不是第一次遇到危機(jī)，獵豹移動再次轉(zhuǎn)型的目標(biāo)是破而后立

資本市場的殘酷不分國籍，獵豹移動與Facebook和Google Play的抗?fàn)帍?018年底持續(xù)至今，屢次失敗、得不到回應(yīng)，于是輾轉(zhuǎn)回國，開始了“再就業(yè)”。

“這不是我們第一次遇到困難。在過去，我們一次又一次地把危機(jī)轉(zhuǎn)為機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。我相信我們順著AI這條路走下去，將迎來一個嶄新的獵豹?！边@是董事長傅盛在Q3季度的分析師電話會議上許下的豪言。

連續(xù)四個季度的賽道縮窄，股價一路下跌，每個財季都面臨投資者連番審問，從海外撤回后，獵豹移動在國內(nèi)仍然質(zhì)疑不斷，獵豹再次轉(zhuǎn)型的進(jìn)程不斷被催促著往前推。

海外業(yè)務(wù)留下巨大創(chuàng)傷

除了獵豹瀏覽器和《鋼琴塊》，其實(shí)我們在商場和智能音箱里也能看到獵豹的身影。而這已經(jīng)是獵豹的第三次創(chuàng)業(yè)。出海又回國的獵豹，在應(yīng)對危機(jī)這件事上已經(jīng)熟練有余。

最早以金山網(wǎng)絡(luò)成名，安全軟件為首的工具類產(chǎn)品起家，獵豹移動在2014年開始了第一次轉(zhuǎn)型之路。

國內(nèi)安全市場被360、騰訊和百度控制八成份額的時刻，獵豹移動開始了出海IPO之路在圍追堵截中開始了第一次自救。

傅盛在2013年就提出了“邊緣化”戰(zhàn)略：通過工具等一系列邊緣化產(chǎn)品+海外市場的方式切入?！拔覀冎牢覀兒透偁帉κ钟芯薮蟮牟罹?，所以我們決定打他看不上的邊緣市場，”傅盛表示。

獵豹移動算是移動市場最早的一批出海廠商，通過與Google Play合作，成為該平臺全球第二大應(yīng)用開發(fā)商。借助工具類產(chǎn)品打通流量入口，獵豹移動成功依靠移動應(yīng)用分發(fā)、游戲聯(lián)運(yùn)與內(nèi)置廣告在海外立足。

借助這個日益龐大的滾雪球流量矩陣，獵豹移動順利搭上了Facebook和Google Play的快車，先后與兩家互聯(lián)網(wǎng)巨頭成為移動廣告聯(lián)盟合作伙伴。

與此同時，獵豹移動抓住了休閑游戲作為流量入口的機(jī)遇，以《鋼琴塊2》為核心，打造了《鋼琴塊2》、《滾動的天空》、《跳舞的線》等游戲組成的輕休閑游戲產(chǎn)品矩陣，常年占據(jù)各大平臺下載榜頭部?！朵撉賶K2》已經(jīng)累積了全球12億玩家，《滾動的天空》累積安裝量也突破4億，移動游戲板塊業(yè)績在2017年實(shí)現(xiàn)了一個翻倍，從上一年的6億營收增長至14億元。

實(shí)際上獵豹移動是從2017年開始才將報表業(yè)績模型按照工具類和移動娛樂類別劃分的，而在那之前一直以服務(wù)類型劃分，從這一細(xì)節(jié)來看，移動游戲業(yè)務(wù)對于獵豹移動而言是徹底改變命運(yùn)的轉(zhuǎn)折

出海之路的頂峰面前，是毫無預(yù)兆的萬丈深淵。

盡管Facebook與獵豹移動當(dāng)初好得穿一條褲子，但翻臉不認(rèn)人時也一樣的干脆。2017年2月，F(xiàn)acebook向多家國內(nèi)廣告代理公司以郵件形式發(fā)送通知，稱將“暫停所有中國區(qū)工具類應(yīng)用廣告”，獵豹移動就在其中。Facebook認(rèn)為獵豹移動投放了大量誘導(dǎo)下載類型的違規(guī)廣告，且認(rèn)為旗下產(chǎn)品有流量造假的嫌疑，并要求“主動暫停所有清理類和電池類App的廣告”。

2018年底，F(xiàn)aceBook終止了和獵豹移動的合作。隨后Google Play也產(chǎn)生警覺，并在今年2月徹底下架獵豹移動45款應(yīng)用和游戲。不論獵豹移動究竟是否違規(guī)，F(xiàn)acebook和Google Play的果決態(tài)度，令獵豹游戲的出海之路徹底止步于此。

回國重造

獵豹移動工具類產(chǎn)品收入，從2018年Q4的7.38億，斷崖式下滑到2019年Q1的4.98億，到2020年Q3，僅有1.86億，而游戲類產(chǎn)品更是從2019年Q3的5.32億，直接跌落至2020年Q3的1.58億。

在國內(nèi)起家的獵豹移動，自然深喑互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)生存的法則。或許在被FaceBook盯上的一開始，獵豹移動就想到了這個結(jié)果，于是從很早就開始做回國打算。

AI之路是從虧損燒錢開始的，獵豹移動2016年投資獵戶星宮，一家智能服務(wù)機(jī)器人公司，如今獵豹機(jī)器人主打服務(wù)類機(jī)器人的使用場景，覆蓋全國35個城市1015家商場。憑借多年廣告引流業(yè)務(wù)打下的基礎(chǔ)，獵豹移動通過開發(fā)場景應(yīng)用，與獵戶星空研發(fā)的機(jī)器人進(jìn)行業(yè)務(wù)互補(bǔ)，AI板塊目前已經(jīng)算是穩(wěn)步啟動。

