亞馬遜最危險(xiǎn)的敵人，Shopify踩在了巨頭的痛點(diǎn)上

最近，亞馬遜創(chuàng)始人貝佐斯宣布，將在三季度卸任CEO，原云服務(wù)的負(fù)責(zé)人安迪·賈西新，將成為這家電商巨頭的新掌舵人。

新CEO上任后，亞馬遜可能與其在北美電商市場(chǎng)中最大的對(duì)手——專注電商技術(shù)服務(wù)的Shopify，形成更直接的對(duì)抗。

這家來(lái)自加拿大的電商服務(wù)平臺(tái)，于2019年超越eBay，成為美國(guó)市場(chǎng)份額僅次于亞馬遜的第二大電商平臺(tái)

上市五年來(lái)，Shopify股價(jià)累計(jì)增幅達(dá)7100%，目前市值超1400億美元。分析師指出， Shopify的估值意味著其10年有機(jī)復(fù)合增長(zhǎng)率為32%，如此優(yōu)異的成績(jī)只有Facebook實(shí)現(xiàn)過(guò)，這一增長(zhǎng)率將超過(guò)在同時(shí)期相似規(guī)模下的亞馬遜和eBay。

北美電商第二極是如何煉成的？

滑雪網(wǎng)店到電商生態(tài)

Shopify誕生于2004年，來(lái)自加拿大的Tobias Lütke和Scott Lake兩人決定開設(shè)一家網(wǎng)上商店，銷售高端滑雪裝備。

彼時(shí)市面上沒(méi)有合適的應(yīng)用工具，Lütke原本打算參照微軟OsCommerce和雅虎商店等系統(tǒng)來(lái)創(chuàng)建網(wǎng)店，但這些系統(tǒng)實(shí)在“太糟糕了”，復(fù)雜又繁瑣，程序員出身的Lütke與Scott Lake商量后，決定自己動(dòng)手，打造適用于滑雪用品店的的網(wǎng)店基礎(chǔ)設(shè)施。

Tobias Lütke

經(jīng)朋友介紹， Lütke使用Ruby on Rails編程框架開發(fā)網(wǎng)站， 建立了Snowdevil網(wǎng)站。

Snowdevil一經(jīng)推出，很快取得了不俗的銷售業(yè)績(jī)，但Lütke和Lake發(fā)現(xiàn)，相比滑雪產(chǎn)品，人們更關(guān)注兩人所編寫的解決方案和網(wǎng)站的創(chuàng)立過(guò)程，于是，他們2006年在加拿大渥太華創(chuàng)立Shopify。

Shopify最初定位是一款專為中小型商家提供SaaS 服務(wù)的電商建站工具。所謂SaaS服務(wù)，即指Shopify為電商賣家提供搭建網(wǎng)店的技術(shù)和模版，包括訂單追蹤、自動(dòng)化庫(kù)存管理、上傳圖片、添加標(biāo)簽等基礎(chǔ)功能，顧客可以選擇PayPal或信用卡作為支付方式。

通過(guò)Shopify，那些未從事過(guò)網(wǎng)上銷售的商家可以找到必需的工具，從零開始創(chuàng)建一家網(wǎng)店。

Shopify最初采取的收費(fèi)模式，是按照銷售額向客戶收取一定百分比的交易費(fèi)。該模式下，商戶銷售額越高，Shopify的抽成越高，對(duì)于銷售規(guī)模較大的商戶并不友好，Shopify將收費(fèi)制度更改為SaaS訂閱式收費(fèi)，并規(guī)定交易規(guī)模越大，繳納的交易費(fèi)越低。

目前，Shopify形成三檔收費(fèi)模式：每月29美元、79美元、299美元的服務(wù)方案，提供包括電商獨(dú)立站、將網(wǎng)店推送至Facebook和Amazon等銷售渠道在內(nèi)的基礎(chǔ)服務(wù)，以及助于網(wǎng)站運(yùn)營(yíng)的專業(yè)數(shù)據(jù)升級(jí)服務(wù)，針對(duì)大型企業(yè)的定制化服務(wù)Shopify plus。

