，占據(jù)新興市場支付主導(dǎo)地位的一方很大程度上取決于市場結(jié)構(gòu)。在金融普惠性和銀行卡普及率較低且對于非銀行機(jī)構(gòu)向服務(wù)不足的人群提供錢包支付服務(wù)有著嚴(yán)格的監(jiān)管限制的市場中，銀行保持領(lǐng)先地位。例如，在尼日利亞，由于歷史傳統(tǒng)上的先發(fā)優(yōu)勢或?qū)μ娲Ц斗桨傅谋O(jiān)管限制，銀行往往擁有穩(wěn)固的支付基礎(chǔ)設(shè)施和專屬客戶群而實(shí)力突出。

尼日利亞財(cái)務(wù)類應(yīng)用用戶使用排行TOP10，

數(shù)據(jù)來源：DataSparkle

美國研究公司波士頓咨詢集團(tuán)（BCG）的一份報(bào)告發(fā)現(xiàn)，肯尼亞和加納的移動支付使用率位居世界第二和第三，僅次于中國。其中，在肯尼亞，M-Pesa 以 98.9% 的市場份額主導(dǎo)移動支付業(yè)務(wù)。

非洲國家移動貨幣滲透情況，數(shù)據(jù)來源：BCG

03.數(shù)字支付供應(yīng)商 正在通過多種創(chuàng)新提升采用率

在新興市場，數(shù)字錢包在不斷提升其采用率。在巴西，超過 70% 的受訪者表示他們使用數(shù)字錢包，且人均擁有三個不同的數(shù)字錢包。

然而，這些數(shù)字錢包的使用頻率和交易量仍然很低。麥肯錫支付調(diào)查的一半巴西受訪者表示，他們每月通過數(shù)字錢包花費(fèi)的金額不超過 300 雷亞爾（56 美元）。盡管在獲得客戶的獎勵方面投入了大量資金，但數(shù)字錢包開發(fā)者顯然尚未創(chuàng)造出足以顯著改變當(dāng)前使用習(xí)慣的用戶場景。

與此同時，銀行和錢包正在努力建立各種合作伙伴關(guān)系，以獲取能力增加使用場景并擴(kuò)大其地理范圍。例如，非洲肯尼亞的M-Pesa 已與 KCB 和 NCBA 合作，對用戶提供透支和小額貸款產(chǎn)品；坦桑尼亞移動匯款提供商 NALA 已與 Equity Bank 合作以進(jìn)入肯尼亞市場等。

與此同時，電子商務(wù)和網(wǎng)約車平臺也在擴(kuò)大規(guī)模打造數(shù)字支付生態(tài)系統(tǒng)。例如，非洲的Gokada、Gozem、Halan、Safeboda，東南亞的 Grab 和 Gojek 等著名的網(wǎng)約車公司正在尋求利用其高頻使用次數(shù)和豐富的客戶數(shù)據(jù)，將業(yè)務(wù)擴(kuò)展到數(shù)字支付領(lǐng)域。泛非電子商務(wù)平臺 Jumia 也在其廣泛的用戶市場的基礎(chǔ)上推出其基于支付的超級應(yīng)用 Jumia Pay。

04.一站式服務(wù)的超級應(yīng)用或是數(shù)字錢包的未來

從全球領(lǐng)先的數(shù)字支付平臺來看，領(lǐng)先的數(shù)字錢包正在擴(kuò)展到其他支付領(lǐng)域、全面的金融服務(wù)和消費(fèi)生活方式服務(wù)。如 Alipay、GCash、M-Pesa 等紛紛進(jìn)入賬單支付、商戶服務(wù)和匯款等其他支付領(lǐng)域，同時他們也在提供更全面的金融服務(wù)，包括投資和財(cái)富管理、貸款和保險(xiǎn)。成熟的數(shù)字支付平臺還提供生活方式類的服務(wù)，包括交通、電子商務(wù)和食品配送，成功將平臺打造成為消費(fèi)者的一站式服務(wù)的超級應(yīng)用。

隨著錢包將其產(chǎn)品擴(kuò)展到更廣泛的支付解決方案和金融服務(wù)領(lǐng)域，其中一些正在轉(zhuǎn)型為數(shù)字銀行。未來，新興市場數(shù)字錢包也可以基于支付功能打造一站式服務(wù)的超級應(yīng)用，這或是數(shù)字錢包未來發(fā)展的一大方向。

按地區(qū)劃分的數(shù)字錢包提供的服務(wù)，數(shù)據(jù)來源：麥肯錫

金融科技的熱潮也吸引了多方競爭者的加入，電子商務(wù)、網(wǎng)約車平臺和社交媒體也紛紛加入布局其支付生態(tài)。在數(shù)字支付行業(yè)的競爭日益激烈的大環(huán)境下，類似 Alipay 和 M-Pesa等提供多樣化服務(wù)的一站式服務(wù)的超級應(yīng)用或是數(shù)字錢包的未來。