2019年度報表上，AI板塊每年都在翻倍上漲

作為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的獵豹移動當(dāng)然沒有死去，工具應(yīng)用部分仍然是業(yè)績增長的第一大板塊，盡管業(yè)績下降近半，但獵豹移動積極適應(yīng)當(dāng)下工具類產(chǎn)品飽和的市場環(huán)境，改變廣告變現(xiàn)的商業(yè)模式（出海業(yè)務(wù)流量增長的困難也許已經(jīng)給獵豹移動留下創(chuàng)傷），向會員模式轉(zhuǎn)變。

其中獵豹PC毒霸取得的成效最為顯著，在提供24個VIP權(quán)益功能后，PC毒霸會員在2020年Q3季度充值同比翻14倍，環(huán)比上升42%，可見用戶粘性轉(zhuǎn)化的效果十分顯著。

移動游戲業(yè)務(wù)也逐漸回國，《鋼琴塊2》《滾動的天空》《跳舞的線》《弓箭手大作戰(zhàn)》《烹飪冒險》等主力產(chǎn)品都已經(jīng)取得了國內(nèi)游戲版號，目前在App Store國區(qū)均在運(yùn)營中。

然而，海外業(yè)務(wù)被打擊導(dǎo)致的缺口非常大，回攏市場信心需要有填補(bǔ)窟窿的業(yè)績預(yù)期，這是獵豹移動無法掩蓋的遺留問題。

AI機(jī)器人本身的市場盤口夠大嗎？

中商產(chǎn)業(yè)研究院在研究報告中，稱中國2019年中國機(jī)器人市場規(guī)模將達(dá)到86.8億美元，其中服務(wù)機(jī)器人市場規(guī)模約為22億美元（145億人民幣），服務(wù)機(jī)器人市場銷售額將超過270億元。

國際機(jī)器人聯(lián)盟（IFR）的統(tǒng)計也佐證了該數(shù)據(jù)的合理性，稱2019年全球服務(wù)機(jī)器人市場達(dá)到94.6億美元，其中家用服務(wù)機(jī)器人、醫(yī)療服務(wù)機(jī)器人和公共服務(wù)機(jī)器人市場規(guī)模預(yù)計分別為42億美元、25.8億美元和26.8億美元。

總共145億元的國內(nèi)服務(wù)型機(jī)器人市場規(guī)模，是當(dāng)下獵豹AI業(yè)務(wù)板塊最為直觀的天花板，而獵豹移動從2018年到2019年產(chǎn)生的營收缺口，就已經(jīng)有14個億。

相較移動游戲市場千億級的規(guī)模，AI可以說是一個剛起步的市場，而獵豹移動的AI業(yè)務(wù)目前更無法為整體業(yè)績帶來可觀的占比，將來發(fā)展也需要看整體市場容納度的增長狀況。

不夠精深是獵豹移動的歷史遺留問題

從2017年獵豹移動對海外直播平臺Live.me的收購開始，其娛樂業(yè)務(wù)板塊就開始持續(xù)虧損，直到2019年Q3，Live.me從獵豹移動財報中剝離，這項(xiàng)業(yè)務(wù)拓展也就草率了了。

傅盛在當(dāng)時就已經(jīng)道出反思，“我們出海得益于安卓全球化發(fā)展，但我們沒有實(shí)現(xiàn)各個地區(qū)的精細(xì)化運(yùn)營，這是我們現(xiàn)在遇到的問題?！?/span>

“現(xiàn)在看來，一家公司應(yīng)該是在上升階段去迎來第二曲線。如果下滑的時候再去搞，不管是內(nèi)部的士氣，能聚集的資源等等都是極其困難的。加上當(dāng)時也開始做AI，覺得在內(nèi)容上花不起那個時間了?！?/span>

Live.me的失敗源于單純追逐直播風(fēng)口進(jìn)行資本擴(kuò)張，完全忽略后續(xù)精細(xì)化運(yùn)營，導(dǎo)致該資產(chǎn)變成累贅。

同樣的問題，現(xiàn)在看來也不免令人擔(dān)憂會不會重演，在海外業(yè)務(wù)宣告破產(chǎn)之后，獵豹移動才開始重新重視國內(nèi)業(yè)務(wù)，對獵戶星空完全行使購股期權(quán)也是在2019年Q3季度開始的。而工具類產(chǎn)品會員制，輕休閑游戲回國，也都是徹底從海外撤離后才開始發(fā)揮功效。

盡管獵豹移動在2018年受創(chuàng)嚴(yán)重之后，選擇積極控制成本，提高凈利，逐步減少營銷推廣費(fèi)用，剝離LiveMe這類無效業(yè)務(wù)，但這些積極作為，在浪潮的滾輪面前，仍然顯得很無助。海外業(yè)務(wù)在業(yè)績上的缺口很難填平，工具類產(chǎn)品及移動游戲回國后都縮減嚴(yán)重，AI業(yè)務(wù)又是剛起步階段，暫時不成氣候。

三季度獵豹移動將研發(fā)費(fèi)用同比縮減47.8%，工具類產(chǎn)品及移動游戲板塊營收仍在下降，雖然因此釋放了一些利潤，但儲備資金仍未看到清晰的投資方向，只能寄希望于“安全工具+AI機(jī)器人場景”的新版圖能夠撐起新的獵豹生態(tài)。

在獵豹這次回國創(chuàng)業(yè)真正取得成功之前，不論AI新生態(tài)，還是工具類產(chǎn)品再次崛起，亦或移動游戲方面能否重新接洽國內(nèi)版圖，都不能下定論。