Lütke未止步于此。他發(fā)現(xiàn)，Shopify擁有潛力更大的市場(chǎng)——人們還對(duì)個(gè)性化定制和應(yīng)用程序感興趣。2009年，Shopify發(fā)布了自己的應(yīng)用程序編程接口和應(yīng)用商店，這一動(dòng)作將Shopify從一個(gè)單一的建站工具，轉(zhuǎn)變?yōu)槟軌蜃屓藗兎窒砗弯N售應(yīng)用程序的平臺(tái)。

Lütke表示：“如果Shopify提供太多冗雜功能，軟件用起來(lái)會(huì)非常費(fèi)勁。借助Shopify的應(yīng)用程序編程接口，商戶可以按照自己的實(shí)際情況安裝所需功能，平臺(tái)上的開發(fā)者也可以通過(guò)為網(wǎng)上商店開發(fā)應(yīng)用來(lái)獲得收入?！?/p>

Shopify業(yè)務(wù)邊界還在拓展。2013年，推了支付平臺(tái)Shopify Payments，無(wú)交易費(fèi)、無(wú)隱形費(fèi)用，免除了商戶開通其他支付渠道的需要，據(jù)悉，該支付平臺(tái)處理了來(lái)自Shopify平臺(tái)上近一半的GMV。

2019年6 月，為滿足小商戶的配送需求，Shopify 還推出由 AI 驅(qū)動(dòng)的配送網(wǎng)絡(luò)，目標(biāo)群體是希望將每天運(yùn)送 10-10000 個(gè)包裹提高至 3-30000個(gè)的小商戶。

一個(gè)以建站服務(wù)為支點(diǎn)的電商生態(tài)系統(tǒng)，在Shopify 的布局之下徐徐展開。

抗衡電商巨頭

多年來(lái)，Shopify以異軍突起之勢(shì)，挑戰(zhàn)著美國(guó)老牌電商巨頭的地位。

2019年初，Shopify以 400 億美元的市值超越了在線拍賣巨頭eBay，獲得美國(guó)電商 5.9%的市場(chǎng)份額，超過(guò)eBay的5.7% 成為北美電商第二強(qiáng)，但距離亞馬遜37.3%的市場(chǎng)份額，仍然存在不小差距。

互聯(lián)網(wǎng)分析師 Ben Thompson 認(rèn)為，亞馬遜和Shopify 的主要差別，在于前者只提供有限模板，是具有控制權(quán)的中介；后者具備更自由的擴(kuò)展性，是一個(gè)平臺(tái)，“平臺(tái)之所以強(qiáng)大，是因?yàn)榇龠M(jìn)了第三方供應(yīng)商和最終用戶之間的關(guān)系，是對(duì)付像亞馬遜這種‘聚合者’的唯一方法”。

基于對(duì)開放平臺(tái)的打造和中小型零售商的專注，Shopify在2015年與這家在線零售巨頭的競(jìng)爭(zhēng)中還贏得一城。

2015年，亞馬遜關(guān)停了向中小型零售商提供的軟件產(chǎn)品Amazon Webstore，并選擇 Shopify 作為服務(wù)遷徙的首選伙伴。分析認(rèn)為，Shopify的崛起很大程度上促使了亞馬遜做出關(guān)停業(yè)務(wù)的決定。

2017年1月份，Shopify進(jìn)一步開放平臺(tái)，宣布與亞馬遜整合，允許商戶們將 Shopify 和亞馬遜網(wǎng)店的數(shù)據(jù)進(jìn)行同步，使商戶們能夠立足Shopify店面，在亞馬遜上銷售產(chǎn)品。

Spotify未來(lái)能顛覆亞馬遜嗎？

至少目前，比起直接沖擊自帶流量的亞馬遜，Spotify更專注于打造一個(gè)精細(xì)化、個(gè)性化的服務(wù)平臺(tái)。

Thompson 認(rèn)為，亞馬遜從 2006 年接納第三方賣家進(jìn)入網(wǎng)站，逐漸積累起巨大流量，但商戶采用亞馬遜標(biāo)準(zhǔn)化物流服務(wù)的同時(shí)，也不得不套上畫著微笑符號(hào)的盒子， Shopify 做的是激勵(lì)商戶、開發(fā)者、設(shè)計(jì)師、第三方物流供應(yīng)商等各個(gè)環(huán)節(jié)的最優(yōu)部分，使品牌的自身形象更為鮮明。

