2019過(guò)半，墨騰東南亞十大預(yù)測(cè)中了哪些？

為了支撐估值，Go-Jek在東南亞的擴(kuò)張不可避免。  其實(shí)這篇預(yù)測(cè)墨騰在英文原文里的說(shuō)法是： “Go-Jek’s tractionoutside Indonesia slow”（英文原文請(qǐng)點(diǎn)擊文末“閱讀原文”）. 我們當(dāng)時(shí)作出這個(gè)判斷的原因主要包括：1.彈藥充足的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手Grab和通過(guò)價(jià)格戰(zhàn)追市場(chǎng)份額的難度；2.市場(chǎng)差異 - 印尼基因很強(qiáng)的Go-Jek如何平衡本地團(tuán)隊(duì)；3.已經(jīng)高度適配印尼市場(chǎng)的產(chǎn)品線如何快速本地化；4. 支付的困難。

正如我們預(yù)料的，Go-Jek在海外市場(chǎng)擴(kuò)張相當(dāng)不順利。在菲律賓申請(qǐng)運(yùn)營(yíng)牌照兩次被拒；在越南原本被抱以厚望的創(chuàng)始核心團(tuán)隊(duì)在丑聞和索賠中離職；在相對(duì)比較容易突破的新加坡也沒有充分占據(jù)市場(chǎng)份額。

而對(duì)手Grab在這個(gè)時(shí)候在強(qiáng)大彈藥庫(kù)支持下，不停地在Go-Jek本土市場(chǎng)印尼攻城略地。接下來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)局勢(shì)相當(dāng)微妙。我們覺得很大程度上取決于Go-Jek能夠從戰(zhàn)略投資人那里募集到多少資金來(lái)繼續(xù)抗?fàn)幭氯ァ?/span>

我們當(dāng)時(shí)提到印尼的支付格局一直在變化之中，很難出現(xiàn)向國(guó)內(nèi)一樣一兩家一統(tǒng)江山的局面。力寶創(chuàng)始的OVO、Go-Jek旗下的GoPay、央企的LinkAja和螞蟻/Emtek合作的Dana現(xiàn)在似乎跑在了前面- 不過(guò)各家沒少燒錢。

最近雖然有LinkAja和Go-Jek戰(zhàn)略合作的新聞傳出，我們認(rèn)為那更多是倒逼監(jiān)管的公關(guān)。印尼央行對(duì)錢包之間的互聯(lián)互通是“支持”的，但是具體到實(shí)施階段目前還沒有太明確的許可。同時(shí)，央行也有進(jìn)展緩慢的支付清算系統(tǒng)NPG - 如今大選塵埃落定，很多計(jì)劃得開始實(shí)施了。

同時(shí)Grab通過(guò)投資并增持OVO的股份，已經(jīng)成為后者的第一大股東，巧妙繞過(guò)了在印尼沒有支付牌照的問題。

泰國(guó)大選也已經(jīng)落幕，新王也已正式登基。大選前軍政府在推進(jìn)PromptPay上力度比民選政府都要大。新加坡的支付清算系統(tǒng)進(jìn)展也不錯(cuò)。在移動(dòng)支付滲透到生活的方方面面之前，網(wǎng)聯(lián)都要先行了。

去年12月，我們當(dāng)時(shí)是這么寫的：

“走向線下不僅僅是中國(guó)電商的發(fā)展趨勢(shì)。東南亞大部分市場(chǎng)電商占零售業(yè)的比例都小于4％，由于基礎(chǔ)設(shè)施所限以及激烈的競(jìng)爭(zhēng)，新興市場(chǎng)的電商也會(huì)很快碰觸到快速增長(zhǎng)的天花板。進(jìn)一步推動(dòng)電商增長(zhǎng)當(dāng)然有空間，但是大水漫灌在很多地方顯然已經(jīng)推不動(dòng)了- 而且也要看基礎(chǔ)設(shè)施的配合發(fā)展。那么，很多拿了錢的電商公司自然就會(huì)把目光放到廣大的線下零售市場(chǎng)?！?/span>

這個(gè)預(yù)測(cè)沒有過(guò)一個(gè)月，印尼主攻線下零售的WarungPintar就宣布了2700萬(wàn)美元的B輪融資。Tokopedia也不出所料開始推進(jìn)線下新零售了。

最近印尼兩家物流相關(guān)的公司Ritase和Waresix相繼融資、以及越南幾個(gè)物流相關(guān)項(xiàng)目都以高估值被投已經(jīng)很能說(shuō)明問題了。

同時(shí)，貨拉拉也在東南亞全面鋪開了 - 據(jù)說(shuō)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)相當(dāng)不錯(cuò)。

我們2017年底就做對(duì)2018年做出了這樣一個(gè)預(yù)測(cè)。當(dāng)然，2018年雖然跨境總體有些提升- 尤其是在Shopee和Lazada的鼓勵(lì)下；不過(guò)仍然沒有像中東（甚至印度）一樣形成一個(gè)很大的勢(shì)能。從海關(guān)的朋友那邊得到的數(shù)字都還不是很讓人激動(dòng)。

我們預(yù)測(cè)2018年隨著大環(huán)境的一些變化，東南亞跨境這一塊會(huì)有一塊很大的提升。畢竟，東南亞整體比印度富有得多，也比沙特大很多。現(xiàn)在從數(shù)字來(lái)看，這已經(jīng)在發(fā)生 - 只是品牌和大的獨(dú)立站還沒有跟上。

我們當(dāng)時(shí)預(yù)測(cè)在印尼很多現(xiàn)金貸（或者P2P）的頭部玩家都會(huì)倒在2019年前進(jìn)的路上。熟悉市場(chǎng)的朋友們應(yīng)該都能夠至少看到三個(gè)很明顯的例子。不過(guò)，對(duì)信貸的缺口遠(yuǎn)未被滿足。

大選后，監(jiān)管部門OJK終于開始正式發(fā)放P2P牌照。官方的AFPI會(huì)長(zhǎng)也為墨騰撰稿提出了他的一些看法- 最近AFPI爭(zhēng)取到了一些監(jiān)管條例的放松。我們也看到一些針對(duì)特定領(lǐng)域的金融科技產(chǎn)品發(fā)展迅速- 而墨騰6月在上海舉行的印尼金融科技峰會(huì)也獲得了包括印尼駐華大使周浩黎先生在內(nèi)的40多位印尼朋友蒞臨支持。

還有很大的空間正在被發(fā)現(xiàn)，有待開發(fā)。更多具體信息可以參考墨騰2019年印尼金融科技報(bào)告。

B2B的智能投顧目前做得怎么樣想必大家也都看得很清楚- B2C的就看StashAway能夠做到多少AUM能不能找到人接盤了。政府開放數(shù)字銀行牌照估計(jì)也沒有deeptech公司什么事。AI方面倒是有一家晉級(jí)了獨(dú)角獸，不過(guò)Trax只是注冊(cè)在新加坡，研發(fā)全部在海外。我們同時(shí)也看到有若干家堅(jiān)持了很久的AI公司打平了- 這是一個(gè)好的現(xiàn)象。

新加坡今年最好的風(fēng)口是什么呢？我們覺得還有待觀察。

有些跡象了，不過(guò)還沒有完全到順暢的程度。

跡象已經(jīng)很明顯了， 不過(guò)優(yōu)秀的FA還沒有出現(xiàn)。畢竟，需要時(shí)間和案例去證明。

我們認(rèn)為東南亞的電動(dòng)滑板車創(chuàng)業(yè)企業(yè)是否能生存，很大程度上看Grab對(duì)其自己孵化的GrabWheels的態(tài)度了。