Snap財(cái)報(bào)前瞻：后發(fā)亦可制人 日活用戶超過Twitter

·報(bào)告期：2021年第三財(cái)季；

·發(fā)布日期：10月21日(星期四)盤后；

·預(yù)期營(yíng)收：11億美元；

·預(yù)期每股收益：0.08美元。

圖片分享軟件Snap(NYSE:SNAP)將于10月21日(星期四)發(fā)布最近一個(gè)季度的財(cái)報(bào)，市場(chǎng)焦點(diǎn)料為用戶增速。過去一年，爆炸性的用戶增速驅(qū)動(dòng)了Snap股價(jià)的漲勢(shì)。

用戶增長(zhǎng)強(qiáng)勁

在第二季度，Snapchat的日活用戶達(dá)到了2.93億。公司還預(yù)計(jì)，截至9月30日止季度的日活用戶將達(dá)到3.01億，營(yíng)收將增長(zhǎng)58%至60%。

相比之下，Twitter(NYSE:TWTR)第二季度的日活才2.06億。

考慮到兩年前Snap的處境，這份成績(jī)非常游戲。當(dāng)時(shí)，Snap還在Facebook(NASDAQ:FB)等社交媒體巨頭的競(jìng)爭(zhēng)下掙扎，而Facebook幾乎抄襲了Snap為吸引年輕人的每一項(xiàng)功能。

Snap處境的改變支撐了其股價(jià)大幅反彈。今年以來Snap漲幅超過50%，在過去12個(gè)月里上漲了170%。

Snap股價(jià)周線圖，來源：英為財(cái)情Investing.com

疫情也是用戶數(shù)量增加的重要原因。為觸及呆在家中的潛在客戶，大大小小的公司都把目光轉(zhuǎn)向了社交媒體，使得社交媒體的廣告銷售額大幅增長(zhǎng)。Snap首席執(zhí)行官Evan Spiegel及其團(tuán)隊(duì)巧妙地抓住了這個(gè)風(fēng)口，提高了SnapChat對(duì)廣告商的吸引力。與去年同期相比，Snap第二季度的銷售額翻了一番多，達(dá)到9.821億美元。

根據(jù)英為財(cái)情Investing.com對(duì)分析師的調(diào)查，大部分分析師維持Snap“跑贏大市”的評(píng)級(jí)。他們對(duì)Snap的12個(gè)月共識(shí)目標(biāo)價(jià)較當(dāng)前水平高約13%.。Snap周二收?qǐng)?bào)76.43美元。

分析師對(duì)Snap的一致預(yù)期，來源：英為財(cái)情IInvesting.com

營(yíng)收增速料達(dá)50%

分析師的樂觀預(yù)測(cè)表明他們認(rèn)可Snap的增長(zhǎng)戰(zhàn)略，包括成立Arcadia工作室、向用戶提供增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)工具并在國(guó)際市場(chǎng)擴(kuò)張。

Snap預(yù)計(jì)，隨著越來越多的廣告商采用Snap的Arcadia AR工具，公司的收入有望在未來幾年以50%或更快的速度增長(zhǎng)。用戶可以通過Arcadia AR工具虛擬性地試用產(chǎn)品。在全球業(yè)務(wù)方面，Snap正在增加更多的本土內(nèi)容，投資區(qū)域營(yíng)銷活動(dòng)，并提供更多語(yǔ)言版本。

但是，疫情期間流量異常激增后，用戶增長(zhǎng)速度恐會(huì)放緩。對(duì)于投資者而言，重要的是在大流行后的環(huán)境中，如何證明當(dāng)下較高的估值水平是合理的。在疫情爆發(fā)期間，很多企業(yè)首次嘗試在Snap上做廣告，但這種情況降溫后，Snap的增長(zhǎng)可能會(huì)放緩。

社交媒體還面臨另一個(gè)不確定性因素，即蘋果(NASDAQ:AAPL)的最新軟件政策。蘋果已經(jīng)開始向用戶提供關(guān)閉APP廣告追蹤的選項(xiàng)。

Snap在7月份表示，其用戶選擇跟蹤比率高于業(yè)內(nèi)平均水平，但要到第三季度或更晚些時(shí)候才能看到蘋果新政的全部影響。

結(jié)語(yǔ)

Snap的第三季度用戶數(shù)和銷售額有望繼續(xù)增長(zhǎng)。公司的重要戰(zhàn)略舉措及其對(duì)年輕受眾的關(guān)注，使其成為社交媒體領(lǐng)域罕見的成功后發(fā)制人的案例。我們認(rèn)為，Snap當(dāng)前還有更大的成長(zhǎng)空間。財(cái)報(bào)發(fā)布會(huì)若股價(jià)走弱，將是切入機(jī)會(huì)。