Shopify的中國(guó)追隨者有贊，曾在知乎平臺(tái)上將Shopify的商業(yè)模式描述為“踩在巨頭的痛點(diǎn)上”。

有贊解釋道，亞馬遜的模式是收取交易費(fèi)，每一個(gè)在亞馬遜開店的商家都要向其支付8%-12%的交易傭金，有些品類甚至達(dá)到15%，但亞馬遜并不負(fù)責(zé)為賣家吸引流量，賣家不僅需要自己尋找流量，還需要向亞馬遜支付高額交易費(fèi)。

這一情況下，賣家就傾向于搭建自己的交易官網(wǎng)，來(lái)接收靠自己獲得的流量。

Shopify抓住的正是這樣的機(jī)會(huì)，向商家收取技術(shù)服務(wù)費(fèi)，只提供工具，不提供流量，實(shí)現(xiàn)更低的收費(fèi)。

高估值背后的陰影

2015年，Shopify在紐約與多倫多兩地的證券交易所上市。

上市五年，股價(jià)以驚人的姿態(tài)飛漲，2019年，Shopify股價(jià)漲幅近190%，2020年累漲超180%，估值約為當(dāng)前財(cái)年?duì)I收預(yù)期的50倍、預(yù)期利潤(rùn)的1700倍。截止目前，Shopify市值超1400億美元。

高估值背后，是市場(chǎng)對(duì)于這家電商新秀未來(lái)的期待。

瑞穗證券的分析師Siti Panigrahi 表示，Shopify是云電子商務(wù)解決方案的領(lǐng)導(dǎo)者，在有利的長(zhǎng)期趨勢(shì)下，可以帶來(lái)強(qiáng)勁的收入增長(zhǎng)，擁有約數(shù)百億美元的目標(biāo)市場(chǎng)。此外，公司還可能會(huì)繼續(xù)從原有的老牌電商那里獲得份額。

Loop Capital的Anthony Chukumba則表示， Shopify的潛在市場(chǎng)龐大且增長(zhǎng)迅速，公司擁有“大量機(jī)會(huì)”提供更多的產(chǎn)品和服務(wù)，增加平臺(tái)上的商家保留率和收入來(lái)源。

2020年疫情后的零售線上化刺激Shopify業(yè)績(jī)進(jìn)一步飛躍。

截至2020年9月末的第三季度，Shopify營(yíng)收為7.7億美元，同比增長(zhǎng)96%；GMV達(dá)到309億美元，同比增長(zhǎng)109%，達(dá)到自2015年以來(lái)最高水平。

業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的直接原因，是在企業(yè)加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型中，Shopify通過(guò)免費(fèi)試用的營(yíng)銷手段獲得更多意向商家。

也有分析師對(duì)Shopify的高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)是否能維持，持懷疑態(tài)度。

截止2019年，Shopify連續(xù)八年出現(xiàn)虧損，2019年凈虧損為1.25億美元。直到2020年前三季度扭虧為盈，期內(nèi)公司凈利潤(rùn)為1.96億美元。

高昂的研發(fā)費(fèi)用是連年虧損的原因之一。Shopify 在2014年研發(fā)成本為2591萬(wàn)美元，2019年這一數(shù)字上漲到3.6億美元，增長(zhǎng)超13倍，占公司總收入的22.5%。

花旗集團(tuán)分析師Walter Pritchard指出，由于華爾街對(duì)Shopify的盈利預(yù)期較低，目前該公司估值過(guò)高，股票上升空間很小。

面對(duì)質(zhì)疑，Lütke始終保持樂(lè)觀和野心，2019年 11 月，有網(wǎng)友在推特上預(yù)測(cè)，亞馬遜將在當(dāng)年收購(gòu) Shopify，Lütke 隨后發(fā)帖回復(fù)道：“我更愿意在 2029 年買下亞馬遜