近幾個月來，印度大型企業(yè)集團如Reliance Industries、Tata Group紛紛勾勒發(fā)展超級應用的藍圖，相較之下，印度三大獨角獸之一、估值達160億美元的Paytm雖然被賦予成為超級應用的希望，如今卻在各事業(yè)面臨一波又一波的新競爭者挑戰(zhàn)。
近幾個月來，印度大型企業(yè)集團如Reliance Industries、Tata Group紛紛勾勒發(fā)展超級應用的藍圖，相較之下，印度三大獨角獸之一、估值達160億美元的Paytm雖然被賦予成為超級應用的希望，如今卻在各事業(yè)面臨一波又一波的新競爭者挑戰(zhàn)。2016年11月，印度宣布一項震驚世界的決定，當時印度總理Narendra Modi閃電宣布廢除佔民間現(xiàn)金交易絕大多數(shù)的500及1000盧比紙鈔，雖然絕大多數(shù)產業(yè)頓時陷入一片混亂，卻讓原本成長平平的移動支付業(yè)者如Paytm出現(xiàn)爆發(fā)性成長。很快地，Paytm用戶數(shù)突破億人，廢鈔令生效后不久，Paytm就宣布創(chuàng)下單日交易次數(shù)紀錄，應用下載量成長100倍，每人平均交易次數(shù)暴增，一系列政策助力下，Paytm于同年成為全球第四大移動支付應用，而阿里巴巴、波克夏(Berkshire)、軟銀(SoftBank)等知名投資者都一一成為Paytm的股東。隨后數(shù)年，Paytm在移動支付領域雖然在印度仍有數(shù)一數(shù)二的地位，但在Google Pay的挑戰(zhàn)下，聲勢已不再如當年一樣如日中天。有鑒于移動支付事業(yè)不足以做為企業(yè)長遠靠山，Paytm進入一波擴張及多角化，除了原本的電商外，Paytm也進軍包括金融、POS、游戲、社交等領域，并向印度央行申請支付銀行牌照，希望以數(shù)字科技參與印度普惠金融的發(fā)展。盡管如此，看好印度數(shù)字市場大餅的業(yè)者愈來愈多，這讓2000年成立的One97 Communication、并于2010年以Paytm進軍移動支付的獨角獸，近年在印度經營上顯得吃力。Paytm獲利微薄的移動支付事業(yè)，不僅需要面對老對手Google Pay，及新進者WhatsApp Pay的強大威脅，其電商事業(yè)Paytm Mall距離與Flipkart、亞馬遜(Amazon)三足鼎立的地位日益渺茫。Paytm早在2016年廢鈔以前在印度就是名列前矛的移動支付業(yè)者，但在廢鈔之后其崛起才大幅加速，然而印度政府看好移動支付市場潛力及對經濟的意義，因此在國家支付公司(NPCI)開發(fā)可以用手機跨行直接轉帳的統(tǒng)一支付界面(UPI)后，印度移動支付戰(zhàn)局隨即一變。自UPI出現(xiàn)后，其不用像移動錢包一樣需要預存金額、不受限于不同移動錢包資金無法互轉的便利性，使其成為印度民間使用移動支付時，理所當然的選擇。一方面迫使原本已推出自家移動錢包業(yè)務的Paytm等業(yè)者必須向UPI靠攏，甚至UPI占用戶交易次數(shù)的比重與持續(xù)升高，另一方面，對業(yè)者而言，推出UPI支付無需申請預付工具(PPI)牌照，在省去申請上的繁冗及監(jiān)管上的麻煩后，科技業(yè)者如Google、三星電子(Samsung Electroncis)、小米、Realme等均可推出自家的UPI支付應用。在進入門檻大幅降低下，移動支付競爭更為劇烈，這也本來就需要靠大量折扣及促銷吸引用戶的Paytm支付事業(yè)，財務表現(xiàn)雪上加霜。雖然UPI撼動了Paytm的移動支付事業(yè)，但Paytm并非沒有持續(xù)獲得政策保護，2018年時看好印度移動支付市場的WhatsApp加入戰(zhàn)局，卻因為與印度政府在個人信息安全及加密問題上爆發(fā)歧見、以及當年印度推動支付數(shù)據(jù)在地儲存的問題而使WhatsApp Pay遲遲無法從試用版升級為正式版，以致用戶數(shù)必須受限于政策上規(guī)定的100萬人。即便在推遲2年后，印度于2020年11月終于解禁WhatsApp Pay的用戶上限至2000萬人，卻又推出新規(guī)定，要求「第三方支付應用」自2020年1月起，佔UPI交易次數(shù)占比不得超過30%。但因為Paytm擁有PPI牌照，所以不受此法限制，這項政策也一定程度確保Paytm在UPI交易版圖上的空間。2020年1月底時，Livemint報導，印度央行表示，他們正在探索發(fā)行數(shù)字盧比的必要性。雖然民間數(shù)字貨幣近年大行其道，但印度監(jiān)管當局對這類貨幣抱以疑慮，也深諳其潛在風險，而印度央行則在研究是否有必要自己發(fā)行數(shù)字版的盧比，以及如何操作。數(shù)字盧比的概念并不新穎，事實上，中國的數(shù)字人民幣早已進入測試及推廣階段，先于2020年5月在深圳、蘇州、雄安、成都進行小范圍試點，8月再擴展到京津冀、長三角及粵港澳大灣區(qū)等地。