丟了蘋果訂單，市值蒸發(fā)200億：中國企業(yè)，要給自己留條后路

連吃兩個跌停后，11月11日，歌爾股份的股價再跌7.24%。

三天內(nèi)，市值蒸發(fā)近200億元。

歌爾股份股價的趨勢圖

股價大跌的原因，來自一份公告。

11月8日晚，歌爾股份發(fā)表公告稱：公司近日收到境外某大客戶的通知，暫停生產(chǎn)其一款智能聲學(xué)整機產(chǎn)品。本次業(yè)務(wù)變動預(yù)計影響2022年度營業(yè)收入不超過人民幣33億元，約占公司2021年度經(jīng)審計營業(yè)收入的4.2%。

歌爾股份的公告

雖然歌爾股份沒有明說，但多方信源顯示，這個“境外大客戶”正是蘋果公司，而被暫停生產(chǎn)的“智能聲學(xué)整機產(chǎn)品”被認為是AirPods Pro 2。

丟掉蘋果的大單，市值就蒸發(fā)了近200億。

影響為何如此之大？

歌爾股份，是典型的“蘋果供應(yīng)鏈”企業(yè)。

歌爾股份是國內(nèi)聲學(xué)和虛擬現(xiàn)實產(chǎn)品的龍頭，靠聲學(xué)業(yè)務(wù)起家，早期業(yè)務(wù)主要聚焦在電聲零組件領(lǐng)域。

2010年，歌爾在進入了蘋果的全球核心聲學(xué)供應(yīng)鏈體系后，為蘋果供應(yīng)聲學(xué)組件、有線耳機。

有媒體報道稱，蘋果公司的相關(guān)業(yè)務(wù)，占歌爾股份銷售額的42.49%。

歌爾股份的銷售額構(gòu)成

蘋果對歌爾的重要性，可見一斑。

像歌爾這樣的“果鏈”企業(yè)，中國大陸還有50多家。

蘋果公布的最新版的2021會計年度前200大供應(yīng)鏈名單上，中國大陸供應(yīng)商超過50家，是蘋果最大的供應(yīng)地區(qū)。

進入蘋果供應(yīng)鏈，好處多多。

蘋果吃肉，供應(yīng)鏈企業(yè)可以喝湯。

要知道，蘋果僅iPhone一個品類，2021年一年就收入了1960億美元。

哪怕是分得一小杯羹，也是一筆大業(yè)務(wù)。

蘋果的創(chuàng)新能力強，品控要求高。

企業(yè)進入供應(yīng)鏈后，也能“被迫”學(xué)習(xí)到很多。

“果鏈”企業(yè)還是一張“金字招牌”，能夠幫助企業(yè)打開其他市場。

當(dāng)然，也有壞處。

為了強化對供應(yīng)鏈企業(yè)的掌控力，也為了分散風(fēng)險，就某一品類，蘋果會同時扶持好幾家供應(yīng)商。

每過一段時間，蘋果還會強行對供應(yīng)鏈進行“洗牌”。

蘋果公布的2021會計年度供應(yīng)鏈名單中，就有7家新的大陸企業(yè)進入，6家合作伙伴遭到剔除。

蘋果供應(yīng)鏈的移除名單

一旦突然被蘋果踢出供應(yīng)鏈，企業(yè)往往遭受重創(chuàng)，甚至是“滅頂之災(zāi)”。

去年一季度，為蘋果供應(yīng)手機攝像頭模組的中國企業(yè)歐菲光，被蘋果踢出供應(yīng)鏈并終止采購關(guān)系，業(yè)績不斷下滑，市值更是一度蒸發(fā)400億。

歐菲光今年前三季度虧損32.81億元，至今還沒緩過來。

這啟示中國的“果鏈”企業(yè)，要注意兩點：

一是合法合規(guī)經(jīng)營。

很多被蘋果踢出供應(yīng)鏈的企業(yè)，都是因為有質(zhì)量問題，或技術(shù)不達標(biāo)。

據(jù)知名蘋果分析師郭明錤分析，“歌爾股份暫停生產(chǎn)較可能是因為生產(chǎn)問題，而非需求問題。”

還有傳聞將原因歸結(jié)為歌爾股份在不良率上造了假。

如果真是這樣，歌爾股份就是咎由自取了。

既然吃蘋果這碗飯，那就要守人家的規(guī)矩。

二是多元化經(jīng)營。

吃蘋果的飯，但不要只吃蘋果的飯。

就拿歌爾股份來說，近年來一直在培育新業(yè)務(wù)。

歌爾去年的年報顯示，以VR設(shè)備、游戲機等為主的智能硬件營收為328.09億元，占歌爾股份的營收比為41.94%，同比增長85.87%。

蘋果業(yè)務(wù)的占比，一直在下降。

歌爾股份的業(yè)務(wù)構(gòu)成

這也部分降低了蘋果砍單對業(yè)務(wù)的沖擊。

中國的“果鏈”企業(yè)，要多元化經(jīng)營，不能將“雞蛋”全部放在蘋果的“籃子”里。

蘋果與供應(yīng)鏈企業(yè)，看似共贏互利，實質(zhì)上是主仆關(guān)系。

蘋果掌握絕對的話語權(quán)，對供應(yīng)鏈企業(yè)自然有“生殺大權(quán)”。

正所謂，鐵打的蘋果，流水的供應(yīng)鏈。

處于蘋果供應(yīng)鏈上的中國企業(yè)，千萬不能高枕無憂。

中國還是要培養(yǎng)自己的供應(yīng)鏈，特別是與蘋果媲美的鏈主。

這也是為中國中小企業(yè)留一條后路。

其實，在被美國制裁之前，華為手機供應(yīng)鏈已經(jīng)集聚了一批中國本土企業(yè)。

華為供應(yīng)鏈國產(chǎn)替代情況

可惜了。