已有部分人士認為，數(shù)字人民幣的出現(xiàn)可能威脅支付寶，但中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所所長穆長春認為，微信、支付寶和數(shù)字人民幣不同，前者是金融基礎建設，是錢包，后者是支付工具，是錢包的內容。發(fā)行數(shù)字人民幣后，微信及支付寶只是多了一個叫數(shù)字人民幣的選項。盡管如此，穆長春的說法仍難以否認官方數(shù)字貨幣與移動支付工具之間在互補之余，仍存在部分重疊性，在印度，UPI交易的貨幣已經算是電子貨幣的形式，但如果印度推出數(shù)字盧比，則Paytm另一塊需要預存金額的移動錢包業(yè)務也將更被邊緣化。另一方面，印度在移動支付上也有和業(yè)者相互競爭的前例，在2016年底廢鈔后不久，印度政府就推出官方支援UPI的Bharat Pay試圖與民間的各家支付工具同場較量。印度超級應用先驅 美國科技大廠多為對手雖然Paytm并未正式對外表示將朝超級應用發(fā)展，但從過去幾年的動作來看，Paytm的策略只在說與做的差別，整體而言，Paytm正以B2C及B2B的移動支付事業(yè)為基礎，朝更全面的保險等金融服務進軍，而其電商、支付銀行，甚至于社交，游戲服務都是Paytm生態(tài)圈的一環(huán)。不僅如此，在2020年下半與Google因為線上博奕造成Paytm First Games短暫下架、以及Google Play商店抽成30%爭議后，Paytm推出自己暗中準備已久的Paytm Mini App Store。Paytm Mini App Store本質就是在Paytm支付應用中加入以HTML及JavaScript寫成的PWA網(wǎng)頁，本質并非Java或Swift寫成的應用軟件。但據(jù)Fortune報導，目前該商店已獲得數(shù)百家開發(fā)商的投入，但新增速度顯然不如Paytm所夸口，且與Google Play的差距仍大到難以比較。Paytm推出Paytm Mini App Store，一方面反映Paytm與Google在應用商店政策的不和，但更重要地，這是兩家業(yè)者競爭激化的冰山一角。在UPI逐漸一統(tǒng)印度移動支付江山下，支援UPI的Google Play在推出后其交易次數(shù)就迅速超越Paytm，使Paytm支付事業(yè)近來只能在Google Pay陰影下屈居第二、三名。雪上加霜的是，Paytm不只是在移動支付面臨Google的較量，美國5大科技業(yè)者中，就有包括Google在內的3家與Paytm在印度市場存在競爭關系。在Paytm Mall電商事業(yè)上，由于其與亞馬遜、Flipkart的差距愈來愈遠，甚至難以稱得上是第三勢力。近年Paytm Mall高層人事異動頻繁，印度媒體一度傳出最大股東阿里巴巴要求Paytm Mall轉型，捨棄在電商事業(yè)采取的重資產路線，改以圍繞在支付事業(yè)為核心發(fā)展生態(tài)圈。在WhatsApp Pay用戶人數(shù)上限獲得解禁后，F(xiàn)acebook也入股Reliance Industries旗下Jio Platforms，以參與Reliance指日可待的超級應用擘劃，也讓WhatsApp與Paytm的競爭層面更廣。WhatsApp與Paytm曾經是一在社交、一在支付各自經營的業(yè)者，在WhatsApp Pay推出后，Paytm便推出Inbox社交服務展開回擊，如今雙方將在超級應用之路上更加針鋒相對，但后續(xù)仍要觀察印度政府祭出的第三方支付應用占UPI交易次數(shù)不得逾30%上限的政策，是否能阻擋Facebook/WhatsApp與Reliance在超級應用上的結盟。在美國5大科技業(yè)者中，Paytm在不同事業(yè)分別與Google、亞馬遜、Facebook/WhatsApp競爭，而且美國科技業(yè)者逐漸在各層面取得凌駕于Paytm的優(yōu)勢，這也無怪乎近來Paytm逐漸以印度科技生態(tài)圈代言人自居。Fortune形容，Paytm已經成為印度科技生態(tài)圈自給自足運動的形象中物，而Paytm創(chuàng)辦人Vijay Shekhar Sharma則甘于此形象，他表示，希望自己及公司可以成為印度科技的捍衛(wèi)者自居，一方面批評Google下架Paytm First Games是自認Google商店政策居于印度法令之上，另一方面又暗指Google試圖阻撓本來就財力拮據(jù)的科技新創(chuàng)發(fā)展。然而與其說Paytm的不滿、以及起身捍衛(wèi)印度科技生態(tài)圈的態(tài)度始于與Google的不和，更重要的是做為印度三大獨角獸之一的Paytm及母公司One97，在美國科技業(yè)者的進逼下正節(jié)節(jié)敗退的殘酷事實。
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